早先的香炉礁三面环海，只有南边连着鞍山路。后来填海造地成了现在的样子，香周路除了劈开香炉礁那一段，其余的原来都是海，从工人村的那个横跨两边的天桥可以看出，只有那上边山上才是原来真正的香炉礁。

解放前，大连市内有四大贫民窟，以居住筑路工人为主的香炉礁贫民窟就是其中之一（另三个是寺儿沟“红房子”贫民窟、昆明街“小车大院”贫民窟和石道街贫民窟）。

当年，香炉礁和寺儿沟一样，都是外来劳工的聚集地。19世纪末，沙俄在大连修建商港、城街、铁路，需要大批劳工。洼口公议会（大连商会）总经理刘肇亿、协理张德禄都是大承包商，他们到山东、河北、河南一带招来许多民工。大批从山东迁移来的“海南丢”聚集到这里，一度被称为“海南丢热闹街”。香炉礁的荒滩上建起一批简易房，租给民工居住。1905年，日本侵略者占领大连后，沙河口铁道工厂、大连船渠工厂和西岗子周家炉的顺兴铁工厂三大家，年年扩厂招工，招来的工人都居住在香炉礁。

香炉礁工人越聚越多。工人又自己动手，打造了一些油毡纸压顶的棚厦子，香炉礁渐渐便成为了一个肮脏破烂的贫民窟。1945年大连解放时，这里的人口达万人。那时有一句顺口溜这样描述香炉礁：茅草屋，泥土路，贫民穷汉这里住。

香炉礁名称源于海边一块高达15米的礁石，其形状像香炉而得名。位置大连船舶重工厂区，1973年，船厂修建船坞时，高大的“香炉礁”被炸掉，只留下了今天这个耐人寻味的名字。

解放后的二十年间，虽然经历了几次改造，但香炉礁仍没彻底改变“泥土路，棚户区”的旧面貌。直到１９７８年，那里还没有一座居民楼。”

香炉礁名字的来源还有一个王贵的传说，我认为基本上是无稽之谈，故事而已。