加载中…水井坊在回归，顺鑫农业和伊力特什么时候也回归主业啊！
(2012-11-07 23:17:16)
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新疆伊力特顺鑫农业水井坊天伦置业杂谈 |
分类： 个股分析 |
水井坊一直在剥离地产业务，公司业绩下滑应该跟这个有关系，公司公告也是这么说的，不管怎么说，这一点跟当初的酒鬼酒有点相似，酒鬼酒当年也是乱做一气，主业反受其累，现在好了，战略清晰，虽说现在业绩稍微受累，但是绝对是好事；
伊力特这只吧，兵团手里有资源，切入煤化工一直没见利润，这一点跟000711天伦置业的铁矿有一比，000711的铁矿一直是亏损，不过大股东有承诺，如果不能达到承诺标准，那是要付出真金白银的；
但是伊力特的煤化工也一直不见起色；
伊力特600197要么剥离煤化工，虽说占比不大，还不如剥离之后专做白酒，新疆市场是没什么了，现在需要逐步走出新疆；
ROE还不错，虽说跟白酒类企业相比差很多，但是稳定在10%以上，还可以接受；
最让人郁闷的是顺鑫农业000860，白酒贡献了70%以上的利润；
生猪屠宰业，占了半壁江山，但是成本却居高不下，毛利极低，微利（这一个需要好好调整，要么剥离，要么降低成本，长远来看，2013年下半年或许是农业股的时代，那时候通胀压力会再次凸显，后面还有机会，可是000860的成本居高不下）；
另外其他行业涉及太多，可以忽略，其他行业基本上可以屏蔽掉；
最好的情况是，剥离屠宰（这一块可能政治考量，剥离难度高）与地产，然后主营白酒，白酒也主要是中低端产品，毛利不高47%，比行业平均还低，需要调整结构，向中端延伸；
注：公司的牛栏山产品以前集中在低端产品，近几年产品升级初见成效，中高端产品销售占比超过50%，出现了6 个销售过亿的产品，但吨酒价格和其他品牌横向对比仍然处于低位，未来升级潜力巨大；外阜市场增长迅速，目前有4 个外阜省份销售过亿，还有5 个接近亿元，外阜销售增速超过50%，今年有望9 个省份全部过亿。
期待着000860今年业绩大幅度下滑，然后迎来最后的杀跌！
这个价，从EPS看有点高，从ROE看也有点高，但是即便是白酒的估值也不止现在这个价，也不止现在这个市值，白酒业务这一块合理估值应该也值80亿附近（阿笨注：呵呵，自己毛估，不足为凭）；
伊力特这只吧，兵团手里有资源，切入煤化工一直没见利润，这一点跟000711天伦置业的铁矿有一比，000711的铁矿一直是亏损，不过大股东有承诺，如果不能达到承诺标准，那是要付出真金白银的；
但是伊力特的煤化工也一直不见起色；
伊力特600197要么剥离煤化工，虽说占比不大，还不如剥离之后专做白酒，新疆市场是没什么了，现在需要逐步走出新疆；
ROE还不错，虽说跟白酒类企业相比差很多，但是稳定在10%以上，还可以接受；
最让人郁闷的是顺鑫农业000860，白酒贡献了70%以上的利润；
生猪屠宰业，占了半壁江山，但是成本却居高不下，毛利极低，微利（这一个需要好好调整，要么剥离，要么降低成本，长远来看，2013年下半年或许是农业股的时代，那时候通胀压力会再次凸显，后面还有机会，可是000860的成本居高不下）；
另外其他行业涉及太多，可以忽略，其他行业基本上可以屏蔽掉；
最好的情况是，剥离屠宰（这一块可能政治考量，剥离难度高）与地产，然后主营白酒，白酒也主要是中低端产品，毛利不高47%，比行业平均还低，需要调整结构，向中端延伸；
注：公司的牛栏山产品以前集中在低端产品，近几年产品升级初见成效，中高端产品销售占比超过50%，出现了6 个销售过亿的产品，但吨酒价格和其他品牌横向对比仍然处于低位，未来升级潜力巨大；外阜市场增长迅速，目前有4 个外阜省份销售过亿，还有5 个接近亿元，外阜销售增速超过50%，今年有望9 个省份全部过亿。
期待着000860今年业绩大幅度下滑，然后迎来最后的杀跌！
这个价，从EPS看有点高，从ROE看也有点高，但是即便是白酒的估值也不止现在这个价，也不止现在这个市值，白酒业务这一块合理估值应该也值80亿附近（阿笨注：呵呵，自己毛估，不足为凭）；
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