加载中…投资感悟（808）
(2022-05-16 08:31:12)| 分类： 经典投资文章与艺术 |
【左手哲学，右手经济学】
我搞了将近28年哲学研究，但是，哲学研究只解决道的问题，我需要数据支持道，我的心才踏实，找来找去，于是我再次系统研究经济学，最后我发现把哲学与经济学结合，我的心就安了许多。
我知道我的哲学框架已经有了经济学框架，我的体系就自洽了，而不是纯粹的道的冥想。
形象点说，就是：哲学解决抽象，经济学解决具象。哲学负责“龙的判断”，经济学负责“龙的雕刻”。
什么是文心雕龙？文心，就文之心，雕龙，就是把内心深处的东西精雕细刻出来，前者是内容，后者是形式。哲学就是文心，经济学就是雕龙。
我们大部分老百姓一辈子很难开悟，在于大部分老百姓既没有哲学的训练，也没有经济学的训练，活在一个非常模糊的感性世界里。
我分析金融，左手是哲学，右手是经济学，扒开一看，妈呀，龙在摆尾，一清二楚。
我曾经说过，我的价值体系是我植入了奥地利经济学派的庞巴维克理论。庞巴维克是比米塞斯、哈耶克还早的前辈，他是门格尔女婿，门格尔是奥地利经济学之父，米塞斯与哈耶克都是晚辈，我对奥地利经济学派理解比较深，或者说我把我的哲学与经济学做了有机整合，交叉点就是奥地利经济学。
在预期收益为0的前提下，没有人愿意参与赌博，也就是说，人类在赚50%与赔50%是不对称的，换言之，人类倾向于赚少，人类是风险厌恶动物。但是，这个行为金融学的解释，我反而不认可，我认可19世纪末20世纪初的庞巴维克的解释，他说，人类之所以喜欢追逐短期，是因为三个原因：
1、人类是及时行乐动物。
2、人类的认知无法看到未来。
3、人类的意志力与心理模式无法等待。
从此之后，我包容了大家的急功近利短线行为，只是我不允许我的世界被短线客褥羊毛而已。
我特意挑选庞巴维克的思想作为我的投资哲学的基石之一，是因为他的边际思维与主观价值理论给我启发很大，奥地利经济学派最大的强项之一就是边际思想与主观价值。
20世纪，经济学发展是马歇尔新古典主义---继承了亚当斯密经典市场经济学理论。直到1929年世界资本主义大萧条，凯恩斯横空出世，于是有了凯恩斯主义，一直到60-70年代，凯恩斯主义思想才失灵，这里是政府失灵。
其中，发展了货币主义、理性预期主义等分支。现在，是非理性经济学，这里是心理学家与经济学家的交叉地带。
人类经济学历史，从市场失灵到政府失灵，再到现在的混乱时期。整个过程，又贯穿了奥地利经济学派，这里就是门格尔、庞巴维克、米塞斯、哈耶克路线。
作为一个合格的金融投资者，他（她）必须具备如下4个思维模式。
1、边际思维。
2、周期思维。
3、非线性思维。
4、概率思维。
我每天分享的东西其实就围绕着这4个方面去展开。但是，我发现，95%的人都不具备这4个思维模式。
为何周期思维很重要，是因为人类一直在解决在一直解决不了一个问题，就是商业周期。
商业周期，在经济学范畴，它是一个人类需要挑战的东西，因为人类在追求经济增长。理想模型是一根斜率为正的爬行线，这个叫经济增长。但是，人类总是遭遇商业周期的卡断、阻挡，所以，人类花了大力气在研究在爬行路上的中断，这个中断就是人类的商业周期。
问：我们现在是马上复苏阶段吧？
答：如果你的香水更香了，就可能复苏了。
在消费者购买行为中，如果香水买得更贵，说明消费能力增强了，消费复苏了，经济就复苏了。所以，从女人用香水这个细节，我就可以大概率判断经济处于什么阶段。
人类有两个世界，一个人是trade（交易）世界，一个是investment（投资）世界，二者有严格的划分。
我们绝大部分人参与的是交易世界，只有极少数人有能力进入投资世界。交易世界不是不行，而是科学证明出来了，大部分人没有交易天赋，因为交易是需要天赋的，否则就是变成碰运气，最后就是赚赚赔赔为主。投资世界不同，它不需要天赋，它需要的是耐心、勤奋、钻研、坚持，它是一条非常靠谱的路径依赖。
我本来就是从交易世界走出来的人，大家懂的，没有我不懂的，也就是说，从交易世界角度看，我是一个难得有一定天赋的人，我对市场情绪的感知，对短线涨跌的判断，都有比较准的独特判断力。但是，我隐藏了我这个天赋，决定走向投资世界，因为这条路，我看得到未来。
人类金融投资赚钱，用公式表示，就是：
预期收益=F（胜率，赔率，频率）。
在这个公式中，人类有很多选择，其中常见选择如下：
1、胜率优先，赔率很小，频率很大。
2、在胜率一定水准下，减少换手频率，追求高赔率。
中国老百姓由于普遍不懂金融，所以大家选择了1。但是，选择1是非常苛刻的，就是要胜率达到70%以上，才能赚钱。实际上，科学研究表明，人类的胜率普遍很低，如果追求虚拟的想象的高胜率*高频率，那么，最后很难赚钱，中国老百姓不懂，就在这里，所以，32年来，大部分老百姓赚不到钱。也就是说，胜率、赔率、频率构成不可能三角形。大部分老百姓不懂以上原理，最后赔了岁月，也赔了钱。
我选择的是低换手率、高赔率玩法，非常难
我的范式改变是我一直在反思“运气与能力”。我很讨厌自己及大家在碰运气，都是成年人，为何还来碰运气，为何不安心工作与生活，为何对自己的血汗钱不负责？
人类犯错乃天性，这就是我说的，千万不要高估人类理性。大家喜欢看世界各国新闻，然后喜欢谈一些非常肤浅的观点，其实大家普遍不太理解世界，普遍不太理解人类，或者说，大家普遍太迷信“理性创造秩序”。其实，大家不知道---我要的就是失序与失控。
我们每一个人大脑里根深蒂固一个大家不知道的法则，就是“理性创造秩序”。其实，这个是荒谬的认知。也就是说，大家一直被荒谬的认知左右着。
人类文明与历史的选择，从来不是理性创造秩序，而是非理性一直在决定一切，主宰一切。但是，人类精英担心把人类文明与历史的真相与本质说出来，大家会害怕，故“创造”出“理性的伟大”或“伟大的理性”，用这个“人造上帝”来麻醉人类，让人类学会遵纪守法，便于管理人类。我们一直都是被欺骗的活着，只是大家相信被欺骗。大家不知道吧？
“没有上帝，我们就创造一个上帝出来”这句话是我在94-95年读狄德罗的书看到的。我当时看了，非常惊讶，我惊讶作为大百科学派代表人物为何会这样说。随着我不断梳理人类思想历史，我终于明白如下残酷的真相：
上帝的死与理性的生，它们是换汤不换药。
为何需要上帝，或者说，为何需要宗教，是因为脱掉衣服，人类跟动物是一模一样的。
当人类把束缚了人类自己数千年的上帝从人类的头顶无情地摘掉时，人类开始绝望了，如尼采哭泣地喊到“上帝死了！”，人类最终选择了理性作为上帝来束缚、安慰、安抚人类自己的最佳选项。
但是，理性终究是一场外置的观念束缚，人类终究是动物的本性一直暗潮涌动，而动物的德性就是非理性。这，就是人类活在这个地球上的悖论，它是无解的。
我描述得这么绝望，是不是没有救了呢？不，这里就是希望之光。
首先，人类是动物，它是非理性的，这是无可救药的根。
其次，人类这个动物特别骄傲、爱慕虚荣，它非要自我欺骗，编造一个理性的幻觉世界，霸占整个地球，从而漂白自己，宣称自己是宇宙之王、动物之最。
这就是人类历史与人类文明的本质。
米尔顿•弗里德曼（诺奖获得者，芝加哥货币学派代表人物）曾经说过一句话，他说：“真正能说服你的，只有你自己。”
这句话稀松平常，不值得一提，为何我会引用，是因为我一直主张如下观点：
人与人之间，真的不是知识的说服，而是权力的臣服。
这是一个庆幸也是可悲的事实。我们从小到大在学校里学习，它看似是一场知识的说服，其实背后是教师-学生的权力关系框架的臣服。学生并不是被知识说服了，而是由于臣服“老师”这个权力存在的权威性，于是相信了“知识”，最后被说服了。也就是说，真实的逻辑是先臣服，再说服。
正因为我深刻洞察到了人类的“臣服”与“说服”的内在关系，所以，我从来不去强迫他人接纳我的观点，我只是经常说：“我的东西，只有等一个人到老了，或许会有一些启发，我的东西仅供有缘人参考。”
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