加载中…价格投机思维和股权投资思维
(2018-12-25 10:34:01)
标签：
股票 |
分类： 股道至简 |
基于企业利润和股息分派的股权思维和价格投机思维是完全不同的，价值投资的生息思维是根本不考虑资产价格的涨跌的，比如有人持有茅台十几年，即便是在塑化剂事件股价大幅度腰斩后都没有动过抛售的念头，生息思维的人只考虑每年的正向现金流回报以持有成本计算是否值得继续持有。比如我持有中石化，按持有成本算，每年股息超过10%，不管涨跌，我根本就没考虑过卖掉。除非一轮超级牛市有三倍以上的涨幅。因为三倍的涨幅可以覆盖未来三十年的现金流回报了，这才会有卖掉的动力。
无论是股市还是楼市，有生息思维的人都是少数，绝大部分人都是价格投机思维，买入的原因是因为价格会继续涨，而不是资产本身带来的持续的现金流回报。所以我的观点注定绝大部分人是无法理解的。
无论是股市还是楼市，有生息思维的人都是少数，绝大部分人都是价格投机思维，买入的原因是因为价格会继续涨，而不是资产本身带来的持续的现金流回报。所以我的观点注定绝大部分人是无法理解的。
价格投机者的思维:
收市了，看看市值，我今天赚了多少。
股权投资者的思维:
出报表了，每股收益一块钱，我有十万股，这公司今年又帮我赚了十万块。
我持有的蓝筹股平均每年帮我赚取30多万的利润，其中一半拿出来现金分红，一半留在公司备用体现在净资产上。
二级市场的价格影响因素太多，能精准把握的只有神，人是做不到的。长线持有的股权投资者根本不用关注二级市场的股价波动。只关注这公司一年给我带来多少利润。所以只要公司在盈利，股权投资者是没有亏损的，
股权投资者在价格低估的时候买入股权，只要这家公司一直在盈利，
那么股权投资者也是一直在盈利，只是这种盈利并不会实时同步反映在股价上而已，但只要持有时间足够长，最终一定会反应到股价上。
二级市场股价的短期波动并不是股权投资者关注的目标。
股权投资者就是要把买入股票的公司当做自己经营的公司。
打个比方：假如我自己经营了一家公司，每年100万利润，我会安心经营公司，并不会经常去问我这家公司如果卖掉值多少钱，我只关心我每个月经营产生了多少现金流、多少利润，
根本不会考虑买卖公司赚差价——这就是股权思维。 当然，如果有人愿意花3000万买下我这家公司，
我也会考虑卖掉的，因为3000万已经覆盖了我经营这家公司30年的利润。
现实生活中，不会有人花3000万买一家每年稳定盈利100万的公司的，但是股市中大牛市的疯狂会让公司股价暴涨，真的会出现有人花3000万买一家利润100万的公司的情况，这时候卖掉就获得了超额利润。
所以，在股市中基于“价值中枢”做长线价值投资，才能赚钱，而且会获得不错的收益。
有以上股权投资思维的，在股市中不超过1%，所以注定了股市是大部分人亏钱的地方。
上次提到一个叫"养股"的新浪博客博主，他通过长期持有高股息银行股已经实现财务自由，分红足够他退休后全世界旅游了。他对股权思维的描述比我说的透彻的多，有兴趣的可以去看看。
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