互联网+中的涉软部分可能不是什么好菜。行业大发展不等于投资此类个股就有相同的机会。这个行业选股的风险其实相当大。行业特性是升级迭代过快，市场进入门槛低。短期的市场占有率，过去一年的快速增长，不能简单类推。基本上1-2年就完成一次迭代。

　　涉硬部分同样也是迭代过快，但比涉软稍微好一点。而且涉硬部分市场进入门槛还是有一点的。但是同样，涉硬涉及制造部门，一旦扩张的速度拿捏不好，或者技术押宝失误，后果一样严重——可以从天堂打到地狱。如果该涉硬企业掌握核心技术，那么稍微好一点。但是中国企业要走上研发驱动的道路，要先过很多坎，等过了生存和发展的基本坎，大概率是高速成长期已经过了。这样的企业得进入价值投资的评估体系了。

　　智能+中的工业部分，相当于高端制造或者工业4.0。会有阶段性的高速成长期，可持续性略好，研发会形成技术壁垒，产能会形成边际成本壁垒。但它不同于互联网，有强大的本地属性，在地域属性加上国内保护性政策的情况下，互联网基本可以本土企业自力更生发展。但是对于制造领域，基本是全球化竞争，所以本土企业的市场占有率会比较有限。

　　大数据和云计算部分，类似IT的路径。先是普及阶段，后是应用阶段。前个阶段是成长性的。不过这块我有限的关注中，我觉得A股中真正拿得出手的企业不多。

　　环保有个很大的问题，就是真正的爆发取决于政策，而且地区差异大，行业差异大。即使政策好，整个行业可以很繁荣，但出现一家通吃的领头公司则比较难，分散具有必然性。

　　泛新能源的问题同时有前述智能工业和环保的问题。全球竞争、行业差异大。

　　阶段性高速成长适合埋伏，但对于现在建仓的，则很无奈，因为高估值已经考虑到了今年和明年的增长，那么3年以后怎么办？

　　平台型公司利用定增重组的资本游戏实现外延扩张式增长，目前的高估值同样已经考虑了至少再多一轮的定增重组。那么后期集团内部整合期，也已经不是成长股逻辑了。而外延扩张的道路，将受到新三板大扩容和注册制的双重夹击。

　　具备本地属性（有限的）、有技术壁垒、有产能壁垒、有行业渗透空间、有技术的基础研究方面的推动、有刚需、能讲故事、高速成长期能延续到3年以后的，还能做整合的，只有是医药行业。

　　废话不多说了。IT+互联网几十年，繁荣，当然繁荣，超级大发展，多少昔日英雄现在只剩历史，BAT全在境外。现代医药行业+生物技术，百多年，没有前者那么夸张的繁荣，但全世界范围的公司那么几家，还是那么几家。买股选票，哪种行业好？你说呢？