黑牛食品002387的投资是成功的，不管别人说什么，始终坚持自己的判断，没什么大问题；

在食品饮料领域的投资002570贝因美是成功的；002567唐人神是失败的，好事多磨，判断不改（其他篇幅另行处理）；

至于600887伊利股份和600597光明乳业，风光不再，早已经算是英雄末路了；

目前，大消费领域好股也不少，单单说几个代表的面临转型之路的：

002329皇氏乳业

002515金字火腿

002345潮宏基

其实已经走出来的，没必要深究了；

002582好想你

002574明牌珠宝

不多做无谓的点评了；

回到002387上来；

002387的看点，最大的逻辑有二，而这只需居其一即可成牛：

逻辑一：外延式增长——通过并购实现；

公司13年复牌之后终止重组可见一斑，公司年报中一直有谈，只要机会合适，不排除外延式并购；

逻辑二：内涵式增长——通过内生增长实现；

公司渠道的清理接近尾声，营销创新逐步步入正轨，业绩预增已经可见一斑；

所以，不管是逻辑一，还是逻辑二，只要能够做到这一点，黑牛必然可以实现困境反转；

只不过反转的途经不一样，走出来的路径不一样，但是目的地还是一样的；

第一种走势，是一字板而已；

第二种走势是慢牛而已，尤其是后一种走势，以前说过，15以上逐渐有研报，20以上研报铺天盖地的；

黑牛的三步走战略：

长远看——

第一步、恢复到15-20，中间会有反复，两个小平台的压力15-18、18-20；

第二步、20附近构筑大箱体，反复踩结实，然后酝酿到30；

第三步、如果一鼓作气拿下45，基本上高潮会在60的新高处；

当然，第三步已经是意淫成分居多了；能不能走出来，到时候还要看除权+复权的配合；

其实单论估值而言，黑牛不便宜；

从002570的经验看，高峰期不到300亿市值，其对应13年的营收大概在60亿，市销率大概在5左右；

参考600887伊利股份，高峰期市值550亿左右，其对应的营收在480亿，市销率在1.2不到；

考虑到公司大小差异，这个时候黑牛的估值还是偏高的，只是市场这时候只关注其反转；

000716南方食品的市值只有27亿左右，其营收在13亿，市销率2附近；

所以这时候市场给002387的估值，已经有转型或反转的预期成分在里面了；

这时候预期+技术在支持黑牛的远行；

真正的投资价值，其实倒不如002515这类的股更安全，不过市场偏爱这种；

黑牛食品002387，已经脱离成本区了，不建议在追，熊市不追高；

坚决不建议追高，后果自负；