国际大宗商品价格走势有利于治理通胀  

“酒田战法”每日股市技术分析

4月15日星期五 

    周四，各大媒体头条报道：切实实施稳健货币政策，物价调控在可承受的限度内。在周五上午即将公告一季度经济数据的前提下，大盘不温不火，关前蓄势。经济数据，将对周五市场趋势有着举足轻重的影响。周四，据凤凰卫视报道，3月份CPI增长幅度为5.3%左右。另据新华社报道，前副总理曾培炎在博鳌论坛说道：今年通胀控制在4%问题不大。经济数据将影响到周五及4月份未来时日的趋势发展，而治理通胀则成为今年有无大的行情至关重要的因素。

    就周五行情的发展，只要10点钟，统计局公告的3月份CPI增长不超过5.4%，行情就会重拾升势。因为5.3%--5.4%通胀率已经被市场消化，加息，已经在月初实施，即使再提高一次存款准备金，由于不断地加息、提准，对市场的利空影响已经越来越边际化。倒是能否将今年通胀率控制在4%左右，是影响未来央行货币政策至关重要的因素。

    前天一则消息：2010年上市公司存货率在35%左右。这一消息，说明当前通胀性质不是资源紧缺的原因。4万亿后遗症以及国际大宗商品价格高企的输入性影响是两大主因。一周前，瓜棚豆架曾认为国际大宗商品价格除原油外基本见顶。而最近一周，由于利比亚局势缓和，美国、日本需求下降，应该说，纽约原油价格也已见顶。

    图一，纽约原油日线图http://1853.img.pp.sohu.com.cn/images/blog/2011/4/14/21/0/u88020901_1300d49b8b8g215.jpg

    按图一看到，纽约原油周一大阴线“穿头破脚”，周二又是一根阴线鱼贯而下。“穿头破脚”是K线图不争的顶部信号。现纽约原油周K线同样是“穿头破脚”，只是周线尚未收盘罢了。就图一交易量与MACD分析，均出现了顶背离现象。

    图二，芝加哥小麦日线图http://1882.img.pp.sohu.com.cn/images/blog/2011/4/14/21/12/u88020901_1300d5479b6g213.jpg

    按图二，正在做一大型头肩顶形态。不仅芝加哥农产品小麦在做头肩顶形态，大豆同样在做头肩顶形态。只是玉米的形态略有区别。而玉米，由于加工乙醇的原因，很大程度上与原油价格共振。如前所述，作为能源的原油价格见顶；作为粮食的小麦、大豆价格见顶。玉米价格同样应声而落。

    图三，美元指数日线图http://1873.img.pp.sohu.com.cn/images/blog/2011/4/14/21/22/u88020901_1300d5dea6ag214.jpg

    美元指数日线图在做“下降楔形”。而下降楔形反向突破的概率大于70%！指标MACD也多次发生底背离。

    图四，美元指数周线图http://1853.img.pp.sohu.com.cn/images/blog/2011/4/14/21/27/u88020901_1300d62cef2g214.jpg

     按图四看到，美元指数74以下，层层支撑。并在此以下形成一极大的“颈线”。若此“颈线”跌破，美元指数最少要跌倒50以下，可能吗？

     上次说道：国际大宗商品与美元指数呈“跷跷板”走势。现美元指数日线图下降楔形，反向突破概率极大；周线图、月线图又不容破底；原油、小麦等大宗商品价格明明白白的在做头。只是突破性的趋势尚未出现罢了。而所有的突破趋势，当都是同步的。当然，也包括上证指数。盖因美元走强、大宗商品价格走弱，将极大地缓解输入性通胀的压力，也就舒缓了“稳健货币政策”的压力。

    图五，中信证券日线图http://1812.img.pp.sohu.com.cn/images/blog/2011/4/14/22/18/u88020901_1300d9152bag215.jpg