宏观信息及证券指数期现早间思路  0423

【国际宏观基本面信息】

1  二十国集团(G20)和国际货币基金组织(IMF)的国际货币与金融委员会周五发表联合声明称，G20承诺向IMF注资超过4300亿美元，并特别注明这些国家包括金砖四国。

2  德国智库Ifo周五（4月20日）公布数据显示，德国4月Ifo商业景气指数为109.9，高于109.5的预期，该指数连续第6个月上升，并创2011年7月以来的最高水平。

【国内宏观基本面信息】

1    中国央行行长周小川21日在美国华盛顿表示，未来中国政府将继续加强宏观调控，加快结构改革，保持经济的强劲、可持续和平衡增长。周小川是在国际货币基金组织国际货币与金融委员会（IMFC）第二十五届部长级会议上作出上述表述的。

2     深交所正式发布《深圳证券交易所创业板股票上市规则》(2012年修订，并自2012年5月1日起施行。此次退市条款较为严格，甚至包含了财务追朔，且仅一次恢复上市机会，这对于整体估值仍然偏高的创业板将造成一定的打击。

3    中国证监会期货二部副主任冯博4月22日在第六届期货分析师大会上透露，今年证监会将力推期货市场及行业创新发展，近十类重大业务创新有待破题。其中包括创新品种的推出、支持期货公司兼并和上市、研究期货公司代理发行基金，允许优质期货公司开展仓单质押业务等重大举措。

【今日/重要数据关注】

本周市场焦点：联储会议和美英GDP。

周一美国消费信心指数，预估72 vs 70.2；新房销售数据，315K vs 313K 。

周三是美联储发表会后声明及召开记者会；美国耐用消费品订单，-1.5% vs 2.2% ；英国第一季度GDP，0.0% vs -0.3%。

周五是日本三月工业生产，2.0% vs -1.6% ；美国第一季度GDP，2.8% vs 3.0%；当天还有美密执根大学消费信心指数，76 vs 75.7。

具体见表

【证券指数期现货思路】

20日股指沪深300早盘低开高走再度冲击2600后因市场热度不足继续回落震荡。临近午盘，随着银行，高铁，证券等板块的活跃带动性，市场活跃度再度上升，同时由于市场再度预期周末央行可能出台进一步宽松政策下，股指无惧周末再度放量上涨。截止收盘，沪深300指数报2626.8点，涨幅1.19%。   

股指期货方面，由于IF1204合约在前几日已经大多转移，因此市场交割压力较小。午后随着股指拉升，股指成交活跃度大幅提升，短线机会吸引资金进入市场博弈，截止收盘，主力合约IF1205报2636.4点，涨幅1.14%；  

   总的来看，在金融板块全面活跃下，周五股指放量突破了上方压力位，股指短期再度向上打开空间。仅从技术上看，股指站稳2620后拓展了市场前期震荡区间，股指有望进一步震荡上扬。但由于周末宽松政策预期并没有兑现，加上创业板退市制度压力，股指周初行情并不宜过度乐观，短线而言，周末深圳交易所公布了创业板退市制度，对于创业板块和中小板块有一定的压制作用，必须关注权重板块能否持续维持强势，否则股指将面临较大风险。而中期而言，在实体经济没有好转的情况下，股市的内生增长动力还是不足的，同时，随着降息降准屡传而屡不兑现的情况下，利好消息也有过度透支的可能，中长线存在一定的风险。当前资金放松预期形成的泡沫已经越来越大，到了要警惕的时候，毕竟当前政策的节奏未必总是能由证券市场倒逼出来的。