证券内参资讯：

一、即时热点浅析：

1、近万辆新能源客车已“上路”
投资背景：
    新能源客车在各地的推广明显提速。截至去年底，国内新能源客车示范推广运营总量近万辆。2011年北京共计投入1160辆新能源汽车，年内累计运营里程4百万公里。与此同时，深圳2012年将增加500余辆新能源公交车，其中大部分为纯电动公交车。杭州到2012年年底，杭州市的新能源客车总量要达到1360台。

投资要点：
    有分析认为：新能源汽车最初的市场将是公交市场，因为客车市场中新能源客车占比相对较高，预计公交车中新能源车的占比将逐步提高到25%左右，年销量可以达到约2万辆。新能源客车在节能减排方面成效初显。杭州公交集团总工程师来浩灿表示，截至2011年年底，杭州市864辆混合动力客车累计行驶达到650公里，累计节能率达40%以上，累计节约柴油超250吨，减少了二氧化碳排放2500吨以上。相关个股：宇通客车、福田汽车、曙光股份、金龙汽车、安凯客车、中通客车。

2、风投青睐新材料行业将步入“快速路”

事件背景
    用一个字来形容当下的新材料行业，那就是“热”。不但新材料企业颇受风投公司青睐，在资本市场中，新材料板块也成为新宠。深圳一家从事废旧塑料回收应用的节能材料公司就将于一季度登陆创业板，还有20多家企业已处于上市辅导期。与此同时，各地投资发展新材料产业的热情日益高涨。2011年12月9日，北京市经信委提出，“十二五”期间，北京市将着力打造中关村科学城新材料创新高地，建设千亿元级的北京石化新材料科技产业基地和北京永丰国家新材料高新技术产业化基地；10天后，广东新材料产业基地在佛山市南海区启动，预计今年投产，到2015年可创造每年不低于1500亿元的产业总值。

    行业内、地区间的互联互通同样显得异常活跃。一方面，在应用材料领域走在前面的深圳企业，2011年接到了苏浙鲁等多地经济开发区伸出的“橄榄枝”，希望他们将部分生产线转移过去；另一方面，深圳有些企业开始将研发中心移往研发实力雄厚的高校和研究机构所在地，如在高分子材料领域研发和产业孵化能力首屈一指的四川大学，已吸引了一些深圳企业“靠拢”。

投资要点
    围绕十二五战略新兴产业，新材料板块超跌反弹行情周一全线上扬，对相关个股可保持逢低关注，列举其中部分。耐火材料：濮耐股份（002225）；稀土永磁：中科三环（000970）、广晟有色（600259）、银河磁体（300127）；金属新材料：博云新材（002297）、钢研高纳（300034）；石墨烯：中国宝安（000009）、金路集团（000510）、方大炭素（600516）；锂电池：成飞集成（002190）、比亚迪（002594）、西藏矿业（000762）；

3、中石化联通神华齐获大股东巨资增持
事件背景
    继汇金持续增持四大行后，中国石化、中国联通、中国神华也齐获大股东巨资增持。中国石化今日披露，截至1月9日，控股股东中国石化集团已通过上交所交易系统合计增持公司A股3908.32万股，中国石化集团通过全资子公司中国石化盛骏国际投资有限公司在此期间另从香港二级市场购入了4.255亿股中国石化H股，两市合计增持规模占中国石化当前总股本的0.54%。本次增持后，中国石化集团直接和间接持有上市公司股数增至662.22亿股，持股比例进一步升至76.38%。中国联通控股股东联通集团也于日前“出手”力挺自家股。据公告，联通集团1月9日通过上交所增持了440.50万股上市公司股份，占公司股份总额的0.02%。中国神华今天也公告，控股股东神华集团于1月9日通过上海证券交易所证券交易系统以买入方式增持公司1080.86万股A股。中国石化集团、联通集团和神华集团均表示，将在未来12个月内以自身名义或通过一致行动人继续在二级市场增持上市公司股份，累计增持比例不超过2%。

二、私募密报内参：

1、民生投资（000416）此次高层集体辞职，令公司重组概率大增

2、太阳纸业（002078）造纸工业发展“十二五”规划发布

3、中金黄金（600489）“十一五”已实现腾飞。过去5年，集团恪守承诺，持续注入成熟金矿，助上市公司实现腾飞。2006-2010年，股份公司收入、归属于母公司净利润复合增长率为37%和76%；黄金储量自2006年的58.7 吨增至2010年底463.8吨，复合增长率68%；公司自产金矿自2006年的4.63吨增至2010年19.7吨，复合增长率44%。2011年公司继续奏响高增长号角。预计公司全年黄金产量将突破22吨，储量接近600吨。当前中金集团黄金储量接近1400吨，排名全国第一，自产金矿去年32吨，也为全国第一。当前扣除中金黄金以及中金国际现有储量和产量外，集团还有约500吨黄金储量，5吨自产金矿产量，待未来权属、资质理清后，可供注入。鉴于公司是中金黄金集团境内黄金资源开发业务整合和展的唯一平台，东方证券认为公司“十二五”快速发展可期。

4、百元裤业（002640）：预计10送10

5、事件：11年德国装机7.5GW超过了10年的7.4GW，也远超5GW的市场预期。其中12月单月装机3GW。行业研究员表示，在欧债危机恶化的四季度，德国能够创造如此好的单月装机量，说明德国的信贷好于之前预期。之前市场普遍担心信贷问题对光伏装机的影响，目前看德国由于经济基本面好，信贷好于之前的预期，仍然是光伏第一市场。由于装机超预期，2012年下半年补贴再度下调15%基本已成定局，同时上半年的IRR仍具有吸引力，2012年上半年的德国市场不能过分悲观。从相关标的来看，德国市场市占率最高的是英利，A股的亿晶光电（600537），

6、东方日升（300118）和海润光伏都在德国市场十大厂商之列，德国市场的良好运行有利于相关公司的市场拓展。总体来看，德国市场12月单月装机3GW有助于行业的库存去化，之前了解到海润光伏和亿晶光电的库存都有明显回落，亿晶光电的开工率维持高位。同时英利，海润和亿晶光电也在中国国内市场开拓方面居于领先地位，德国市场超预期和中国本土市场的启动对于英利、亿晶光电等企业的业绩有正面刺激。

7、中国国家电网2012年工作会议日前召开，会议布置新一年国家电网规划，今年电网投资规划为3097亿元，增长约2.6%。国金证券发布简评，表示智能变电站和配电自动化是最确定的投资方向，智能化的二次设备仍然是属性最好的投资方向，而特高压存在不确定性。国金证券分析称，特高压存在不确定性主要原因在两方面：1.技术的成熟度尚待考证，同时临近换届时点，对高技术风险的项目质疑将被放大。2.特高压不仅是技术问题，同时成为了国网、发改委以及各地方在调度权上的博弈。国金证券建议重点关注智能变电站和配电自动化两大子环节，标的上建议关注积成电子（002239）、国电南瑞（600406）和新联电子（002546）。

8、国民技术（300077）：超用2次大赚的300077可以继续跟踪关注

9、泰尔重工（002347）：年报10送10

10、中化国际（600500）：放弃香港整体上市计划

11、水利建设节水灌溉股：300021、600283、600075、002457、002131等

12、以岭药业（002603）：是院士实际控制的创新中药企业。公司素有中成药销售“黄埔军校”的美誉，学术推广能力强是以岭药业铸就辉煌的关键因素。公司在学术概念上以塑造络病学说为主，研、产、销均围绕其络病理论。过去市场选择定位于第一终端，公司积累了丰富的学术推广经验。东方证券预计公司能够将优势延伸到基层市场，收入占比有望从目前的20%提高到2年后的40%。

13、阳光电源（300274）是国内光伏逆变器的龙头企业，领军本土新能源接入。公司是国内光伏逆变器行业的龙头企业，国内市场份额连续3年第一，10年占据国内市场42.8%，全球市场也占据2.06%的份额。公司是国内最早布局逆变器生产和研发的企业，并主持制定光伏逆变器、风电变流器的国家技术标准。在性能和品牌方面，公司产品多次参与世博、鸟巢等大型项目，已树立了良好的业绩和品牌效应。东方证券预计随着市场的认可度进一步提升，公司在国内的优势地位仍将延续。

14、齐翔腾达（002408）：量价齐升，受益于亚洲丁二烯现货价格上涨。

15、好当家（600467）：公司是目前A股市场最大的海参养殖企业。按照2010年财务数据测算，海参养殖业务贡献42%的毛利；为充分利用现有海域资源，公司每年三季度海参夏眠期间养殖2茬海蜇，海蜇养殖业务贡献29%的毛利。

16、双汇发展和安琪酵母的基本面情况良好，同时受益成本下降，而且安琪的成本下降幅度有超出预期的可能性，可密切跟踪。

17、据上证报资讯获悉，今年的中央一号文件已经下发地方，近期正式公布。文件的半数篇幅都将强调农业科技，依靠农业科技的创新和创业发展现代农业。此外，农业和农村信息化也是一大重点任务。现代农作物种业发展十年规划已由农业部编制完成，争取年初报国务院审定发布。相关600371、000713、300189、000998等

三、机构精选研报：

1、北方创业(600967)：未来1-2年货车业务将有较大业绩弹性

    有研究员指出，铁道部改革的方向是铁路从计划经济转向市场经济，在释放货运需求的同时从根本上改变了铁路货车的供求关系，企业自备车比例的上升，改变了铁道部招标货车一家独大的局面。从北方创业2011年以来公告的订单看，公司2011年企业自备车和出口订单已超过部招车辆，公司销售净利率已从2010年的2%上升到11年2-3季度的4-5%，并将随着C80自备车的交付并计入收入而进一步明显提升。由于历史低净利率基数，公司未来1-2年货车业务的巨大业绩弹性将获得充分表现。

2、长盈精密：受益于千元智能机爆发业绩持续高增长

    兴业证券调研了长盈精密（300115），与公司高管进行了深入的交流。公司的核心技术能力在于精密结构件的模具开发。老产品连接器及屏蔽件受益于千元智能手机爆发，推升产品结构和出货量增长，较确定；新产品金属结构件取决于新客户、新订单，弹性大。兴业将公司2011年至2013年公司每股收益0.95、1.46、1.85元微调至0.94、1.47、1.86元，维持公司“推荐”评级。

3、利源铝业：借募投扩产之势尽享铝深加工盛宴
    利源铝业（002501）于12年1月10日发布了非公开增发预案，拟以不低于17.5元/股的价格非公开增发不超过7280万股（含7280万股），拟募集资金不超过本次募集资金主要用于“轨道交通车体材料深加工项目“。湘财证券认为，公司借募投项目扩产之势，尽享深加工领域盛宴，未来工业铝型材发展空间广泛。预计公司11年、12年及13年的EPS分别为0.78元，1.1元，1.29元，对应当前估价的PE分别为27倍，19倍及 16倍，维持“买入”评级。

4、格力电器（000651）：空调离心技术有新突破近期增发获批有望实现
    格力电器（000651）：空调离心技术有新突破近期增发获批有望实现,公司在商用空调离心机技术上有新突破。目前已有6项国际领先技术项目，9个国际先进项目。家用空调市场份额持续提升，在内销市场份额约达36%；新冷年出口量有望增长，出口额预计将显著提升；商用空调需求旺盛。未来几年下游需求较大，近期增发获批有望实施。

5、1月新增贷款破万亿或无悬念
    与前三个年度类似，今年1月新增贷款大增并突破万亿或并无悬念，不过今年1月银行放贷冲动较往年相对收敛。银行的相对理性或得益于近两年对“均衡投放”要求的执行及其适应。2010年、2011年人民币新增贷款额度分别为7.92万亿、7.47万亿，其中，两个年度中1月份新增贷款规模分别为1.39万亿、1.04万亿，但在1月相对大幅增加之后，随后各月趋于均衡。交通银行首席经济学家连平认为，2012年总体比2011年将适当放松，预计1月新增贷款可能在1万亿以上，并超过去年同期水平。

6、国金：特高压存不确定性关注智能化二次设备
    中国国家电网2012年工作会议日前召开，会议布置新一年国家电网规划，今年电网投资规划为3097亿元，增长约2.6%。国金证券发布简评，表示智能变电站和配电自动化是最确定的投资方向，智能化的二次设备仍然是属性最好的投资方向，而特高压存在不确定性。国金证券分析称，特高压存在不确定性主要原因在两方面：1.技术的成熟度尚待考证，同时临近换届时点，对高技术风险的项目质疑将被放大。2.特高压不仅是技术问题，同时成为了国网、发改委以及各地方在调度权上的博弈。国金证券建议重点关注智能变电站和配电自动化两大子环节，标的上建议关注积成电子（002239）、国电南瑞（600406）和新联电子（002546）。

7、通鼎光电（002491）：公司订单充足利润将稳步提升
    通鼎光电（002491）：公司订单充足利润将稳步提升,在3G短期不会大幅投资的前提下，移动互联网时代爆发的强数据需求，加上运营商在用户和发改委等部门的强烈督促下，将推动固网光纤宽带建设的意愿空前强大，光网投资也大幅高企。公司在此背景下，近年来订单非常饱满，在三大运营商的集采招标中表现不俗。公司工厂目前基本是满负荷运转的，产能在1000万芯公里左右，明年募投项目达产后，总产能在1600万芯公里左右。伴随着产能的大幅提升，其收入及利润的增长将可能会稳步增长。