说明

布林线（BOLL，Bollinger Bands，又称包络线）指标利用统计原理，求出股价的标准差及其信赖区间，从而确定股价的波动范围及未来走势，利用波带显示股价的安全高低价位，因而也被称为布林带。其上下限范围不固定，随股价的滚动而变化。布林线引申出了两大指标，即%B和带宽（Band Width）。%B表示当前价格在布林线中的位置，它是进行交易决策时的关键性指标；带宽表明布林线的宽度，它是分析布林线收敛特性的重要指标，对分析市场趋势是否确立或结束非常有用。

类型

BOLL：路径、支撑阻力、滞后

%B：动量、摆荡、超买超卖、先行

计算

日BOLL指标的计算公式

中轨线 = N日的移动平均线

上轨线 = 中轨线 ＋ 两倍的标准差

下轨线 = 中轨线

两倍的标准差

%B =（收盘价

布林线下轨价格）/（布林线上轨价格

布林线下轨价格）

• 当收盘价正好落在布林线上轨线上时，%B的指标值等于1；

• 当收盘价正好落在布林线下轨线上时，%B的指标值等于0；

• 当收盘价高于布林线中轨线时，%B的指标值大于0.50；

• 当收盘价低于布林线中轨线时，%B的指标值小于0.50；

• 由于价格可能超越至布林线区域之外，因此，%B的指标值没有上下限，如果价格向上突破布林线上轨，落在上轨线上方，%B的指标值大于1；反之，如果价格向下突破，落在下轨线下方，%B的指标值小于0。

带宽（Band Width） = （上轨线

下轨线） / 中轨线

BOLL移动平均线可以是简单移动平均线、指数移动平均线或加权移动平均线等，最常用的是简单移动平均线¹。

参数

一般时间参数为20，标准差参数为2。其中时间参数是否合适关键看移动平均线能否对趋势形成有效支撑或阻力。

应用

布林线指标给出的是一个指数或股价波动的上轨和下轨的区间，同时通过一条中线来配合对趋势进行判断。虽然股价在“上轨”和“下轨”的波动带内变动，但这条波动带的宽窄却随着股价波动幅度的大小而变化。股价变动幅度加大时，波动带会变宽；股价横盘整理时，波动带保持不变或收窄。也就是说，布林线所给出的波动带的区间是随着股价的变化而不断进行相应调整的。

在应用该指标时，重点在于波动带的变动和指数或股价对波动带的穿越（突破）。一般而言，当布林线的波动带呈水平方向移动时，可以被视为目前的趋势以横盘运行为主，属于“常态的范围”。在这种情况下，当股价向上穿越“上轨”时，将会形成短期的回档，可以看作是短线的卖出信号；股价向下穿越“下轨”时，将会形成短期的反弹，此时则为短线的买进时机。但股指或股价经过一段时间的横盘运行后，布林线的波动带区间有收窄迹象，即“上轨”和“下轨”相互靠拢时，则表示将要开始出现变盘。此时若股价连续穿越“上轨”，表示股价将朝上涨方向运行；而当股价连续穿越“下轨”，表示股价将朝下跌方向运行。

实际上，布林线对于波段操作的指导性较强。它在常态的情况下有通过上下轨的区间指明压力支撑的功能，并在股价穿越该区域时指出是否处于超买超卖的状态。同时在趋势运行时，它的作用也较为明显。一方面，在股指或股价形成突破之前，投资者可以通过观察波动带是否有收窄迹象来提前作好准备；另一方面，在趋势将要结束时，投资者可以通过观察股价对波动带中线的穿越，并结合波动带的变动来提前把握阶段性操作机会。尤其是在暴涨或暴跌的末期，股价常常会冲出布林线的上轨或下轨。

不过对于经历了波动带持久收缩后刚刚在形态上有突破的个股，在股价变动的初期应用布林线时要尽量避免短线操作。在上涨初期，由于在开始突破的前几个交易日内股价一般走势较强，在触及布林线的上轨后，常常是以横盘强势整理来消化技术上的压力，或改为贴近布林线上轨运行，而不出现回调，此时若在上轨附近卖出后，却不一定能够再有较好的价位回补，此时很容易错过中线收益的机会。在下跌趋势刚开始时亦然，股价短时间经历急速跌穿下轨后，可能改为缓跌或横盘修正，此时进场抢反弹却可能陷入被套的困境。不过上述两种情况下，布林线可与SAR停损指标配合使用，以达到取长补短，增加交易胜算的效果。

1. 当价格运行在布林通道的中轨和上轨之间的区域时，只要不破中轨，说明市场处于多头行情中。

2. 在中轨和下轨之间时，只要不破中轨，说明是空头市场。

3. 当市场价格沿着布林通道上轨运行时，说明市场是单边上涨行情。

4. 沿着下轨运行时，说明市场目前为单边下跌行情，一般为一波快速下跌行情。

5. 当价格运行在中轨区域时，说明市场目前为盘整震荡行情，对趋势交易者来说，这是最容易赔钱（或赚钱）的一种行情。

6. 布林通道的缩口状态。价格在中轨附近震荡，上下轨逐渐缩口，是大行情来临的预兆。

7. 通道缩口后的突然扩张状态。意味着一波报发性行情来临，此后，行情很可能走单边。

8. 当布林通道缩口后，在一波大行情来临之前，往往会出现假突破行情。

9. 布林通道的时间周期应以周线为主，在单边行情时，所持仓单已有高额利润，为防止大的回调，可以参考日线布林通道的原则出局。