独家点评：

上周末大盘继续无力下跌，高位股略有恐慌盘迹象，但市场依然缩量，下跌同样无力。短线市场有望继续震荡寻底，短线关注核电概念，特高压概念，和近期热潮的各类涉矿概念。

国际市场：

上周五美股小涨，道琼斯工业平均指数上涨43.25点，涨幅为0.33%；纳斯达克综合指数上涨6.06点，涨幅为0.20%；标准普尔500指数上涨4.69点，涨幅为0.34%。欧洲股市普遍小涨；原油期货上涨1.52美元，收于每桶106.87美元。黄金期货上涨19.90美元，收于每盎司1662.40美元。 。人民币对美元中间价首破6.29元 再创新高；欧洲债情，关注27日及29日西班牙和意大利分别进行的债券标售，以及30日开始的欧元集团会议，届时将讨论救助基金事宜；外媒称3月伊朗石油出口量大降14%，受此消息影响，23日纽约原油期货上涨1.4%。

市场信息：

26日-27日，首尔核安全峰会，老胡已经前往参加（0002130沃尔核材）；

上交所修订相关业务规则 ETF发展有望“提速”；

郭树清对发行工作不满意 证监会内部大规模换人；

特高压产业有望迎来特高速发展 万亿蛋糕谁来分享；

联合置地不服6000万罚款 开发商起诉证监会；

股民呼吁降证券税赋 郭树清称正与有关部门沟；

“新能源车十二五规划”修改并获批后将在上半年发布；

受原油大涨刺激，3月下旬国内重交沥青均价区间已达5000至5100元/吨，而1月均价在4500至4600元/吨（300135宝利沥青）；

央行同意部分农行支行25日起降准2个百分点；

最高级别的全国流通工作会议周内举行，将带来物流的机会；
梁振英当选香港第四任行政长官人选，其政纲提出多项政策稳定楼市；

3月外汇占款将再次负增长 流动性格局酿巨变；
住建部否认广深进入房产税试点传闻，称房价已松动；

银监会同意贵阳银行IPO，募资总额或20亿元；

新股中际装备26日申购，发行价20元，市盈率26.73倍。 

个股利好：

山鹰纸业10转11；双星新材10转10；豫金刚石10转10；雷柏科技10转7派7；芭田股份一季度预增50%至70%；通光线缆一季报预增19.44%-41.15% ；ST源发26日复牌并更名为“长江传媒” ； 双钱股份无为高性能半钢丝子午线轮胎项目进展顺利，首条轮胎有望于月底下线；，新能源客车龙头安凯客车已供货伦敦奥运会 深振业A 大股东增持；*ST建通将摘星；燕京啤酒大股东承诺5年内不减持。 

个股利空：

中国太保去年净利降3%，每股收益0.97元，低于机构预期的1.14元；德赛电池终止筹划资产重组；东湖高新减持。     

其它：

大连三垒以约228万欧元收购德国德罗斯巴赫公司；九九久拟投资3.1亿元生产“世界三大高科技纤维之一”的高强高模聚乙烯纤维项目；大唐发电出资约9570万元与中国大唐集团公司共同组建项目公司负责波堆水电项目的前期工作；青岛啤酒，丰东股份除权。    

限售股解禁：

唐人神、百润股份、江苏三友、连云港、科斯伍德、铁龙物流、华域汽车、海兰信、永泰能源。        

【最新传闻】： 
    传闻：江苏神通（002438）2012年核电业务有望成为业绩助推器 
    传闻：深深宝A（000019）传哇哈哈集团借壳  
    传闻：鄂尔多斯（600295）正在建设电石法生产PVC项目一期，预计7月建成
    传闻：广州浪奇（000523）近期将披露与宝洁的合作细节 
    传闻：软控股份（002073）交付能力提升，收入快速增长 
    传闻：宗申动力（001696）即将公告注册成立矿业公司，注入金矿
    传闻：西藏药业（600211）现代中药产业发展专项作为一项重量级中药产业政策将推出 
    传闻：北新路桥（002307）基于新疆公路建设的提速，预计未来2-3 年公司还将陆续获得疆内公路建设的大订单；年报披露投资矿业，先投资煤矿和一个和田玉矿。 
    传闻：久立特材（002318）公司核电项目即将重启，高端钢管12年全部投产， 高端产能将集中释放， 超超临界用管销量有望翻番，盈利能力将显著提升。广发给予买入评级，目标价23元。
    传闻：长城集团（300089）泰国南邦府陶瓷协会主席翁猜透露，陶瓷业者下月将与客户协商，对产品涨价20%。 
    传闻：顺网科技（300113）业绩符合预期，规模优势明显，从网吧渠道霸主转向互联网娱乐巨头。
    传闻：金陵饭店（601007）合并口径扩大推高收入规模
    传闻：朗姿股份（002612）业绩符合预期，2012更加值得期待 
    传闻：南京新百（600682）中银国际给予“买入”评级，每股目标价10.19元。
    传闻：兴发集团（600141）拟19.31元底价定增，有为未来注入磷矿铺路之意。 
    传闻：道博股份（600136）未来公司有可能继续对外收购矿业公司注入公司 
    传闻：丹化科技（600844）煤制乙二醇生产线运转顺利，自1月重新开车以来生产负荷稳定在60%至70%，每吨售价较油气制得的乙二醇低500元，销售良好。公司还表示，乙二醇价格与原油相比存在滞后性，在原油涨价后，乙二醇有望跟涨。
    传闻：鄂尔多斯（600295）公司正在建设电石法生产PVC项目一期预计2012年7月开工 
    传闻：华鲁恒升（600426）利用烟煤生产尿素，成本较行业均价低近一成。由于正值春耕旺季，尿素销售量价齐升。另外，公司煤制乙二醇项目也将于近日试车。
    传闻：山西三维（000755）以煤化工技术生产的BDO成本价约为每吨1.4万元，而BDO市场价已由年初的1.5万元涨至1.9万元，获利空间随之增大。 
    传闻：山下湖（002173）淡水珍珠现货电子交易平台于3月23日上午点整正式开始现货电子交易，开市五分钟两个品种即告涨停。   
    传闻：新纶科技（002341）公司IPO募投项目的6家连锁超净清洗中心已于2011年下半年陆续达到预定使用状态，开始进入大客户认证阶段，预计今年第一、二季度可完成客户认证，进入量产。看好公司6家连锁超净清洗中心与收购的金麒麟结合而成的清洗服务网络带来的清洗业务增长。                 

【消息传闻点评】

★兴发集团（600141）公布定向增发方案 拓展精细磷化工
    兴发集团23日公布定向增发方案，拟以19.31元的底价发行最多6991万股，募资总额最多13.5亿元，用于收购宜都兴发49%股权、增资宜都兴发并新建10万吨/年湿法磷酸精制项目和新建200万吨/年选矿项目以及补充流动资金。
    点评：本次增发实施完成后，公司将构建成以行业龙头企业为核心，形成具有成本、技术优势的“矿电磷一体化”产业链。宜都兴发在建的磷酸铵肥项目采用公司自产磷矿石，一体化程度较高；而拟建的10万吨/年湿法磷酸（100%P2O5）精制项目，采用瓮福集团具备自主知识产权成套技术，用于净化制取工业级、食品级磷酸，成本显著低于热法磷酸，具备较好的盈利前景；同时，拟建的200万吨/年选矿项目利用公司现有磷矿开采出的中低品位磷矿石产出30%以上的高品位矿石，可充分满足上述项目的磷矿石需求。
    在公司完成收购兴山水电持有的宜都兴发49%的股权之后，宜都兴发将成为兴发集团的全资子公司，有利于主导和加快上述磷铵、湿法磷酸、选矿等项目的建设，拓展精细磷化工，对公司长期盈利前景影响正面，并将在一定程度上缓解公司的财务压力。预计公司2011~2013年每股收益分别为0.67元、0.85元、1.31元。
  
★浦东金桥（600639）碧云新天地全部结算 业绩符合预期 
    浦东金桥2011年实现主营业务收入20.8亿元，同比增长40.6%；净利润4.5亿元，合每股收益0.49元，同比下降14.5%；因毛利率下降以及去年录得出售海通证券股份的一次性投资收益所致。公司拟每10股发送现金红利0.8元（含税）。
    点评：地产结算收入增加带来收入上升41%。期内主营收入的增加主要来自碧云新天地三期住宅和G3地块研发办公楼项目的结算收入（12.4亿元），租赁和酒店经营业务的收入（8.0亿元）保持稳定，同比微升2.5%。
    利润率下滑至近五年低点。由于土地增值税计提的增加，毛利率下降8个百分点至40.2%。去年录得出售海通证券股份的投资收益0.8亿元，今年无此收益，净利润率下降14%至21.7%，毛利率和净利率均降至近五年低点。
    售房款大幅下降，未来收入面临下滑风险。随着碧云新天地的竣工结算基本完成，预售房款从年初10亿元降至年末4600万，未来收入存在不确定性。
    在手现金少，资产负债表扩张能力弱。期末在手现金仅3.2亿元，较年初下降7.6%，一年内到期的有息负债约14亿元，偏紧的现金流使得公司再扩张能力较弱。
    公司2011年业绩主要靠前期预售的碧云新天地三期结算。往前看，临港新城项目开发、浦东金桥区域内的人才公寓、碧云别墅后期开发将成为公司未来业绩增长主要动力。由于过往几年公司资金实力偏弱、土地储备不足导致开发项目存在衔接问题，公司近期业绩将面临一定程度波动。
   小幅调整2012年盈利预测每股0.38元,并引入2013年盈利预测每股0.42元。公司股价对应2012/2013年市盈率分别为18.7、17.2倍，对2012年净资产值有56%的折让。看好公司的资源价值，认为公司将在中长期受益商业租金稳步上扬，但短期由于项目衔接问题，业绩存在波动，因此维持A股“审慎推荐”投资评级，目前B股股价对2012年底净资产值仍折让73%， 维持“推荐”评级及0.90美元目标价。