比亚迪股份1211HK

比亚迪电子0285HK

这次要说的是002594和相对应的标的1211HK；

比亚迪经历了H股的潮起潮落和回归A股后的大喜大悲（阿笨注：比亚迪自2003年进入汽车领域，从2005年到2009年，连续5年汽车产销实现100%的增长，经营业绩连翻数倍。但自2010年以来，比亚迪三大主营业务相继受困，运营收入徘徊不前，净利润迅速下滑，2012年甚至达到亏损的边缘。相关负面信息也不断出现，比如经销商退网、公司降薪裁员、e6被撞起火等。很多分析师和投资者避之不及，里昂证券甚至给出了0.41港元的沽售评级。比亚迪H股股价从2009年最高点的88.4港元下跌，最低至2011年的11港元附近），逐渐的被大家所忽视；

长城汽车601633与2333HK可谓是风光无限；

比亚迪从回归A股后一直追踪，可惜一直持怀疑态度；

新能源的汽车，电池做的不错的600478科力远，混动和纯动一枝独秀的600458时代新材……

但是，不理想的是一只多数只是有题材而无业绩，实在遗憾，又不是重组潜力股，所以只能是不符合规则而屏蔽在股票池外，像600458只能作为湘股的案例研究研究；

比亚迪，我以前的朋友在比亚迪工作过两年，后来回南京了，有一些了解还算；

对于比亚迪的掌门人王传福，通过公开媒体也有些了解；

外加是巴菲特青睐的股票，媒体挖掘也多，对巴菲特的比亚迪整个决策，褒贬不一，呵呵，不做评论；

比亚迪看点：

一、王传福作为掌门人的执着与狂热，这是可遇不可求的；

二、核心优势仍在——

（1）汽车业务仍有发展空间，毕竟石油依赖太多基本上被绑架，美国去石油化的企图很明显，LNG与页岩气的成功，美国实现了能源革命，一方面美国自己不再被石油所绑架；另一方面美国自己掌握石油等大宗的定价权，基本上全世界玩弄于鼓掌之上已成定局，我们被绑架在汽车轮子上了，我们的汽车去石油化也是一个趋势，不然中东狼烟一起，我们就要头疼感冒；

（2）至于二次充电电池、手机部件及组装等代工业务，在成本、规模等方面仍有明显优势，短期内大规模外迁的可能性不大，仍有较大的市场需求。

（3）荣先生谈及的三大优势还是靠谱的——

三、不要脸一下，搭个便车，巴菲特旗下的中美能源还在，成本是8港币；

四、不是十分重要，但是对我来说比较重要，分析师分歧大，多空交战激烈；

但是业绩已经释放了不错的信号；

经过12年的收缩阵痛，现金流出现较大改观，可喜可贺；

五、不上道的技术；