加载中…投资感悟（443）
(2021-02-05 16:41:23)| 分类： 经典投资文章与艺术 |
最近市场逻辑小结：
科技的钱觉得要做从复苏到过热，去了化工，化工的钱觉得要做过热到滞胀，去了银行，医药食品的钱觉得滞胀都是短暂假象，后面就是衰退了，过热是白酒提价，滞胀更要配白酒，即使未来衰退
白酒也能扛。
食品饮料消费，因为人口基数，年年都需要消费，未来每年的收入都稳定，可以把未来收入折现到当下。到底是把未来5年折现到现在还是10年20年折现到现在。这个就是股价的“预期差”
A股绝大数公司都是“假成长，真周期”，很多公司未来几年业绩有不确定性，没有永续价值，不在周期内就得跌了，这是正常的。哪怕一个未来5年每年有10%复利增长的公司，都要比今年同比100%，明年业绩就变脸的假周期公司强。所有的大机构都是基于这个决策框架。
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