加载中…做空——现货黄金：黑平台与白平台
(2013-12-06 13:23:36)
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财经 |
国际黄金现货市场的价格没有涨跌幅的限制，在24小时的循环交易中，投资者需要保持高度的投资敏感以及对市场信息的及时把握，极高的投资杠杆不仅带来以小搏大的巨额收益，更会带来瞬间爆仓的血本无归。
交易平台：坐市商或黄金投资公司
监管机构：人民银行
交易制度：双向T+0
交易模式：坐市商交易
投资杠杆：1-500倍可调
每日交易时间：24小时
最小变动价位：0.01美元
最低投入资金：100美元（0.1手）
涨跌停限制：没有
交易手续费：每手50美元
卷首语：随着中国金融投资市场的日渐完善，越来越多的金融衍生品投资工具向普通投资者开放，过去我们习惯性的做多思路已经成为过去时，多空双向的交易模式可以让投资者进行更自由的投资选择。做空已经不再是一个虚拟的愿景，投资者可以实现真正的追涨杀跌。虽然可以进行做空的金融投资手段不断增加，比如商品期货、股指期货、商品现货、黄金现货、融资融券等，但是作为投资者如何进行合适的投资操作？如何规避其中的投资风险？除了拥有良好的投资心态以及专业的投资顾问，更要熟悉整个金融市场，选择合适自己的金融工具。
赵雪斌是第三方理财公司“领航者”的理财分析师，从事国际现货黄金投资研究多年，他认为国际现货黄金投资能够真实反映国际第一手的市场变化，只要拥有优秀的投资分析能力与市场判断力，就能够在国际现货黄金投资中获利，然而国内不完善的投资环境却让他不得不远离了这个金融产品。
目前，投资者想进行现货黄金金融投资基本有两种方式：第一种是通过上海黄金交易所开户进行黄金T+D交易，但是这种投资因为交易时间不是24小时波动，与国际金价存在断点，而且杠杆率低，体现不出现货黄金投机以小搏大的特点，所以更多的人会选择第二种——国际现货黄金投资。然而国际现货黄金投资在国内没有交易商，基本都是通过香港或其它国家的投资跑道进行交易，这其中就会产生很多的问题，比如监管制度的缺失、交易平台的造假、交易数据的虚报、客户资金的挪用等，使得这个市场逐渐衰落。
赵雪斌说，国内正规的黄金现货投资平台太少了，尤其是存在大量黑平台、操控价格等问题严重，虽然投资者依据国际黄金现货走势可以获得翻倍的盈利，但是投资平台却可以操纵价格制造反向滑点，让投资者瞬间爆仓，然后再把价格恢复到正常走势。
虚拟游戏
赵雪斌把国内的现货黄金平台分为两种，第一种是完全的黑平台，第二种是确实使用国际投资跑道的平台。在所有现货黄金交易平台中，赵雪斌认为最坑害投资者的就是黑平台，它们披着正规合法的外衣进行现货黄金的虚拟交易，整个游戏都被交易平台所操作，投资者在这里九死一生。然而黑平台恰恰是国内现货黄金市场中最多的，这样的公司自己做平台软件，通过各种方式获得正规的公司营业执照和外盘电子交易商资格，虽然平台的黄金价格走势与国际现货黄金市场走势基本吻合，但实际上其中却是暗藏杀机。
由于热衷对现货黄金市场进行研究，赵雪斌曾经预判准确过多次市场行情，不仅自己获利颇丰，而且也让跟随他操作的客户挣了不少钱，于是他有心到黄金现货平台做投资分析师，不仅收入更加可观，而且能够获得更多的公司信息支持。
然而事实并非如人所愿，真正深入了解这个行业后，赵雪斌才发现原来很多平台并不正规，它们不需要能够为投资者带来精准判断的分析师，因为国内现货黄金交易平台完全是一个扭曲的坐市商交易，是公司与投资者的对赌，由于不与国际市场连接，客户通过投机获得了收益，那么平台就要为客户付钱，客户挣的越多，平台亏的越多。
既然黄金投资公司建立黄金现货平台目的就是挣投资者的钱，那么能帮客户挣钱的投资分析师是不需要的，赵雪斌由此看清了很多国内现货黄金平台的真实面目。
国际现货黄金投资每手是100盎司，现在价格每盎司大约1300美元，由于现货黄金的投资杠杆率很高，投资者可以自行调节，基本上是100倍杠杆，这样每手交易动用保证金是1300美元，而一些平台允许投资者进行0.1手甚至0.01手交易。每手交易费用根据各个平台标准不同在50-100美元左右，还有一定的手续费和汇率换算，作为投资平台可以通过这里进行各种隐性收费，尤其是汇率换算，两种汇率是最常见的手法，通过汇差平台就能挣到不小的一笔收入。随后通过控制平台的走势，更能够让现货黄金价格在短时间内走出一波自己的小行情，从而利用爆仓机制挣到投资者大笔的资金。
滑点之战
在做黄金现货投资时候，赵雪斌往往会打开三四个平台，通过查看不同平台的黄金现货走势进行投资分析，虽然通过分析信息面与市场面，他可以对黄金现货的未来投资趋势进行有效的预判，但是这种投资预判往往会让他在国内的现货黄金投资平台死得很惨，因为滑点的存在。
所谓“滑点”，简单说就是各个投资平台自己做出的小波动。由于黄金现货的杠杆率很高，对于大多数的投资者来说，他们不会存有大量的保证金，10美元的价格波动就有可能让投资者爆仓或强行止损。由于现货黄金市场的爆仓不会给投资者续交保证金的机会，一旦触及爆仓点位立即会被平仓，很多交易平台便会利用这种制度，制造有利于自己的滑点。
很多滑点的出现时间只有几秒甚至零点几秒，现货黄金平台可以通过违规的后台数据看到投资的止损点与爆仓点，进而制定合适的滑点点位，把一部分投资者踢出局。作为投资者，如果提前设定的止损点位或者爆仓点恰好在滑点区域，那么根本等不到属于自己的那波行情，除非提前续交保证金。
虽然滑点的存在对投资者不公平，但还是存在获利机会的。赵雪斌打开一张典型的滑点K线图，对于抓滑点，他是把五分钟线和一分钟线相结合来看的，并且预先打开买入程序，一旦平台出现滑点或者瞬间波动可以立即提交报价，虽然并不是每次都能成功，但只要买中，那么短短的几分钟后就能够带来将近20%的投资收益。
某现货黄金平台的滑点点位
滑点的存在是扰乱国内现货投资交易的一大硬伤，利用滑点能挣到钱的人毕竟是少数，即便像赵雪斌这种专业的金融投资者，也要承担巨大的风险，更多的投资者则因为现货黄金的价格波动太剧烈而最终爆仓离场。这也是赵雪斌选择远离这个行业的主要原因之一。“既然无法与国际价格行情接轨，那么这种黑平台完全没有意义，只是一种虚假的炒作手段，投资者即便是挣钱了，想从这个平台把资金拿出来也并不容易，平台会通过汇率等各种手段阻止你出金，甚至发生大量客户出金的平台干脆携款跑路，这种事情实在是屡见不鲜。”
正规平台
虽然赵雪斌已经不再做黄金现货投资了，但一些客户依然愿意通过黄金现货进行金融投资，赵雪斌会为他们选择相对正规的投资平台，保证投资者的资金足够安全，如果交易平台足够正规，那么出现大量滑点与平台自己小波段的情况相对要少很多。
在平台选择上，赵雪斌首先会确认所选平台公司的资质。以国内最多的香港平台为例，要选择香港金银业贸易场有正式会员编号和现货电子商交易资格的会员公司，香港金银业贸易场直接负责监管从事金银业交易业务，是一个信誉度很高的单位，如果一家公司在香港金银业贸易场有会员席位编号的话，那么这个公司交易平台一般是可以信任的。
其次就是平台质量问题的考察。由于现货黄金交易都是通过网络操作，因此必须确定平台的网络是否运行良好。一些黑平台经常出现交易不能成交、掉线、滑点等问题，尤其是一些重要经济数据公布时，交易困难或者根本成交不了，那么这样的平台必须坚决离开。
最后就是平台开户以及资金出入。较为正规的黄金现货平台开户要求虽然不高，但是需要办理一系列的手续，签好开户合约后才能将钱打入交易帐户。资金都需要通过汇丰等外资银行汇进香港公司的对公账户，而不是内地的代理公司账户，更不会是个人账户。出金的时候，填好出金单需要填写的内容，由代理公司负责传真到香港公司后，一个工作日左右，资金会汇到国内帐户上，出入金时间与汇率的算法是投资者考量平台是否正规的另一个重点。
国际黄金现货市场的价格没有涨跌幅的限制，在24小时的循环交易中，投资者需要保持高度的投资敏感以及对市场信息的及时把握，极高的投资杠杆不仅带来以小搏大的巨额收益，更会带来瞬间爆仓的血本无归。
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