宏观信息及证券指数期现早间思路  0703

【国际宏观基本面信息】

 1     7月2日,市场研究机构Markit和德国联邦采购物流协会(BME)公布调查数据显示，6月份德国制造业PMI终值上修至45.0，连续第三个月下滑，且为2009年6月以来最低。

    而欧元区6月制造业PMI终值为45.1，略高于预期的44.8，创2009年6月以来最低水平。6月份德国制造业PMI终值上修至45.0，连续第三个月下滑；法国6月制造业PMI终值为45.2，略低于初值及预期的45.3，连续第三个月低于荣枯线50；意大利6月制造业PMI小幅降至44.6，连续第11个月出现萎缩。

2   7月2日，数据显示欧元区5月失业率11.1%，预期11.1%，前值11.0%。

3   7月2日，芬兰政府宣布，芬兰和荷兰将封杀永久性欧元区救援基金(ESM)在二级市场购买债券的提议。同时，荷兰财政部发言人也重申荷兰不赞同ESM购债计划。这意味着，欧盟峰会决议目前正式遭遇阻力。

4   7月2日，美国6月Markit制造业采购经理人指数终值52.5，初值52.9，前值54.03。美国供应管理学会(简称ISM)公布数据显示，6月份ISM制造业采购经理人指数(PMI)降至49.7，低于5月份的53.5，由于新增需求大幅下滑，令6月份ISM制造业采购经理人指数自2009年7月以来首次出现收缩。

5  7月2日，美国商务部公布的数据显示，受住宅营建和其它私营部门支出增加提振，美国5月营建支出环比上升0.9%，至8300亿美元，创两年半以来最高水平。

【国内宏观基本面信息】

1   7月2日，中国6月汇丰制造业PMI终值48.2，连续第八个月低于50，初值为48.1。其中，新订单指数45.8，创2009年3月以来新低。

2  7月2日，中国央行开展了7天、14天期逆回购的询量。央行在此前已经连续4周在公开市场投放，市场对于7月央行或再次下调存款准备金率预期强烈。

3   中国人民银行近日发布的《中国金融稳定报告(2012)》提出，继续实施稳健的货币政策，保持合理的社会融资规模，加大金融对实体经济的支持力度；积极推动市场制度建设，完善资源配置的市场机制，进一步深化利率市场化和汇率形成机制等重点领域改革。

   报告称，要稳步推进金融创新，完善监管框架，着力防范和化解重点领域潜在风险，密切关注具有金融功能的非金融机构风险，全面提升金融业综合实力和抗风险能力；进一步健全逆周期的金融宏观审慎管理制度框架，丰富和完善政策工具和手段，提高系统性金融风险防范能力。

【今日重要信息及数据关注】

9：00    中国6月非制造业采购经理人指数，本期56.7，上期为55.2

17：00    欧元区5月生产者物价指数年率，市场预估2.5%vs上期2.6%。

【证券指数期现货思路】          

      2日，股指在外盘走强利好下小幅高开，但午后再度回落，截至收盘，沪深300小幅上涨3.63，收于2465.24，量能小幅放大。

   股指期货方面，IF1207以2477点跳空高开，日内偏弱震荡，收盘报2464点，较上一交易日结算价下跌3.6点，日内多空博弈较为明显。主力席位调仓迹象也较为明显，周五大幅增持空单的中证席位日内空单减持，整体净空单有所减小。

  总体而言，周一股指并没有延续周五强势继续上涨，而是维持缩量震荡的走势，虽然在外围市场暂时偏暖下，市场维持活跃， 但我们要看到，除银行统一监管似乎有所成果外，欧盟领导人虽表达了加强经济和政治一体化的意愿，但却没有给出具体时间表，但欧债危机的基本面并没有发生根本性变化，欧洲经济与货币联盟所面临的许多重大问题仍没有得到解决，欧盟成员国在发行共同欧元债券、建立统一银行业监管机构等问题上的分歧依存。此外，欧洲稳定机制救助资金总额只有5000亿欧元，不足以救助像西班牙和意大利这样经济规模较大的成员国。这对于全球乃至国内的市场利好应该说仅是阶段性的。

   而国内，成交量迟迟未能有效放出仍是制约市场走强的关键所在，国内股市下跌更多的是自身的羸弱造成，整体依旧维持偏弱的格局，操作上仍仅适于阶段性的短操作，习惯“抵抗性寻底行情”中的频繁快速波动，换而言之，市场有可能在此间形成底部，但不能过于奢望市场的快速反转