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2023年特高压将迎来密集核准开工,直流环节有望高度受益!相关产业链标的梳理

(2023-03-21 05:59:16)
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军顺之光

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分类: 行业分析

  2023年特高压将迎来密集核准开工,直流环节有望高度受益!相关产业链标的梳理

  事件:3月16日,我国首个“风光火储一体化”送电的特高压工程——国家电网陇东至山东±800千伏特高压直流输电工程开工建设。

  事实上,我国面临东西部电力供需结构性失衡,开源证券研究团队指出,特高压跨区输电是解决这一问题的有效方式

  近年来特高压工程发展迅速,2021年特高压工程累计线路长度达到42156公里,累计输送电量为24416亿千瓦时。

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  一、2023年特高压将迎来密集核准开工,直流环节有望高度受益

  当前时点往后看,长江证券研究团队表示,一方面,2023年大概率有望迎来特高压直流线路的核准招标集中落地,多维度信息能够验证;另一方面,特高压直流与风光大基地外送关联度较高,未来持续性具备较强支撑。

  并且该机构进一步分析,未来存在出现新增线路规划信息的可能,部分新增线路可能提出,在十四五期间进行前期工作。

  此前,开源证券研究团队提到,2023年特高压进入密集核准开工阶段,直流环节有望高度受益

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  二、电网设备放量确定性高,特高压产业链标的梳理

  直流特高压输电系统由送端交流系统、整流站、直流输电线路、逆变站、受端交流系统五个部分构成。从投资结构来看,常规直流特高压的核心设备投资占总投资25%

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  从特高压直流工程历年招标的情况来看,常规直流特高压关键设备主要包括换流变压器、换流阀、GIS,投资占比分别为50%、27%、12%

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  开源证券研究团队认为,特高压直流设备整体集中度高,行业进入壁垒极高,市场份额大多被国电南瑞许继电气中国西电四方股份特变电工所占据。

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  从市场细分结构来看,2021年常规直流特高压换流阀领域主要市场份额被国电南瑞许继电气中国西电四方股份占据

  具体来看,输变电设备产业链受益标的:

  (1)综合设备商:国电南瑞思源电气等;

  (2)交流变电:中国西电平高电气特变电工保变电气等;

  (3)直流换流:许继电气、国电南瑞、中国西电、特变电工保变电气等;

  (4)输电线路:长高电新通达股份安靠智电金冠电气大连电瓷风范股份等;

  (5)核心器件:派瑞股份华明装备高澜股份等。

  (本文不构成任何投资建议,投资者据此操作,一切后果自负。市场有风险,投资需谨慎。)

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文章来源:东方财富研究中心

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