随着前几日一月份央行数据出台，我们看到存款流失的速度正在几何级数放大。

　　首先是包括四大行在内的所有银行的存款大幅减少9000多亿。存款搬家现象早在两年前就不断在财经媒体中被讨论，但数据从来没有像这次那么严峻。然后人们发现余额宝是接纳失踪存款的主要角色之一。余额宝从2013年6月诞生到三季度末557亿，11月14日破千亿，2013年底1853亿，已经是神速（如果天弘基金的数学水平不至于像马云那样）。但短短过年前的一个月里就增长到将近4000亿，则是在神速之上的加速。照此，不用多久，银行系统内的百万亿级存款被掏空个把万亿，不是难事。

　　银行已经按捺不住，部分银行主动对接货币基金（关联企业。比如工行对接工银瑞信），帮储户获取货币基金的收益，这是主动的顺应时势。但如同任何一次变革，既得利益集团都不可能乖乖举手投降。央视突然之间爆发了炮轰余额宝的口水，钮文新则在博客亲自撰文以最鲜明的口吻妖魔化余额宝，开始为读者勾勒存在于他头脑中预期的余额宝们的罪恶。

　　我们不难获知钮文新与央视的关系，也不难解读出钮文新的左倾色彩。他不过是行了一个高级“五毛”该做的事情。而央视当然是高级“五毛”的喉舌。

　　我没空浪费时间去揭露这个高级“左”的逻辑漏洞，反正都是那几招。我写此文更想说明几点：

　　一、中国银行业目前面临的最大危机不是存款利率市场化，而是互联网金融。

　　其实存款利率市场化改革将在决策层的谨慎操作下循序推进，风险不大，也会给银行留出足够的时间和空间。但互联网金融突然杀出，令众银行提前进入按市场化利率获取资金的时期，这个提前，比预期整整提前了12至24个月。不但时间提前，而且资金成本几乎一步到位地到顶。还没断奶就要啃老玉米棒子，确实够痛苦。除此之外，互联网金融极速摧毁了银行传统的业务模式，不但是余额宝，还有网贷；不但是产品，还有渠道。

　　二、互联网金融对银行的压迫不仅在于抢夺存款，而是颠覆的可能。

　　其实，如果余额宝们可以发行贷款（或信托），则自然就形成了一个闭环，即余额宝相当于银行。当然，这在目前的政策环境下还不现实，估计可能永远也没机会成为现实。但在中国，会哭的孩子有奶喝。如果银行默默承受，既得利益集团可能担心决策层高估银行的承受能力和承受欲望。那么万一，金融改革真的向互联网金融网开一面，那时候一切都晚了。所以，既得利益集团现在就要开始使劲哭，大倒苦水，拼命说互联网金融的坏话，才有可能让决策层感受到压力。

　　三、互联网金融的现状是决策层的默许。

　　这当然是猜测，但依据如下，读者可以自行判断。

　　1、6月与11月的钱荒，央行总体还是表现出了坚定不移。虽然最终还是会做一些妥协，但央行的底线和银行们的满意线之间的落差是非常大的，而且央行无意主动缩小这一落差。我想，用市场手段倒逼，显然是央行推行金融改革的主动选项。显然，银行们的苦日子才刚刚开始呢。舒坦了，谁愿革自己的命？

　　2、余额宝们的发行，当然得得到央行、证监会等决策部门的批准。同理，如果决策层主意变了，余额宝们见鬼，也是分分钟的事。所以，现在余额宝们的快活，显然也是决策部门承受范围内的事，甚至可能是决策部门主动安排的一招倒逼银行改革的棋。而且，在整个金融改革的推进中，我们总能感受到，一直是央行在领跑，其他部门不太情愿的跟进。所以，央行作为改革的力推者和执行的主导者，不太可能主动转变态度，除非受到国务院和习层面的指示。既然银行既得利益集团得不到决策层的积极响应，所以才要投诸央视和博客这样的舆论喷口，希冀以此给决策层施压，并混淆视听。之前房地产领域，也经常可以看到这一招。

　　3、央行作为中国金融界的内行管理者和清醒者，他应该知道存款利率市场化改革不是银行业改革的全部。坏账问题也顶多是阶段性问题。而中国银行业长期问题在于业务模式的改革，而金融脱媒是大势所趋。只是，如今，互联网金融的介入，全面（不仅仅是存款）逼迫银行业的金融脱媒。这是决策层借力市场来推动改革的最好抓手。不但有力，而且是全方位的。

　　4、中国国情决定了决策层脑袋一转，就变风向的可能性，是随时有的。去年民生银行发起的银行进社区活动也是被不明不白紧急叫停。互联网金融目前来看，被叫停的成本也不算很大（互联网的特性）。只是，在中国，这种政策转向是不会被讨论也无需论证的。往往都是一句“风险”，然后就执行了。

　　多说一句，即使叫停或设置收益率上限这样的小概率事件发生了，对于余额宝们的用户来说，不会有多少风险，这只是产品形式的约束。如果你的要求是收益率跑赢活期存款或流动性跑赢定期存款，那是没有任何问题的，过去现在将来都是，再设上限也是。货币市场基金在国内也有超过4年的历史了，如果不是借助互联网，货币市场基金在屌丝层面的认知度很低，而借助互联网，才得以实现消灭活期存款和定期存款的可能性。如果余额宝被叫停，只是那种便捷的用户体验被叫停了。但货币基金则没法被叫停，而屌丝却已经开始了解原来父母教的“有余钱存定期”是过时的古董理财手段，存货币基金才是上策，那么银行还是没法回到从前了。其实，银行是注定没法回到从前的好日子的！历史上，货币基金也只有全市场集中大额赎回的时候才可能出现负收益（美国2008年），只是轻微的负收益，而且短期，不是像股票一样半年亏30％之类。

　　最后，我想说的是，银行靠存贷差年赚数千亿，其实是吸所有储户的血，不是像钮文新说的那样拿去补贴实体经济了。其实过去银行靠政策赚的这些利益，都补贴银行的隐性坏账了，大家不难知道上世纪八九十年代，中国的银行基本就是国企的奶牛，而国企的腐烂，就是通过这种方式经银行由全社会埋单。二十一世纪，这情况难道不存在了吗？银行在每次中央要求刺激经济的时期，放了多少低效的贷款？真心不希望读者们被剥削到麻木，以为存款利率低才是合理。事实是，每个储户都应该拿5个点以上的存款利率才合理，巴西储户拿的都是8以上甚至两位数的利率呢！