转眼间仿佛又回到2008年中，百年海啸呀，深渊呀……

忙着学习CDS、MBS，天天看花街日报，知道了政府去杠杠、企业去杠杠，最后居民去杠杆，这是三部曲；从美国研究到希腊，再琢磨回英国…….忙坏了。

百忙之中忽然间注意到2008年初上市的茂业，上市3块多，居然跌到3毛，市值跟刚募集的资金差不多，还有一大堆自有物业。后来？后来就不说了。

可惜当时真的忙于恐慌了，没有注意到同仁堂科技最低5.5倍市盈率，申洲国际、联泰等也都极低市盈率。如果我当时把慌乱的心思撤回来，认真把同仁堂科技上市以来的年报半年报都仔细看一遍，会是怎样的光景？EPS为8毛多的时候，股价最低4.5元。股本不超过2亿，市值不到10亿港币，顶着个三四百年历史的强势品牌，每年利润50%拿来现金分红。现在看来，这就是中国梦啦。很多人说林园是骗子或神棍，就算他是，够胆在便宜的时候买够2000万股，其江湖地位足矣！

当然，当然，金融海啸不是闹着玩的，去杠杆、失业率高企也一定一定会影响到出口，尤其是中国的纺织服装等，这是一定的。但只要地球在转、经济在运行，生活在继续，衣服总归要穿的，阿迪耐克优衣库总归会有客户的，就算倒，也是先倒那些小品牌。于是，给阿迪耐克优衣库这三家大佬做代工的那几家，日子居然还很滋润，而且还挤占了小企业的份额.....于是，于是可以看到申洲国际这些年的波澜壮阔的牛市行情。昨天互太纺织（1382.hk）出了财报，毛利率堪堪17.7%，净利率倒有14%，居然有14倍市盈率，3.3倍PB，这估值是想鄙视一把大陆的金融地产股吧。

太阳底下果然没有新鲜事。才5年时间，又来一回。这回，我们又忙着听高善文、程定华博士的分析，什么地震三波啦，冬天很冷啦；忙着打听各大行的头寸，没有注意到那些无论谁当政，都会有需求的东东，现在很奇葩地5—6倍市盈率。当然了这是去年的数据，今年还没出报表呢。看在它是全球最大的供应商，去年产量增加20%，收入增加30%，纯利增加38.7%的份上，还是值得看的。当然了，毛利率惨了点，才22.5%，谁让它是代工的命呢？

只要不是高杠杠，高弹性，强周期的东东，我们用得着尿裤子么？而且，自2008年海啸后，港股消费类蓝筹基本每怎么跌，A股的消费医疗板块的牛市也得到基本面的印证。那么，这次，这次又能有多少廉价的筹码可以流出来呢？－－我说的是靠谱的成长股。

至于抄底？我比较笨，有些仓位已然浮亏，Jason更加阿Q，会自嘲说，可以确保的是，每次最低点的时候，我一定是满仓的。

写在1963点。