什么是期货里面的“道”？

1、道就是你对市场运行的整体看法。

2、每个成功者对市场的整体看法都是完整统一的

 3、要想在期货中取得成功，前提是必须有“道”。

 

太多的人（包括我）一上来，就疯狂研究基本技术分析的著作。渴望从中找到一种组合技术，能把5万一年变成100万。

这种心情可以理解。但是，我要用我的经验来说，这是最费劲的一条路。

 

许多人号称是趋势跟踪者，但是，却又不停地在猜测顶和底。亏损的时候，明明已经到了自己的止损价位，却还不停地在技术上，或者技术上找不到，就到基本面上去寻找能让自己拖延砍仓的理由。

 

中国的股市，现在面临的也是这个问题。现在的矛盾已经转移，跟是否有QFII、是否有题材、是否有业绩，已经都没有关系了。现在的矛盾集中在股市当年的设立初衷，主要是为了解决国有企业的困难，和政府理想化地想进行所有制的改革。

而股市呢？其实主要功能应该只有一个，就是**资源优化配置的场所，这是股市的“道”。由于我们正处在计划经济向市场经济转轨的过程中，因此，任督两脉打通之前，中国股市只具备投机价值，不具备投资价值，应该是最大的“道”。

 

不牵扯到任何的道德观、正义感。那是挣了钱以后怎么花的时候应该考虑的。

 

打架的时候,在行情上表现出来的就是震荡,你来我往,一拳一脚,很是热闹这时候,最好是看热闹磕瓜子,千万别冲上去,省得挨着拳脚,再让血溅着,不值得俺就在边上,扯着嗓子起哄,希望能尽快分出胜负,俺们捞钱的时候就到了。

 

根据交易者的投资风格，会有好几种资金帐户的曲线存在：

1、急涨急跌型：明显的是重仓操作的爱好者，资金曲线一般上升快，下跌也快，像过山车。

2、慢涨急跌：逆市交易的狂热爱好者，赢钱不敢赢到尽，亏钱死抗到底，无可救药。

3、缓涨缓跌：是一种谨小慎微的交易风格，赚不了大钱，也赔不了大钱。问题出在赢钱的时候不敢放胆去赢，患得患失心态较重，往往只能吃到一段大行情的开始阶段，后面的大趋势基本上这种交易者已经不敢介入太深了。由于这种交易者亏损的时候斩仓也较快，所以存活期比较长，往往做期货时间比较长的老家伙中能找到这样的人，他们基本上是期货公司的老经纪人，温饱已经没问题了，但是要发财还是很难。

 4、急涨缓跌：职业炒家的典型曲线。俺也不谦虚了，老鹤就是这类的交易者。所有的品种震荡的时候，我很容易被“洗”，由于资金管理严格，赔不了大钱，资金曲线呈缓降趋势。但是如果有一个甚至多个品种出现了趋势，资金帐户的净值将呈现较为稳定的上涨。当所有的品种重新进入盘整的时候，资金曲线又重新开始缓降，如此循环往复，一浪比一浪高：）由于有复利的因素存在，交易时间越长，这种帐户的增长越快。

很明显，第一和第二类的交易者被淘汰只是时间问题了，所以，绝对不要去当这两种人！

 

 

 

 

首先我们来定义一下什么叫期货交易中的成功：

我自己认为至少需要由以下几个条件组成（个人看法，只是作为参考）：

1、资金帐户曲线12个月能保持稳定上升状态，其中亏损月份不超过2－3个；

2、资金帐户曲线从任何一个最高点下降不超过30％；

3、至少要有100次交易才能有统计学上的意义。

分析一下成功交易者的模式，也可以看到有两种基本的类型：

1、交易盈亏数量上，赢利的交易次数大于亏损次数；

2、每笔交易的盈亏金额上，赢利的绝对金额高于亏损的绝对金额。

成功交易模式的类型基本都是上面两种的组合。

第一种类型的交易者，交易手法主要是依靠交易系统，可能盈亏的金额基本相当，但是由于赢利的数量大于亏损的数量，所以，长期下来是有利润的。这种交易者我们称之为：数量型

第二种类型的交易者：趋势型交易的代表，虽然经常发生亏损，在数量上亏损交易要多于赢利交易，但是，一旦捕捉到趋势，往往能产生惊人的利润，从而在弥补完小量亏损造成的损失后，还能有净盈利。这种交易者我们称之为：质量型

由此，最完美的交易类型产生了：复合型交易者，它的特点是：数量上赢利次数大于亏损次数，金额上赢利要远远大于亏损。这种理想性的模式，在现实中很难找到。

不管是任何一种模式，都有一个鲜明的共同特点：严格控制亏损的金额或者比例。只要违反了这个要点，前面所有的类型都统统转化成了亏损类型。因此，要想在期货中做一个成功者，最基本的要求就是：控制亏损！不管是赢利单还是亏损单，一旦触及出场点位，则一视同仁。

 

首先，野鹤认为，如果要用均线，用一条要好过用多条。

其次，用长期点的好过用短期的。多长呢？品种不同，要稍做调整。

第三，由于商品期货的换月问题，国内没有像伦敦铜那样的连续合约，因此，建议有兴趣的朋友自己动手编制单个商品的整体价格走势（据我所知，已经有不少人这样做了）。这样产生出来的均线，是整个商品（比如大豆）的整体走势，受单个月份的影响相对较少。

最后，如何使用一条均线做出入市，举个简单的例子：

 假设我使用60天线（整体商品的均线）来跟踪大豆，那么：

 1、在均线上方我永远只做多，在均线下方我永远只做空。

 2、收盘价低于均线，做空主力合约，反之，做多。

 3、收盘价收到均线另一侧，平仓反手。

上面这个简单的交易系统主要存在的问题是，如果是盘整时期，进出比较多，小额损失不断（也会有小额赢利），交易成本增加，并且永远有持仓，之所以要用周期长一点的均线，也是为了减少来回的交易。

但是同时，它绝不会丢掉任何一个大的行情，那是它赚大钱的时候，这正是所有趋势跟踪系统的最大优势所在。

 

1、震荡区间的周期越长，突破后的距离往往也会较大，所以有话曰：横下来有多长，立起来就有多高

2、震荡区间内的成交量越大，持仓量增加幅度越大，突破时的可信度越高。

3、除非突破日以停板的方式出现，否则一定要有成交量和持仓量的配合。

4、多个月份同时突破的可信度要远远高于单个月份的突破，往往预示着基本面有重大的改变。

 

最好是出入场用一个时间周期。

 

中国股市从整体来说绝对不具备任何的长期投资价值，鬼子买点股票，是捧政府的场，并不是看中了咱们的上市公司，这点明眼人都看得很清楚。

　　只有建立了做空机制，形成了两条腿走路的局面，中国股市才具备了长期做空的价值（看清楚了，不是做多哦）！

　　并不是说做个股赚不到钱，而是指数涨，垃圾股票鸡犬升天的时代已经过去，今后是很可能指数涨，你的股票跌，而且跌的股票还不在少数的。

所以，远离中国股票吧！

 

 

 

倒金字塔加码是最危险的，千年打柴一日烧，回调行情一出现，前面就白干了。永远不要在一注上面压上所有的金钱和希望，这是多少血的教训带来的经验啊。

真正把钱看作游戏的筹码的，看作没有任何物质意义的符号的人，才是个成熟的交易者。

交易是科学和艺术的结合，科学的一部分主要就是指的“计划你的交易”，但是你是否能够“交易你的计划”，却是最关键的一点。

 

扎实的基本面分析可以指出市场未来最大可能的发展方向。

优秀的技术分析员可以根据成交的情况来判断目前市场所处的阶段，市场情绪化的程度，市场阻力最小的方向，以及出入市的最佳时机。

必不可少的风险控制手段最大程度地保障了交易在最小风险下的进行。

基本面和技术面两者都不可偏颇，他们是组成长期稳定回报的最坚实的基础。

 

如果你采用资金管理的方式。就不要在观念中轻易使用“补仓”的思想。

 

比如我准备投入期货市场50万元，事先设定的风险是30％，也就是15万元总亏损后就退出交易了。

　　第一次投入10万，假设交易连续亏损，到了7万元，再投入10万，共17万元，重新开始交易。如果回到了20万元，那就提出10万，继续从10万元重新开始。

　　如果17万开始后继续亏损，那就到14万的时候停止，等于是20万亏了30％，然后追加剩余的30万元资金，形成总资金44万元，重新开始交易。如果回到了50万元，就留下10万元继续交易，剩下的钱提出来留作备用，如果赔到了35万，那就彻底停止交易。

　　任何时候10万元的交易利润超过50％的时候，就提出来利润的50％，其余的继续交易。

　　这套方法的好处是什么呢？

　　最大的好处就是你亏损时候需要做的回报率可以低很多。

　　当你10万赔了30％的时候，从17万回到20万的回报率只需要17.6%

　　当你20万赔了30％的时候，从44万回到50万的回报率只需要13.6%

　　上述例子的资金和追加资金的方法都是为了举例所用，每个交易者的风格、资金规模不同，可以自己设计自己的资金管理系统。

　　这种方法适用于有一定资金规模的资金管理者和基金来运用。

 

 

踢过足球或者看过足球的人，应该都注意到里面过人的三个阶段：晃动、摆脱、加速。

价格的走势就是这三个阶段的组成而已。

因此，我们所能够做的：

　　1、晃动的时候，尽量不入场，不伸脚。

　　2、价格摆脱了整理区间的时候，不要坐着傻看，先跟上去再说。

　　3、趋势加速的时候，有风驶尽里。

　　最好操作的是加速阶段，因为价格呈现简单的单方向运动。

　　最难抉择的是1和2之间的界限。

　　绝大多数交易者由于想抓住市场上的每个机会，也就是每次都去伸脚，所以在晃动阶段都是白忙，受的伤害倒是不轻，因此风险和回报大大不成比例。

　　还有一些交易者选择专门做突破，一旦出现突破，马上入场，回到区间，立刻止损，最大的问题也是假突破比较多，所以往往要经过多次止损后，才能抓住一次大趋势，因此这类交易者一定是风险控制的高手，否则是很难熬到解放的那一天的。

　　而那些对交易时机非常挑剔的交易者，往往不到加速阶段不入场，所以交易次数少，成功率很高，尽管赚大钱，但是非常乏味，那种等待，可不是谁都能挺下来的。

　　结合基本面来做的话，可以有效减少你伸脚的次数，提高成功概率，不失为一个好办法，不过如果是所有商品都做的话，占用的精力会比较大。

 

周期越长，随机性越小，规律性越高，同时对资金的容量也就越大

长周期和短周期尽管都有规律性,但是影响它们的因素却是不同的

　　影响长周期的以宏观经济的供需状况为主,而越是短的周期,就越以短期的市场博弈力量为主了

从投入精力和期望收益来看，500万以下的资金，是可以靠不分析不预测的方法立足于市场的，这样的话，花的时间少，收益也不会差到哪里去，关键是操作人的内力修为要过关，所谓的大智若愚。

 

 

对于几万的散户，需要从市场中赚到生活费，还要积累发展的资金，那么日内的波动对他们来说已经是不小的趋势了。

　　对于大规模资金来说，以日线、周线为统计模型的趋势可能更有参考意义，对于宏观基金来说，国际国内经济现象的变化是他们追踪的趋势。

　　所以，我们应该追随何种规模、何种时间周期的趋势，跟我们自己交易的资金规模是成正比的。

　　顺应趋势，关键在于找到属于你自己资金规模的趋势，然后才能顺从之。

　　要不然的话，５万元的散户，如何去顺从周线或者经济周期的趋势呢？资金管理不好的话，很容易被短期波动给折磨致死的。

　　所以，入市之前，先想清楚自己做的是什么级别的趋势，是件磨刀不误砍柴工的事情啊。

 

很多优秀交易员的交易系统很简单，只有两三对状态和对策之间的匹配，但是长期来看，状态极其稳定，对引入新的匹配，他们都非常慎重，不经过长期的测试是不会考虑的，这些人，也许就属于一招鲜吃遍天的那类吧。

　　所以，对于初入市场的朋友，我建议在设计自己交易系统的时候，还是由简入繁，循序渐进，尤其是刚开始，切忌包罗万象，求全责备，幻想穷尽市场变化，长短通吃。

　　与其如此，不如抱残守拙，成熟一个，引进一个的好。

 

从技术派的角度来说，价格、持仓量和成交量是三个最重要的数据。

　　目前绝大多数的技术指标，都是从价格这个数据衍生出来的，包括很多朋友自编的公式，对于这个现象，俺一直有个比喻：价格是所有指标的老祖宗，老祖宗本来就坐在屋子里面了，大家却偏偏喜欢在屋子外面打转，进行寻根问祖，真是浪费啊，迈步进屋不就得了么？

　　而现在流行的所谓交易系统，更是偏重于价格和时间一对组合，而忽视了持仓和成交量的研究，所以是个一条腿的凳子。

　　如何看待价格、持仓和成交量之间的关系？

　　不能割裂来看，要把它们当做一个整体来观察研究。

　　俺在两年前跟网友聊天的时候有过一个比喻：价格、持仓和成交量之间的关系，就如同开车中速度、档位和发动机转速之间的关系。

　　开过手动档车的都知道，同样的转速，档位越高，速度越快。

　　具体来说，如果持仓越大，成交量越大，那么价格的波动空间也应该越大，反之亦然。

　　持仓量越大，就说明档越高，或者说上车的人越多，那么伴之以大成交量的话，价格“应该”快速前进，如果没有发生这样的情况，一般来说，不是没准备好，就是机械系统内部出了问题，市场有可能转变方向。

　　举个简单的例子：下跌增仓和增仓下跌，之间就有很大的区别。

　　下跌增仓：价格下行，然后在一个区间开始增仓，说明市场多空双方对这个价位产生了兴趣，上车的人越来越多，档也挂高了一格，原来的方向上出现了阻力。

　　增仓下跌：先增仓，然后开始下跌，说明市场开始启动，很健康的一个下跌趋势开始。

按照这些原理来推，就能简单地判断出目前市场的运行健康与否，从而采取相应的对策。

　　对于亏损的头寸，有时候要砍，有时侯反而要加死码，而赢利的头寸，有时却偏偏要出场。

　　当然，这个认知的过程需要相当长时间看盘经验的积累，并非一朝一夕可成。

　　但是一旦成为了个中高手，那就过了重要的一关了：）

那减仓下行与下行减仓呢

　　减仓下行：先减仓，后下行，说明下行动力主要来自多头的平仓盘而非空头的打压，空头已经在高位认赔出场，市场暂时没有向上的燃料动力，因此，最后知后觉的那部分多头才发现自己是最后无聊的那个人，吵架的都走了，劝架的留下来也没意思，所以也开始平仓了，呵呵

　　下行减仓：先下行，再减仓，下行过程中持仓变化不大，到了某个区间后开始减仓，说明空头控盘力量强于多头，到了多头的技术或者心理止损位后，多头投降，空头也无意继续追杀，乘机获利平仓出场，这样的情况在震荡盘局中出现较多。

 

　　各种组合大家可以自己用同样的逻辑去推演，时间长了，功力增加很快的：）

　　不过这些东西，并不是100%的准确，但是应该说对于交易者理解市场现在处于的状态有极大的助益的。

上涨了很久增仓呢

　　关键看增仓的时候，价格是什么状态。

　　从你问的情况看，应该是上行后在一个狭窄区间增仓。

　　那么可以说，市场产生了一定的上行阻力，但是这并不成为做空的信号，最多是多单减持或者是平仓出场而已，而对于被套的空头，激进型的交易者也许可以做好加死码的准备了。

　　另外，涨上来的过程也要考虑，是跳空上来的还是一步一步上来的，是有点区别的，自己可以去体会体会。

高持仓、高成交，但是价格不动，就跟车子原地轰油门不动一样，如果当时行情已经走了一段了，往往预示着将有个巨大的价格空间转移将要发生。

　　小持仓，小成交，价格即使波动，也是轻飘飘地。

新手：看价格听消息

　　中手：研究技术

　　高手：研究价　量　仓

　　神仙：研究宏观经济

　　最高手：大道无形

　　啥都不研究了，为啥么捏？因为都研究过了。

　　剩下的就是见招拆招，市场对于他来说绝大部分时候是透明的，简简单单地把钱往口袋里面装就是了，呵呵

　　人不能踏进同一条河

　　价格相同的地方很多的,但是时间已经不同

　　我们的报价牌里首先是时间,然后是价格,然后是成交量,然后是持仓量

　　不研究时间,那么研究技术分析是不全面的

　　价格的运行本身就是包含时间因素的

　　速度的表示方法是:公里/小时

　　所以说价格相当于速度啊。

 

如何处理处于有利、不利、中性的头寸，才是对一个交易者的本质考验。

老听人说，成功的交易者是在20%的交易中赚到了80%的赢利的，恐怕这才是比较符合统计概率的结果。

也有话讲：交易是个考验谁最“会”输的游戏。

 

只有真正喜欢交易的人，才可能最终找到某个规律

<1>而绝大多数人都觉得自己是“真的”喜欢交易，其实他们潜意识中，梦想的是发大财横财而已

<2>清醒地认识到自己的真正所想，要比想象中的难多了呢

 

一个成功的交易者在交易中是非常非常孤独的，这并不是哪个人都受得了的。

 

只要踏踏实实，不好高务远，把期货当成一份工作，而不是发大财横财的地方，反而容易取得成功。你越对自己要求低，反而越容易实现自己的目标。

不要想去发大财横财，古人说：财不入急门。稳稳地赚小钱，也是条路啊。

活下去了，不赔了，然后开始慢慢地赚钱了，慢慢地有积累了，大钱会在你不注意的时候悄悄地、静静地走入你的生活的，甚至你自己都没有察觉：“暮然回首，却在灯火阑珊处”。

 

了解自己最重要，然后才是了解市场。

具体交易决策中，资金管理和头寸控制占90%，预测的占10%。

 

价值投资？一个美丽的肥皂泡而已。

其实俺从自私的角度出发，是喜欢看到到处对价值投资的宣传的。

 

在你信心满满的时候，你的对手为什么要跟你对着干呢？

从任何一个位置出发，都可以有多个选择，对于我们来说，最关键的是经过足够多数量的选择以后的结果是亏是赚，单次的交易，没有对错之分。

 

大家都把交易想得太复杂了，其实对我来说，知道应该忽略什么，可能是最关键的。

最纯粹、最简单和最容易的挣钱的办法——就是让市场来告诉我们该怎么做。

 

第一 ，顺势；第二， 吃中间；第三，止损；其实就这么简单。

在盘整时候是不入市的。只有出现了趋势才会跟进。

 

要是它涨了，我就买点。如果它还涨，我再买点。如果它接着涨，我就接着再买点。如果它跌了，我就卖点。如果它还跌，我再卖点。如果它接着跌，我就接着再卖点。就这样。

 

要想在市场中持续取得成功，必须向市场屈服。就是说，学会“顺从”。

顺从市场，意味着放弃。放弃我们对市场所有的判断，分析和看法。

 

什么时候加仓？

首先,亏损时绝不能加仓；

其次,加仓的原则和开新仓的原则是一样的,还是那三个步骤；

第三,新加的仓量绝不能大于原始头寸,按照递减原则加.触及止损位时一次性出场。

 

亚当理论：

1、 永远不要向下摊平。

2、没有止损单同时入场，决不下新单或增加头寸（我猜测，这个的意思是，在第一单没有获得盈利之前，不要在同一方向进行第二笔）

3、永远不取消止损或向入市的反方向抬高或降低止损位

4、绝对不要让一个小亏损成长为大亏损。先出场，然后再找机会杀回来。

5、绝不要让你的损失在一笔交易上或一天之内超过10％（股票的上限也就10%，应该进行相应的调整）

6、千万不要轻言底部或顶部，让市场自己来证明。

7、不要站在载重货车的前面去阻挡他。（不要和趋势对着干）

8、保持自己的灵活性。

9、震荡市中，停止交易。

10、问一下你自己，你在市场中的终极目的真的是要挣钱吗？

 

赚钱并不是靠聪明，而是靠智慧。首先就是有好耐心。不分趋势每天在市场寻找短线机会的人终究不会成功。