独家点评：

中欧几乎同时宣布降息，国内更是罕见的不对称降息，意在维护奄奄一息的房地产企业。短线降息成为场内的一针鸡血，能否持续走出反弹，还需要看市场的配合。有限关注前期表现的各板块龙头，环保，海工，三沙，前海等都有表现机会，同时中报绩优股更是有了值得中线持有的理由。

 

国际市场：

昨夜美股收跌，道指下跌0.36%，纳指微涨0.01%，标普下跌0.47%，欧洲主要国家股市收跌。纽约原油期货下跌44美分，报收于每桶87.22美元，跌幅为0.5%；纽约黄金期货下跌12.4美元，报收于每盎司1609.4美元，跌幅为0.8%。欧洲央行降息25个基点。

 

市场信息：
央行降息25个基点，首次不对称降息；

郭树清赴重庆调研资本市场；

消息人士称75%存贷比监管要求不会取消；

上海重现首套房贷8.5折利率；

首批券商6月数据出炉，西南、兴业证券营收与净利润均出现环比同比双降；

《节能与新能源汽车产业发展规划(2012-2020年)》将于近期由国务院发布；

安徽发布《十年经济强省规划》（002208合肥城建）；

医疗器械发展政策或7月出台；

中国医药业产值将达10万亿元（300181佐力药业）；

内贸十二五规划将出台，家电汽车建材成重点；

前海综合规划有望近期出炉；

天津东疆保税港“离岛免税”政策制定完成； 

国家动漫产业十二五规划有望下周发布；

税延式养老保险9月或正式试点；

甘肃发行一批稀有金属矿床（600311荣华实业）；

我国将在赣南建稀土钨产业基地；

电煤面临新一轮毁约潮；

大商所启动焦煤模拟测试；

上交所将适时推出基金回购交易；

喜临门新股网上申购；

中信重工新股上市。              

 

个股利好：

红日药业中报预增130-160%，约为0.99-1.12亿元；爱建股份中报预增50%以上；东软载波中报预增30-40%，约为0.98-1.05亿元；精锻科技中报预增27-31%，约为5600-5800万元；天源迪科中报预增5-25%，约为1739-2070万元；ST东海A中报预盈50-90万元；大连重工签订6亿元供货合同；皖通科技中标6251万元合同；赣锋锂业2700万元竞得新余一地块；长春燃气获3900万元补贴；天威保变获2660万元补贴；金陵药业获800万元拆迁补偿款；科华恒盛获320万元补贴；三友化工获50万元奖励；上海凯宝获发明专利；新开普取得软件产品登记证书；万马电缆股东追加限售期一年；神火股份、美克股份股东增持；韶能股份增发获批。 

 

个股利空：

山东海化中报预亏1.6-1.65亿元；中钢吉炭中报预亏4450-4650万元；宇顺电子中报预亏3500-4000万元；海得控制中报预亏1513-1800万元；国农科技中报预亏0-90万元；胜利股份中报预降50-100%，预盈0-566万元；新疆天业中报预降80-90%；星星科技中报预降50-70%，预盈956-1159万元；新华联中报预降62-68%，预盈0.88-1.05亿元；申科股份中报预降40-60%，预盈804-1206万元；新朋股份中报预降30-60%，预盈1777-3110万元；巨化股份中报预降58%，预盈5.41亿元。 

 

其它：

深物业A上修业绩预测，中报预降68%，预盈9500万元；山鹰纸业8亿元公司债申请获批；国创高新2.7亿元公司债申请获批；江特电机拟合作开发四个乡级锂矿（中国锂王）；博瑞传播拟逾3亿元发起设立小贷公司；ST北人拟与京城控股进行重大资产置换；ST博元定增38亿元控股林东煤业；ST沪科拟定增购昆明基础100%股权；西山煤电拟9.6亿元增资临汾公司，1亿元参设太原燃气公司；超日太阳海外部分电站项目并网运行；鹿港科技拟1.5亿元参设股权投资基金；佛山照明8400万元增资厦门银行；多氟多拟7300万元控股白银中天；中珠控股拟6000万元增资中珠建材；ST沪科拟发行股份整体收购昆明基建；禾欣股份3800万元收购高档PU合成革公司；航天机电拟10.2万美元印尼设光伏合资企业；顺威股份5500万元设两子公司；方直科技、景兴纸业、佐力药业、三爱富股权登记日；ST沪科、ST北人、ST博元复牌。  

 

限售股解禁：

小天鹅A、山东高速、深深宝A、延长化建、精达股份、冠昊生物、东宝生物、飞力达。            

 

【最新传闻】

    传闻：海峡股份（002320）将要签约三沙市政府和驻军客货运输协议。 

    传闻：张化机（002564）、海陆重工（002255）近期公告神华宁煤年400万吨煤炭间接液化项目中标，分别中标B包、C包，每个包5亿左右。

    传闻：中航电子（600372）我国2吨级AC311轻型民用直升机获62架订单

    传闻：华意压缩（000404）中报业绩有望大幅增长

    传闻：东源电器（002074）农网改造下半年435亿投资待启动

    传闻：联创光电（600363）厦门宏发正在准备上市，未来有望给公司带来大的回报

    传闻：大东南（002263）10送10预期

    传闻：中国太保（601601）七家保险机构确定为2012年内贸信用险补够项目承办机构

    传闻：尔康制药（300267）阿扑西林和替加环素处临床前阶段

    传闻：通策医疗（600763）多部委酝酿医疗器械发展政策

    传闻：东方锆业（0021687）未来将会引入中核集团，另公司计划在7月份推出股权激励。

    传闻：宝钢股份（600019）公司不会亏损，行业二季度情况好转

    传闻：科力远（600478）我国首次启动国家稀土战略收储  

    传闻：江西水泥（000789）长江中上游迎入汛最大洪峰

    传闻：联环药业（600513）柬埔寨未知呼吸道疾病致61名儿童死亡

    传闻：九安医疗（002432）美国家用艾滋检测器上市，40分钟能测是否染病

    传闻：吉艾科技（300309）上半年业绩大幅预增

    传闻：爱仕达（002403）即将公布大额投资收益

    传闻：复星医药（600196）科学家首次实现青蒿素的常规化学法高效人工合成

    传闻：金山开发（600679）天津滨海和上海浦东新区商业保理试点获批

    传闻：紫鑫药业（002118）人参有望成为新资源食品

    传闻：山西焦化（600740）山西将出焦化化产专项规划

    传闻：华录百纳（300291）中报10送10

    传闻：中关村（000931）7月6日国家层面召开科技创新大会

    传闻：重庆水务（601158）区域垄断的公用事业公司，水价改革在即

    传闻：南京新百（600682）中报预增200%

    传闻：新华锦（600735）中日韩自贸区启动谈判

    传闻：昆明机床（600806）《“数控一代”装备创新工程行动计划》印发

    传闻：汉鼎股份（3003000今年海外新增合同有望高速增长

    传闻：郑煤机（601717）二季度在手订单饱满，处于满负荷生产状态

    传闻：特发信息（000070）多家机构正在筹划调研

    传闻：奥飞动漫（002292）第八届国际动漫游戏博览会即将举行

    传闻：江山股份（600389）年产2万吨酰胺类除草剂项目和年产4万吨农药制剂项目投产，两项目年新增利润有望达1亿元。

    传闻：海南橡胶（601118）亚洲橡胶期货连涨

    传闻：西安民生（000564）上半年公司保持稳定增长的势头

    传闻：大禹节水（300021）目前公司有承接牧区节水灌溉工程

    传闻：韶能股份（000601）生物质定增项目有望在下半年启动

【消息传闻点评】   

★ST博元（600656）拟定增募资38亿收购煤企

    ST博元拟以4.81元为底价定增不超过7.9亿股，实际控制人现金认购不少于1亿股，38亿元募资中的35亿将用于增资林东煤业，由此获得后者58%股权。公司停牌前股价5.52元。林东煤业去年产能为180万吨，目前保有资源储量约2.3亿吨，本次增资款将用于对外并购等。

    点评：ST博元大股东此前为履行股改业绩承诺，曾向上市公司支付近5亿元补偿款，入主成本大幅提高，这是其做高股价的最大动力。

  

★神火股份（000933）大股东增持“护航”定增

    神火股份大股东神火集团5日以8.84元均价增持350万股，并表示未来一年拟在11元以下增持500万至3360万股。

    点评：神火股份5月31日拿到定增批文，此后股价持续下跌近23%，最新股价8.93元，已逼近定增底价8.32元，神火集团增持意在确保定增。

  

★易华录（300212）中期业绩预增50%-60%

    公司公布2012年半年度业绩预增公告。2012年1月1日至2012年6月30日，公司预计归属于上市公司股东的净利润为1971.66万元-2103.11万元，比上年同期增长50%-60%。

    点评：公司中期业绩比上年同期增长50%-60%的主要原因是：随着经济社会的进步和交通产业的发展，各地对智能交通的投入不断增加；公司核心竞争力不断提升，市场开拓能力不断加强，促进了业务快速增长；公司成立了营销管理委员会、技术委员会和项目交付及产品供应链管理委员会，进一步提升了公司管理水平和盈利能力。

    公司因与某地方政府洽谈重大工程项目合作事宜于6月8日临时停牌，目前合作协议正处于有关部门审批过程中，尚未正式签署，不过估计将对公司业绩产生积极影响。简单估算，目前股价对应公司2011-2013年动态市盈率约为39倍、26倍和19倍，估值相对合理。

 

★智飞生物（300122）净利增10%-30%

    公司7月4日晚间公布2012年半年度业绩预告，公司预计归属于上市公司股东的净利润为1.07亿元-1.26亿元，比上年同期增长10%-30%。

    点评：增长主要原因：加大了营销工作力度，销售额同比增加。产业政策扶持，当期收到的政府补贴同比增加。考虑到公司面临的一些不确定性，暂不对未来业绩进行预测。

 

★隆平高科（000998）出售一参股公司获利7900万元

    公司于2012年6月26日与信达股权投资有限公司签署了《股份转让协议》，约定将持有的新疆银隆农业国际合作股份有限公司1567.5万股股份（占银隆农业股本总额比例为16.41%）转让给信达股权投资有限公司，转让价格为1.31亿元，公司获利79万元。

    点评：银隆农业截至2011年12月31日的资产总额为259051万元，负债总额为231648万元，应收款项总额为34204万元，净资产为27403万元，营业收入为334601万元，营业利润为15418万元，归属于母公司所有者的净利润为13323万元。本次交易完成后，将对本公司2012年度净利润影响预计为增加7910万元（扣除所得税后）。

    截至2012-07-02，共有18家机构对隆平高科2012年度业绩作出预测，平均预测净利润为2.41亿元,平均预测摊薄每股收益为0.5799元（最高0.8939元，最低0.3771元）。此次转让增厚每股收益0.10元，则今年EPS有可能达到0.68元。则2012年公司EPS同比将大幅增加。

    另外，协议中有一项注明：若银隆农业实现首次公开发行股票并上市，信达股权投资应于银隆农业上市挂牌交易之日起3个工作日内向隆平高科支付人民币1.31亿元，作为额外补偿。可关注银隆农业后续上市事宜。

 

★尚荣医疗（002551）中标4.3亿医院扩建项目

    尚荣医疗于7月4日中标牡丹江市第一人民医院扩建综合楼BT模式融资代建项目，项目投资金额约为人民币4.3亿元。

    点评：公司同时公告7月4日就有关“阿荣旗人民医院扩建项目、阿荣旗中蒙医院移址新建建设项目”与内蒙古阿荣旗人民政府签订合作协议书，项目总投资约1.4亿元。其中阿荣旗人民医院扩建项目计划投资6000万元，拟计划2012年7月中旬开工，2014年10中旬完工，合同的成交价以价以工程最终结算价为准，年均合同金额占公司2011年营收的7.65%；阿荣旗中蒙医院移址新建建设项目计划投资8000万元，拟计划2012年9月开工，2013年12月完工，合同的成交价以价以工程最终结算价为准，年均合同金额占公司2011年营收的17.22%。

    2012年4月签订2亿元陕西省商南县医院整体迁建项目，合同金额占2010年营收的37.03；3月26日和黑龙江省齐齐哈尔市人民政府签署《合作协议书》，拟以融资代建模式开展黑龙江省齐齐哈尔市第一医院南院建设项目，总投资约20亿元；3月14日，公司签订框架协议，与四川省巴中市巴州区人民政府合作建设巴州区人民医院住院楼项目，该项目总投资2.1亿。公司目前在手订单高达29.8亿元，而公司2011年营业收入只有3.48亿，在手订单高度锁定未来业绩。

    简单估算，目前股价对应12－14年PE为40X、26X、16X，估值较为合理。