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跟我学波动44---怎么看待百视通的调整
(2014-03-09 08:33:05)
标签：
股票 |
分类： 跟我学波动 |
月线上给我们提供了几个信息，一是自08年11月以后的上涨，是个很典型的上行推动，并且月线没有背离。本着三不背离五背离的角度看，其后应该有高点。
而从月线的筹码分布看，目前形成了三峰密集。月线超买状态下出现的调整很正常，因为仅从接近53的动态市盈看，在心理层面上，确有已经涨太高的感觉。于16.09的中密集峰上行至两倍的位置时，动态市盈已经达到百倍，中峰堆积的筹码当然会有套现的需求。但我们注意到，整个推动段的上涨过程，下峰密集区的筹码减少的情况并不明显。这或者表明，潜伏于其中的长线套利资金并没有明显离场。而这个位置，正是2010年9月停牌重组前所形成的密集峰，平均成本在6.90。
月线上给我们提示的信息是这个股还没涨完，未来会有更高的高点。但是，周线则告诉我们它要调整，而且这个调整的时间也不短。相对于同级平台的锯齿型调整，同样是三波段，但幅度会比平台整理大得多，时间却可长可短。这样的高点下行非推动的整理段，原则上至少C段是应该回避的。A段的整理还有个B段反拉可做净值管理的减持，而C段则不然。因为，为了防范C段下行的结构划分出错，以及C段的无限延伸，通常所有的C段都应该主动回避。而目前调整的目的，当然是为了消化获利盘。一方面令下峰筹码溢出；另一方面可让上峰筹码割肉斩仓。市场的博弈，盈利的部分更多时候是别人的亏损。
目前的股价已经击破上峰下沿，因此，短期走弱是必然的结果。3月7日的融资买入量达到19.64亿，达到近期累计高位。从2月28日之后，明显见融券盘仓位减少，可以感觉到两融的博弈，空头有撤退之意。
这个图上看到的细节很显然不是推动上行结构，它意味着2月28日的反弹，只是一个针对2月18日高点下行推动段的同级反拉段。当然，这里面的选择性很灵活，取决于市场其后对这个板块的态度。如果悲观点，可以直接下破2月28低点。如果市场温度尚可，则可能自2月28日低点作上行3-3-5结构的反弹。这个位置很随机，不是确定性的交易点。通常在做盘的时候要回避这样的区域，这是因为，既然2月28日低点上行非推动，即使是乐观的3-3-5反弹，也不会有多少利润。波动原理中，低点上行非推动，后市必有新低（失败末跌段除外）。如果是这样，我们看如果2月18日的结构B段高点开始下行C，那么在现在的位置，C可合理预期的是在C-II的位置，完全没有必要在这个位置参与博弈。下行时，规划策略最先考虑的是减少本金损失。因此，作悲观的预期者，要比乐观的预期者损失要小。从某种程度上，仍然不能排队C-III主跌段在其后的可能。当然，还有一种乐观的预期是C本身也只是三波段的。但你却不能将其当作本真，以下行推动的结构预期，会让你的资金免于先行亏损的状态。
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上述分析，只是一个朋友提请的分析。我们站在相对客观的角度分析这个东西，考量了多方面因素。当然，这不能说明我们的分析就一定是正确的，只是提供给关心它的人参考。自去年9月25日是的结构点开始调整，到现在也有半年多了。但我们觉得目前仍然不能确认它调整已经结束，以文化传媒的属性看，甲午年火旺之时，才是其重启上行的时段。所以，现在需要的只是等待，在融资般大量累积的时候，融券做空同样也有风险。因此，我们建议等待时机会更好些。这篇文的目的只是介绍分析思路，绝对没有推荐买入的意思。请各位看官详察，如有买入或者做空者，请自行控制风险，本博只是问题阐述，不对看官们负有法律责任。
sulon
2014/03/09 10:55
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