加载中…投资感悟（777）
(2022-04-26 08:16:45)| 分类： 经典投资文章与艺术 |
【2900-2800区间不必过度悲观】
很多人喜欢养宠物，我喜欢养书，它们就像我的宠物一样。有些书屁颠屁颠地跟着我28年了，换了很多地方，我都没有扔下，不舍得扔，因为它们记录着我的求学成长、我的困惑思考，甚至留下了我随便写的自己的名字或号。每每触摸发黄的纸张、折角及我的备注，我的心里都会特别温暖。
我一直这么努力，其实就是为了实现自己一个小小的梦想---有个属于自己的好大好大的书房。当时买房，我最大的心愿不是自己住，而是让书不再跟着我流浪。
书房很大，书很多，窗外很明亮，南部的夏日海风有点热。
在书房里面，让自己的思维随便打滚，不再拘谨。
在书房里面，让自己的精神自由奔放，不再约束。
我继续在股市里打拼，目的是想换一个更大的书房。
我们老百姓如果在股市之外都改变不了什么，那么，在股市之内想发财压根儿就是做梦的。除非走正道，否则，等着我们的是自己在股市之外辛苦赚来的血汗钱到股市之内被无情地没收掉。
大概18年，我去上海见朋友，其中一个朋友是申万（国内之前第一大券商）招进去第1-2批大学生进去的人，在券商系统做了10多年，我们见面的时候，她已经转型投资电影，有几部电影她参与投资的。
一起喝咖啡，她跟我说：“你哪里的信心在股市里面赚钱？我是没有任何信心，所以我转型了。”她一说，我顿时感觉确实好像是哪里出问题了，我也问会我自己
坐飞机回家路上，我依然在琢磨这件事，最后我知道了老百姓真的赚不到钱，因为大家搞错了方向，方法出错了，不可能赚钱的。
看一个人有没有造化，有没有做事的悟性，主要是看这个人是不是愿意跳出自己的认知模式与习惯模式，敢于去接受自己不愿意接受的东西，能否受到别人的善意点拨而学会改变。举例说，我经常劝大家不要沉迷于股市，不要沉迷于赌博，。但是，可怕的地方是我周围，普遍都是不愿意改变自己的习惯与认知的人，只要一开市，男女老少，没有不看股票的，太可怕了，所以，我经常好担心。
我这个上海朋友没有刻意点拨我，就是在聊天，她随机说的话让我怀疑自己的路线是不是不靠谱，已经触及到了灵魂拷问了，所以我在反思与改变。这就是我的悟性，我的悟性特高，所以我的进化特快。她就是一个非常的简单问题问我：“我问你，你哪里的信心在股市里面赚钱？你告诉我。”（她比我大，我视为大姐，所以，她的问题很干脆、直接。）这个问题非常简单，但是又是一个触及底层逻辑与灵魂的问题，也是我经常问大家的问题。
但凡大家知道的32年股市发财了的人，我都做了股市发财的人的逻辑解析，结论如下：
1、普遍是运气，不是能力。
2、普遍是在过去32年抓住了几次大牛市。抓住了就抓住了，没抓住就会很难。
3、少数是搞歪门邪道。这类，我们不必去学习，因为出来混，迟早要还的。
4、百万分之一概率的人有天赋，99%的人根本就是凡夫俗子，没有天赋
收益三角形=斜边是企业成长，短边是波动套利，底边是央行的流动性，决定收益大小，由斜边与底边决定，而不是由直立的短边决定。（这是我通过数学证明出来的东西。）
我们老百姓32年总是想吃短边利润，这是错误的，99%的老百姓吃不到的，最后基本上都是亏钱、打酱油为主。现在知道了惨烈，就要吸取教训了，安心工作与生活吧。我说了几百遍了，中国老百姓根本不可能在股市里面改变什么的，不管怎么努力，无论经历多少次牛市。
大家还是经历太少，我反复说过，32年A股很年轻，也就是说，中国人（15亿中国人）的金融认知与经验是没有价值的。我是研究600年人类金融与150年美股，所以我知道15亿中国人的金融认知与经验基本上是毫无价值的。我常说，股票是毫无价值的东西，是借条与凭据（这个词是我发明的，没想到普京这次就采用借条来处理俄罗斯股票），股票是不能去看底、猜底的，但是大家喜欢去看底与猜底，这是错误的。香港一个股神，离开世界很多年了，他就是“跌不下去了，跌不下去了”，最后破产的。
一定要记住：赚钱是通过体系的，如果体系赚不到钱，不管怎么努力，最后都是白搭的。我们老百姓努力了32年，32年里面发生了无数次牛市，大牛市都几次，但是普遍没有“凤凰涅槃”，根本原因是我们的体系出问题了。
再谈一下18年-2022年两年下跌的异同点。
相同点:
1、泡沫角度。两年都是泡沫高估了。
2、货币信用环境。18年与2021年都是货币信用收缩期，现在叠加了美国加息缩表周期，故2022年会比18年更惨。
不同点：
1、国家行为：18年是国家主动去杠杆引发下跌。22年不是国家主动去杠杆，是注册制时代的泡沫自动击穿。
2、泡沫差异。18年是蓝筹泡沫及中小创泡沫最后出清，22年是中小创泡沫还债与蓝筹泡沫最后出清。
3、政治环境。18年是中美贸易战风险，22年是地缘政治风险。
4、疫情。18年没有疫情，22年是疫情的主升浪。
5、经济。18年是16-18年供给侧结构性改革带来的去杠杆。22年是2019-2021年经济短暂复苏之后进入衰退-萧条时代。
所以，18年与22年的底层逻辑其实并不同，但是22年会更惨。
考虑到以上诸多变量的差异性，我个人以为，当前指数风险不大，但是，个股风险依然很大，但是，企业价值投资相对比较安全，尤其是今年实施全面注册制，我们要痛改过去32年前非（也就是说，过去32年的炒股经验要清空），做一个真正的价值投资者
按：过去32年，许多人玩的价值投资都是假的价值投资，在趋势面前，永远做一个小学生即可。
当然，指数在寻底过程中，个股波动会非常大，指数见底，个股可以不断新低，不知不觉中，就就会深陷其中。过去32年，大部分老百姓很傻很天真，误以为指数不跌了，自己就会赚钱，指数上涨了，自己就会赚钱，这是不懂金融的表现。
这半年来，我做的努力就是带着大家回避了30-50%大熊市下跌的深坑。这就是我们必须坚持价值投资的原因
总之，在2900-2800区间，不必过度悲观。
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