独家点评：

昨晚我国降息新闻震动世界，欧洲闻讯高涨，美股小幅高开，虽然之后被西班牙降级事件影响，但足以说明中国在国际资本市场的地位。就08年的走势来看，短线的一次降息无法对盘面起到持续性作用，少则两三天，多则一二周，降息的效应就会逐步散去。因此短线存在做多的机会，今日关注地产股，昨日表现的农业股，以及本周回调惨烈的基建股。

国际市场：

昨夜美股冲高回落，道指上涨0.37%，纳指下跌0.48%，标普下跌0.01%，欧洲主要国家股市有一个多点的涨幅。纽约原油期货下跌20美分，报收于每桶84.82美元，跌幅为0.2%；纽约黄金期货下跌46.2美元，报收于每盎司1588美元，跌幅为2.8%，西班牙信誉被连降三级值BBB。

市场信息：

央行决定自今日起下调金融机构人民币存贷款基准利率0.25个百分比，并调整利率浮动区间，将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍，金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍；

油价调整窗口今日开启；

回良玉表示将采取调整关税等措施扩大进口；

国土部规定闲置土地满一年按地价20%征收闲置费，闲置两年将没收；

传国务院关于国债期货批文已发到证监会；

传印证票据合作紧急叫停；

水利工程招投标明年7月1日起全部进入公共资源交易市场；
舟山新区建设提速  将获400余审批事项； 

深交所首批中小企业债券正式推出；

传期货公司获准开展资产管理业务；

谢旭人表示将完善结构性减税努力扩大消费需求；

铁道部表示铁路工程建设招标将全部下放地方；

宜安科技、海伦钢琴新股网上申购；

硕贝德、旋极信息新股上市。

个股利好：

盾安环境签订5亿元合同；朗源股份签订3100万元销售合同；天喻信息成招商银行供应商；中南建设6630万元竞得苏州一地块；闽东电力上调水电上网电价；科达机电获500万元补贴；桑乐金获386万元补贴；梅安森获323万元退税；乐普医疗电生理导管取得产品注册证；*ST昌九、*ST天目将摘星；山东威达股东增持。

个股利空：

海螺水泥中报预降50%以上；泰胜风能双方初裁定19.87%税率；斯米克、御银股份、信邦制药、ST中农股东减持；

其它：

广州控股发行47亿元公司债获批；宝钛股份大股东下属的国核宝钛锆业与美国西屋电气合资的核级海绵锆项目将于8日在江苏南通投产；鲁泰A计划回购B股；士兰微募资8.79亿元建成都一期工程项目；电广传媒子公司与长沙国安等签订框架协议；江西长运1.7亿元建两客运中心项目；奥康国际1.4亿元设子公司及投资电子商务；弘业股份1.4亿元转让两家公司股份；同洲电子8000万元设子公司；大唐电信8000万元设两子公司；万润科技3000万元设立子公司；士兰微、鲁泰A、万马电缆、中环股份、均胜电子复牌。

限售股解禁：

闽福发A、华工科技、上海钢联、光韵达、福瑞特装、博雅生物、蓝英装备。

【最新传闻】：

    传闻：期货公司获准参与资管 
    传闻：银监会已经批准贵州银行筹建
    传闻：通化金马（000766）将收购“洮儿河酒厂”，并且有重组提案。
    传闻：美尔雅（600107）期货公司获准参与资管
    传闻：哈飞股份（600038）第二届中国私人飞机产业发展峰会召开
    传闻：峨眉山A（000888）门票提价获批可能性大
    传闻：荣盛发展（002146）近日开盘的南京项目销售极为成功
    传闻：小商品城（600415）战略入股阿里巴巴，将在2012义乌网博会上正式签约
    传闻：格林美（002340）未来五年是行业发展的良好机遇
    传闻：康缘药业（600667）新药银杏内酯即将获批，热毒宁高速增长延续，储备品种潜力较强。 
    传闻：金鹰股份（600232）《浙江省人民政府关于放行政审批事项推进舟山群岛新区建设发展的决定》将于7月1日实施
    传闻：亚星化学（600319）仍存在山能集团的借壳预期
    传闻：湖北宜化（000422）湖北宜昌探明8800万吨磷矿 
    传闻：*ST国兴（000838） 公司使用的原天原化工厂的土地，其土地交地方在交地前换过土壤，且有相关环保部门的审核。
    传闻：浙江美大（002677）目前正积极开拓海外市场
    传闻：紫光股份（000938）IPv6网络正式启动 
    传闻：江粉磁材（002600）即将与瑞士ABB恰谈合作事宜
    传闻：奥康国际（603001）近期将与CCTV-2经济频道《第一时间》开展合作，推广公司品牌
    传闻：海能达（002583）生产线转移进展顺利，PDT进度已明，下半年业绩有望转好
    传闻：太阳纸业（002078）要投资巴西
    传闻：亚太科技（002540）与华电重工有后续的重大合同商谈
    传闻：朗源股份（300175）大股东竞逐温州银行头把交椅
    传闻：兰州黄河（000929）国际马拉松兰州开跑
    传闻：东华实业（600393）目前实际控制人在手资源量价值已非常庞大，未来有整合上市的需要
    传闻：三江购物（601116）将进一步对生鲜商品供应链进行整合
    传闻：ST金花（600080）摘帽预期明确  
    传闻：巨星科技（002444）10%增长无忧 
    传闻：中金黄金（600489）机构继续坚定看好公司未来的发展
    传闻：壹桥苗业（002447）海参业务高成长进入兑现期
    传闻：神舟九号飞船有望本月中旬发射。关注相关概念股
    传闻：芜湖港（600575）与大股东淮南矿业共同投建的煤炭储备中心项目一期，目前已建成并投入使用。
    传闻：蓝色光标（300058）定向发债迈出关键一步，收购可期 
    传闻：华菱钢铁（000932）AM拟改变对公司的战略投资方式
    传闻：星期六（002291）关注店铺运营效率的提升   
    传闻：六国化工（600470）定向增发募投的“年产28万吨合成氨项目”日前试车成功，近期有望投产，预计今年可生产7万吨合成氨、5万吨尿素。该项目达产后，将年产28万吨合成氨、30万吨尿素，项目建成后将有效降低公司主营产品磷酸二铵成本。
    传闻：华兰生物（002007）6月14日将迎来世界献血者日。目前，我国血制品缺口在50%左右。作为血制品龙头，公司旗下浆站最多，产品种类也最齐全，其重庆子公司GMP认证公示已结束，近日有望获得证书，启动正式生产，下半年贡献业绩。目前，重庆公司存浆超过100吨，当地7家浆站采浆量还有较大增长空间，将逐步弥补去年贵州浆站关闭所造成的损失。此外，公司已准备在河南豫北申请新浆站。 

【消息传闻点评】   

★奥康国际（603001）拟投资设立全资子公司
    浙江奥康鞋业股份有限公司于6月6日召开第四届董事会第十一次会议，会议审议通过了《关于投资设立全资子公司的议案》。
    点评：华东区域目前为公司最活跃的市场之一，奥康品牌在华东地区的市场占有率多年高居第一位，市场优势明显。在上海设立全资子公司，可以有效整合华东供应链体系，充分挖掘上海高端人才优势，提高整个华东区域及华东周边区域的运营效率，并可形成一定的规模效应，降低公司运营成本，提高市场应变能力。子公司项目建设符合公司长期发展战略，有助于公司扩大经营规模，进一步增强公司的整体实力，巩固并提高公司的行业地位，提升公司的综合竞争优势和抗风险能力。给予“继续持有”评级。
  
★凯乐科技（600260）子公司与战略伙伴签订经销合同
    凯乐科技公告称，最近在岳阳召开的重点战略伙伴联谊会上，公司控股子公司黄山头与参会战略伙伴进行了业务洽谈。会议期间，黄山头营销与经销商签订黄山头酒经销合同，合同总金额为人民币 11070 万元，合同有效期为壹年。
    点评：控股子公司湖北黄山头酒业营销有限公司此次签订的经销商协议总金额为 11070 万元，占湖北黄山头酒业有限公司2011 年白酒销售收入的43.2%，占湖北凯乐科技股份有限公司销售收入的 7.2%，将对公司2012年和2013年的业绩产生一定的影响。合同履行将促进黄山头酒终端渠道的销售，有利于黄山头在白酒行业内拒绝同质化、创新营销模式，提高其品牌影响力，同时对公司做大做强黄山头酒业，提高核心竞争力将产生一定的积极任用。给予“稍加关注”评级。
  
★延华智能（002178）623万元收购普陀延华小贷4%股权
    延华智能日前发布公告称，2012年6月4日，公司与上海包装科技发展有限公司、上海联合产权产易所签订了《上海市产权交易合同》，收购包装科技所持的上海普陀延华小额贷款股份有限公司4%股权。此次股权收购价格为人民币623.69万元。
    点评：据公告称，此次股权收购有利于公司为行业产业链下游企业提供更多优质的金融服务，帮助下游企业更好更快发展，从而促进延华智能作为系统集成商与智慧城市服务商的进一步发展。同时，从普陀延华小贷良好业绩与发展状况来看，该次交易完成后将有利于增加延华智能的投资收益。给予“稍加关注”评级。
  
★宝莫股份（002476）拟使用超募资金建营销和研发中心项目
    宝莫股份日前发布公告称，公司董事会审议通过了《关于使用部分超募资金投资建设北京营销和研发中心项目的议案》。
    点评：公司拟使用6000万元首次公开发行股票超募资金投资建设北京营销和研发中心项目。其中，房产购置投资约4500万元，装修配套设施约1500万元。该项目的实施对提升产品技术研发创新、增强业务拓展和技术服务能力具有积极的推动作用。符合公司长远发展战略，有助于提高公司超额募集资金使用效率，增强公司持续盈利能力、抗风险能力。给予“稍加关注”评级。
   
★德豪润达（002005）子公司获得大额财政补贴
    德豪润达日前发布公告称，公司全资子公司芜湖德豪润达光电科技有限公司近日收到芜湖经济技术开发区财政局《关于拨付芜湖德豪润达光电科技有限公司财政补贴款的通知》。通知称，为落实国家大力发展节能环保产业、建设节约型社会的号召，根据芜湖市政府加快培育高新技术新兴产业集群的目标要求，促进芜湖市LED光电产业链的发展经管委会研究决定，同意拨付芜湖德豪润达光电科技有限公司2012年“科技三项”财政补贴资金人民币4840万元。
    点评：根据会计准则规定，本次收到的补贴款属于与收益相关的政府补贴，将于收到时计入当期损益，因此会对公司2012年度盈利产生较大正面影响。公司目前主营业务为家用电器生产与销售，以及LED外延片芯片照明产品等LED系列产品。由小家电代工成功转型为小家电和LED双主业并举后，公司的业绩改善明显。小家电业务平稳运行的基础上，LED业务已具备市场影响力，芯片业务开始逐步步入正轨。预计芜湖、大连和扬州产业基地的LED芯片产能将在今年上半年释放，LED业务占主营业务的比重将明显加大，公开数据显示LED业务毛利率目前逐步提升至38.40%,国内外市场拓展也逐步见到成效，这将给较长周期内公司业绩平稳增长奠定基础。
    公司的成本控制能力较强，作为内地少有的拥有LED外延、晶片、封装到照明终端产品制造和销售管道全产业链的厂商，公司的垂直管理模式提高了管理效率，行业内成本控制优势较为明显，有利于公司根据市场需求快速调整产品结构和生产规划，在库存消化方面具有独特优势。粗略估算，目前股价对应12－13年PE 19X、17X，估值基本合理。给予“稍加关注”评级。
   
★片仔癀（600436）外销产品提价20%
    鉴于片仔癀产品主要原料成本大幅上扬等原因，片仔癀决定从2012年7月01日起调高片仔癀出口销售价格，每粒平均上调6美元。公司今后将根据主要原料状况相应调整产品价格。
    点评：片仔癀独家生产传统名贵中成药片仔癀，片仔癀以独特的消炎、解毒、镇痛、保肝等显著疗效及保护健康的功能，被誉为“国宝神药”，其处方、工艺均被中国中医药管理局和国家保密局列为国家绝密，为中国中药一级保护品种。片仔癀连续多年居中国中成药单项产品出口创汇前列。片仔癀主要成分是天然麝香、天然牛黄、蛇胆和三七等稀缺药材，近年来价格不断上涨，市场需求远远大于产量。而片仔癀生产受制于天然麝香国家配额供应，每年产量较稳定。
    片仔癀是唯一价格不受政府限制的药品。最近几年，公司多次提价，07年2月，片仔癀出口价格每粒上调2美元；07年11月，内销出厂价由150元/粒上调到180元/粒；08年3月，出口价格每粒上调4美元；2010年1月，内销价格由180元/粒上调到200元/粒。2011年1月，内销价格由200元/粒上调到220元/粒，外销价每粒上调3美元50美分。2011年10月，内销价格每粒上调40元人民币，外销价格每粒平均上调6美元。
    此次上调后，外销价格由每粒30美元上调至36美元，提价幅度约为20%，折合人民币约为每粒227元，仍低于上次调价后260元的内销价格，或许是此次内销价格未作调整的原因。公司2011年境外销售收入1.52亿，假设扣除20%的原材料上涨成本和所得税，将增厚净利润0.24亿，增厚EPS0.17元/股。由于原材料和产品的稀缺性，未来片仔癀仍有不断提价的动力和空间。
    简单估算，目前股价对应12－14年PE为39X、29X、22X，估值较高。