独家点评：

老美继续下跌，国内一直是口水利好。不过从个别角度来看，房地产情况确实有所复苏，基建类企业受到一定的带动，个别地区的水泥企业正在进入满负荷生产。短线关注昨日启动的大基建，虽然昨日基建板块整体冲高回落，表现不佳，但从昨日早盘来看，基建仍旧是场内人气和实力的兼具品种，短线最有希望引领大盘反弹的板块之一。

 

国际市场：

昨夜美股收低，道指下跌0.25%，纳指下跌0.66%，标普下跌0.29%，欧洲主要国家股市小涨。纽约原油期货上涨85美分，报收于每桶88.91美元，涨幅为1%；纽约黄金期货下跌6.8美元，报收于每盎司1603.7美元，跌幅为0.4%。 

 

市场信息：

7月份制造业PMI为50.1%，创8个月来新低；

国务院督查各地楼市调控政策执行情况；

百城房价环比连涨两月；

北京住建委约谈开发商控制房价，继续从严限购；

江苏多地曝合作社集资黑洞；

上半年90家大型煤企出现亏损，煤价连跌13周；

券商拟建信托产品转让信息平台；

偏股型基金7月份减仓近10%；

遏制豆粕过度投机 大商所上调保证金；

电动车充电桩国家标准日前发布，将于11月1日正式实施(600405动力源);

页岩气第二轮探矿权招标8月进行；

*ST长油恐成A股退市第一股 33.94亿股股东忧心忡忡;

上周基金开户数创近四周来的新高；

A股新增开户数连续三周回升；

闽灿坤B拟筹划重大事项，“死刑”变“死缓”。         

 

个股利好：

百润股份中报拟10转10派6；常林股份中报拟10转2派0.25；百润股份三季报预增60-90%，约为5320-6318万元；广宇集团三季报预增30-70%，约为0.95-1.24亿元；中原环保三季报预增53-64%，约为8500-9100万元；成都路桥三季报预增0-40%，约为1.55-2.06亿元；山东章鼓三季报预增10%；红日药业三季报大幅预增；ST东海A中报预盈50-90万元；成都路桥签订5.13亿元合同；汉缆股份中标3.5亿元合同；中化岩土签订1.3亿元合作意向书；浦东建设中标1.28亿元合同；尚荣医疗签订1.2亿元合同；晋亿实业中标4998万元两合同；博林特中标3987万元合同；中国南车中标25亿元安卡拉地铁项目；星湖科技、西部材料获3000万元补助；博威合金获1491万元补贴；诚志股份获500万元补助；中化岩土揽下1.3亿元场地平整项目(金额占去年营收的49%);中国宝安计划在湖北保康县投资10多亿元打造磷化产业，并获得当地正/负提供的配套磷矿资源;金禾实业入选安徽省循环经济示范单位；益盛药业获吉林保健用品批准证书；天邦股份、佰利联、英威腾获发明专利；中储股份、天龙光电股东增持；国联水产股东拟增持；中原内配增发获批。          

 

个股利空：

*ST能山中报预亏5000-9000万元；金晶科技中报预亏；天山纺织重组拟注入资产方发生生产事故；西宁特钢发生生产事故；万丰奥威子公司涉偷排废气；冠农股份三孙公司停产；德豪润达股东减持。  

 

其它：

西陇化工三季报业绩增减-15-15%，预盈5210-7049万元；西北化工资产重组获批；武汉塑料大股东拟变更为湖北广电；京东方8.5代线实现满产；华银电力200亿元建火电项目；*ST钛白法院批准重整计划；和邦股份磷矿项目三季度投产；雅本化学南通新建化工项目；合肥百货拟4亿元肥东新建购物中心；博彦科技拟收购北京网鼎30%股权；坚瑞消防投建消防火灾报警系统；津滨发展5.79亿元出售部分厂房；深发展简称变更为平安银行；猛狮科技、科恒股份复牌。 

 

限售股解禁：

大华股份。 

 

【最新传闻】

    传闻：掌趣科技（300315）将发布《石器时代》Android抢鲜版

    传闻：烟台冰轮（000811）烟台长岛国际休闲度假岛发展规划近日获批

    传闻：广州药业（600332）广药集团红罐王老吉在7月份环比增10倍

    传闻：中国服装（000902）下月初公告股权转让

    传闻：春兴精工（002547）本周公告铀矿相关事项

    传闻：青岛啤酒（600600）陕西宝鸡酒精厂破产资产日前在西部产权交易所挂牌转让，挂牌截止日期8月9日

    传闻：上海绿新（002565）近期公告成为美新烟草亚太分区印刷厂新型环保材料供应商

    传闻：成都路桥（002628）近期公告中标EPC项目

    传闻：西部材料（002149）西安3个新材料项目获国家1.3亿专项补助

    传闻：精锻科技（300258）募投产能在7到12月间陆续投产

    传闻：南宁百货（600712）中报预增100%

    传闻：百视通（600637）推出社交电视类应用产品，长期看好其平台价值，传有机构配置

    传闻：冀东水泥（000401）目前共有6条生产线投产或试生产，仍有2条在建，将在2012年8月份开始贡献全部产能。

    传闻：中文传媒（600373）增发方案将于8月获批

    传闻：东方锆业（002167）近期将推出股权激励方案

    传闻：中国宝安（000009）石墨烯中试产品成功

    传闻：洛阳玻璃（600876）玻璃期货征求意见稿公布

    传闻：江特电机（002176）两国际巨头相继提价两成，碳酸锂企业值得关注

    传闻：四维图新（002405）地理信息产业扶植政策再升级

    传闻：洪涛股份（002325）多地重奖投资高档酒店最高额达5千万元

    传闻：皖通科技（002331）交通运输部发布2012至2020年智能交通发展战略

    传闻：怡球资源（601388）即将公告中报增长200%

    传闻：浙江东方（600120）温州银行将于2010年被暂搁置的上市计划将重启

    传闻：ST金谷源（000408）公司已申请“摘帽”

    传闻：世荣兆业（002016）港珠澳大桥珠海连接线31日正式开工

    传闻：丽珠集团（000513）国家食品药品监督管理局近日对丽珠集团子公司珠海丽珠试剂股份有限公司上报的【准12-0114】人类免疫缺陷病毒抗体（HIV）检测试剂盒（化学发光法）给予准产批复

    传闻：中船股份（600072）尚福林称严控过剩产业信贷；造船业破产潮来袭；媒体称中国航母最快9月份交付部队，中国航母首任舰长李晓岩卸任，新舰长来自东海舰队。

    传闻：康恩贝（600572）2012年底完成集团旗下相关资产注入 

    传闻：亚太实业（000691）塔县国资委拟注入矿产

    传闻：刚泰控股（600687）优质矿业资产注入上市公司

    传闻：ST金叶（600687）深圳九五投资注入矿产

    传闻：南方食品（000716）集团尚有部分物流和商业地产有望注入

    传闻：乐凯胶片（600135）航天科技集团即将注入优质资产

    传闻：新华都（002264）陈发树即将注入武夷山旅游资产

 

【消息传闻点评】   

★中环股份（002129）投建7.5GW装机容量的光伏电站

    公司与呼和浩特赛罕区政府签订了《关于“吉瓦光伏中心项目”合作框架协议》。公司拟在赛罕区政府的协助下，建设吉瓦光伏中心项目，最终在2017年前建成不低于7.5GW的光伏电站。

    点评：公司与SunPower Corporation 、内蒙古电力（集团）有限责任公司、呼和浩特金桥城建发展有限责任公司，于近日签署了合作谅解备忘录，同意一起合作，在中国内蒙古设立一家合资企业，在内蒙古运营高效率聚光型光伏太阳能系统装配设施，合资企业将于2017年前在内蒙古开发建设7.5 GW装机容量的光伏电站。SunPower是设计、制造、和销售目前可实现的高转换效率、高品质、高可靠性能的太阳能电池组件和系统的公司。总部在美国加州圣何塞市，在北美、欧洲、澳洲、非洲和亚洲均设有分公司。

    公司与赛罕区人民政府先行签署的框架协议确定了筹划合作项目；随后公司与SunPower Corporation、内蒙古电力（集团）有限责任公司、呼和浩特金桥城建发展有限责任公司签署了合作谅解备忘录，拟由合作四方设立合资公司具体运作实施该项目。

    能否在2017年实现7.5GW的建设规模目前尚存在重大不确定性。该项目的建设尚需合资公司各方按比例投入资金，资金是否能按计划筹集到位尚存在不确定性，合资项目的实施将遵守国家相关的法律、法规及相关政策执行。如此大项目的推进，需要大量资金，在目前全社会资金较为紧张的情况下，需注意该项目资金链的风险。

 

★中顺洁柔（002511） 拟扩建18万吨高档生活用纸

    公司拟在罗定市成立全资子公司云浮中顺，以投资建设高档生活用纸项目，总投资约14.5亿元人民币，总产能预计24万吨/年。同时全资子公司成都天天拟投34,782.4万元扩建年产6万吨高档生活用纸项目。

    点评：高档生活用纸项目第一期工程拟投资6.6亿元人民币，产能约12万吨/年，计划2014年3月投产，一期达产后6年内逐步达成规划产能。一期项目建成达产后，预计年可实现销售收入120,264万元/年，利润总额9,232.34万元，财务内部收益率（所得税后）22.37%，投资回收期（所得税后）7.6年（不含建设期）。

    成都年产6万吨高档生活用纸扩建项目，是为了拓宽华西市场。项目拟定建设周期为18个月。项目完成后，预计年可年销售收入为63601.23万元/年，利润总额5279.61万元，财务内部收益率（所得税后）23.62%，投资回收期（所得税后）5.5年（不含建设期）。为满足华南市场的产品销售需求，拟投资3000万在罗定市管辖区域内成立其全资子公司云浮商贸，主要从事批发。

    截至2011年底，公司共拥有各类生活用纸产能21万吨，前3位分别为恒安年产能60万吨、金红叶60万吨、维达年产能47万吨，前4大企业目前占据行业总产能约29.3%。国内生活用纸产能自2011年开始保持快速增长势头，2011年行业增长38%；2012年已投产和计划投产的新增产能约148万吨，增长超过20%；规划在2013年及之后投产的已宣布项目的新增产能约135万吨。行业内前3位的企业中恒安集团计划2012年产能达90万吨，相比2010年底增长65%；金红叶计划2012年底产能达110万吨，相比2010年底增长120%；维达计划2012年底产能达50万吨，相比2010年底增长35%。未来产能是否过剩有待观察。

    简单估算，目前股价对应12－14年PE为24X、18X、15X，估值较为合理。

  

★长城开发（000021）发布中标公告

    近日，公司收到意大利国家电力公司（ENEL）通知，公司在意大利国家电力公司（ENEL）单相智能电表公开招标活动中，为此项目核心部件主板中标人，中标数量220万个，中标合同总价3302万欧元（约合人民币2.58亿元）。合同从2013年1月开始执行，分2年完成。

    点评：意大利国家电力公司（ENEL）成立于1962年，是意大利最大的发电供电商，也是意大利国内最大的国有公共事业企业，是全球第三大电力公司，与美国、法国、罗马尼亚等国家有着密切的合作，为米兰和纽约股票交易所上市公司。公司自2001年开始向意大利ENEL公司销售智能电表，已累计超过1900万台，截止目前履约情况良好。

    公司近三年智能电表销售情况：公司2011年度、2010年度、2009年度智能电表销售收入分别为6.93亿元人民币、3.42亿元人民币、2.68亿元人民币。本次合同的履行将对公司2013-2014年度的经营业绩产生积极影响，考虑到一些不确定性，暂不对未来业绩进行预测。

  

★瑞康医药（002589）上半年净利同比增长40.26％

    公司公布2012年半年度报告。报告期内，公司实现营业总收入21.16亿元，比上年同期增53.63％；归属于上市公司股东的净利润4673.51万元，比上年同期增40.26％；基本每股收益0.498元。

    点评：2012年公司的工作重点之一是开拓医疗器械及医用耗材配送等新业务，在已开展药品直销配送服务的医院开展医疗器械及医用耗材直销配送业务，逐步提高公司在医疗器械及医用耗材市场的份额。今后5年，新医改将大力投入基层医疗机构，中国县级医院的医疗成套设备、检验设备以及信息化设备的需求量将大幅增长，与此同时，城市化和老龄化社会的到来也激发了巨大的医疗需求，这些都为我国医疗器械及医用耗材的物流行业提供了广阔的发展空间，对于专业配送网络服务的需求不断增长。公司济南物流项目按计划将于2012年10月31日投入使用，有望成为公司新的利润增长点。

    因业务持续稳定发展，公司预计2012年1-9月归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长幅度为：35.00%～～50.00%。简单估算，目前股价对应公司2012-2014年动态市盈率约为25倍、19倍和14倍，估值相对合理。