加载中…投资感悟（753）
(2022-04-11 08:35:26)| 分类： 经典投资文章与艺术 |
【凌乱的华丽】
我的叙事风格表面看起来很凌乱，充满矛盾，是因为我喜欢沉浸在凌乱与矛盾的世界里去思考严肃的问题，其实我的底层逻辑是一脉相承、非常清晰的。
举例说，我昨天的文章，题目是《哲学的证伪与撕裂的美好》，这样的题目是不是怪怪的味道？我就喜欢这种错乱感，这是我几十年的习惯。我在文章结尾处写了一段话：
“世界永远是撕裂的。
撕裂的背后是一场轮回。
我们的使命是在撕裂的世界里追求轮回的美好。”
它就是我们生活的世界的真相，我们不能去拒绝，我们要去大胆拥抱。
后来，我才发现我的风格适合研究金融与投资股票，因为金融就是一个错乱感特别突出的事物，而我的思维模式是错乱感特别明显的思维模式，刚好匹配金融的错乱感。
大家发现了金融世界的错乱感没有？大家习惯了秩序，所以金融的错乱感一出来，就会困惑，而我习惯了错乱，故金融怎么走，我都可以自圆其说解释，是不是？
我举例大家用均线来买或卖。大家依赖的均线系统，哲学抽象是什么？答：是人造理想模型，就是人类不喜欢凌乱，喜欢秩序，均线系统就是给人类一个“秩序感”，这个就是均线系统的哲学抽象。
实际上，金融的波动区间并不是均线系统能规范的，它是非常凌乱的，因为人类的情绪是“脉冲边际”现象，它可以突然击穿均线，形成“破位”相，这个时候，人类就告诉自己说：减仓！止损！止盈！可是，由于人类情绪的本质是“脉冲边际”，一破位，脉冲就结束了，边际递减了，然后又慢慢涨上来。这个时候，人类怎么办？傻眼了，对不对？32年都是如此，未来100年还是如此。这就是大家经常犯错的原因，是人类试图规范事物，而事物总是突破人类的规范，防不胜防，是不是？
认真看我的观点，中国范围乃至世界上都没有的观点，它或许会给有缘人一些有益参考。
人，最贵的品格是知耻而后勇。我们老百姓普遍没有这个品格，内省力不够，故常年累月在赌博。故大家很难理解我的“固执”。
过去，我跟大部分老百姓（股民）是一样的，天天赌、猜、意淫、瞎想……我在17年反思自己，我要不要沉浸在概念世界、题材世界、偷鸡世界……我选择17年反思自己，是因为17年是msci纳入A股，未来是注册制（19年开始），我不能再堕落了，我如果再堕落，我会瞧不起我的。从此之后，我就义无反顾在调试我的体系，往价值投资这条路走了……结果，越走越稳，越走越对……我知道，我摸到了金融投资的钥匙了。
这次，我的内心深处挣扎了2次，大家不知道，一次在去年10月份，一次是今年1-2月份。我在挣扎啥呢？我挣扎要不要偏离我的原则，改成玩投机，最后我拼命摁住了自己，强烈扛住市场的“肤浅”与“聒噪”，我不想放弃自己，我必须坚持价值投资。坚持过来了，这是一条可以改变命运的正路。
大家很难理解我在坚持什么？我在坚持“无独有偶”的实现。当我不断突破我的左侧顶，形成不断抬高的高点，就表示我已经突破了我的瓶颈
我对突破我的瓶颈兴趣很大。瓶颈突破不了，赚再多，最后都会跌回原地的--无数老百姓在股市里努力了32年，最后一场梦，就是瓶颈突破不了。
“价值”与“成长”一直是国内投资者争论不休的话题，但是，基本上没有触及到事物的本质，我再次阐述一下。
我的感觉不会出错，A股系统确实已经在自我强化到“价值投资”这个领域，即由过去3年一直流行的“成长股投资”转移到了被市场遗忘的“价值股投资”。
今年是注册制全面实施年，证监会主席易会满周末演讲里面再次谈到“理性投资与价值投资”，刚好匹配当前市场现状与国内外形势。易会满这句话估计会引发A股再次发生“2016-2017年”的“价值股投资”浪潮，当时是漂亮300+丑陋3000的极致分化行情。
但是，价值投资是有时间与对象差异的，以沪深300为例，不同时间，价值投资的对象是不同的，但是都是价值投资。考虑到2022年的背景不同于2017年的背景，今年的价值投资近似等于“顺通胀投资”，本质上是“顺周期投资”。什么是顺周期投资？所谓顺周期投资，本质上是寻找一年内盈利向上（预期很重要）的标的的投资，不同时间点，顺的依据不同，但是，“盈利向上及盈利预期向上”总是最核心的“顺”。这里是关键点。也就是说，今年的价值投资是顺通胀投资（不违背通胀投资），这个逻辑最顺，也是顺周期投资。
我这个概括已经直逼本质了，否则解释不清楚市场现状。A股市场已经是“丑陋3000”的历史再次重演了（非常恐怖的，当时2016-2017年，3000个股票每次反弹都是下跌，现在一模一样的），只剩下“价值投资”还坚挺。
问：在成长的思维中待久了，选价值时会“打架”。
答：是啊，金融市场最大的特点是两个，一个是反身性，一个是自我进化。
“打架”是经常发生的事，因为世界一直在变，但是我们人类的认知比“世界变化”一般慢半拍，最后形成“认知失调”，这里就是你说的“打架”。所以，我每天都要总结与概括，去跟随市场的自我进化，避免自我认知失调引发行为失调，从而深陷泥潭。
我天天谈风险，但是，还是很多人没有回避掉风险。我是研究风险为主，把风险研究透了，机会就出来了，因为风险的反面就是机会。我们大多数人是机会导向型动物，我是风险导向型动物，这样就可以避免自己陷入风险。
我的人类学、社会学与历史学研究发现：
乐观主义是秩序的捍卫者。悲观主义是秩序的改变者。即，维持世界靠乐观主义者，改变世界靠悲观主义者。
这次，我们回避掉了整体风险，是因为我的思维模式是悲观主义者的熊市框架，是萧条时代的价值主张，即我特别注重安全边际，我先保证不赔钱，我再去设法寻找机会。
柏拉图洞穴譬喻给我的灵魂震撼非常大，但是，国内所有研究哲学的人没有真正理解柏拉图洞穴理论。
柏拉图洞穴理论中，那个走出来洞穴的第一个人，我发现他满腔悲情色彩，他厌倦了洞穴里面的幻影，所以，他走出来了。尽管最后他被一群无知的乐观主义者集体审判了，杀害了，但是，他的“勇敢迈出第一步”的精神就是人类文明进步的底层逻辑的那束光，一直指引人类往前冲，直到今天，直到未来。也就是说，人类文明进步的底层逻辑不是乐观主义，而是悲观主义，国内外学者通通误解了世界、人类与文明的底层逻辑。我是自己花了30年做哲学上的“拨乱反正”，才挖到了世界、人类与文明的真实本质。
凌乱的华丽一般在寂寥孤冷的地方悄然绽放；混沌的秩序往往在宁静的心中翩翩起舞。唯有心心相印，才能感天动地
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