矩形理论与大盘走势：

今日两市呈现倒V型走势，早盘受外围股市影响低开，之后逐步震荡回升，临近午盘在券商股的带领下两市一度翻红；午后受北上资金净流入变流出影响，两市逐渐走低，全天呈缩量调整态势。

近几日利空消息不少，一方面是受海外疫情二次爆发可能性所累，全球资金避险情绪抬头；另一方面存在一定程度摩擦，影响资金入市积极性；再者是蚂蚁金服IPO抽血以及邻近国庆资金交投意愿下降。

但好的一面是国内投资、消费数据回升，经济企稳预期强烈；在全球大环境下，中国仍是经济数据表现最亮眼的国家。

此外，近期国家重视高科技企业，在考察了山河智能重点提到了核心科技要牢牢抓在自己手中；还考察了工业互联网企业；这些都和国家经济结构发展转型有关；今年国庆的主题也不排除会强调科技强国的重要性。

从走势上看，创业板今日算是表现最为稳健的，市场收盘在短期均线附近距离前期低点也不远；预计市场企稳后创业板整体表现也会优于主板。 

领涨板块的特点：

金融板块（券商、银行、保险）：大金融板块今日震荡为主，券商板块最强势，国元证券涨停，但多数券商个股今日冲高回落；银行和保险板块个股走势分化，大金融仍是指数能否走强的关键；全球经济复苏存在不确定性，预计银行要持续走强有难度，券商板块有重组提振，可继续关注。 

传统板块（钢铁、原油、房地产、基建）：房地产板块近期走势有所修复，从大消费出来的资金大概率进入到了低估值板块，但后市能否持续走强尚需观察。 

防御性板块（食品饮料、医药股、农业、军工）：昨日军工、今日医药股表现强势，防御性板块在节前表现较活跃；食品饮料个股仍处在调整态势中。

科技股（5G、芯片、国产软件、华为）：5G、芯片、国产软件等和创业板指数走势相近，未摆脱指数走出独立行情，成长股的逻辑还是在于风险偏好能否提升，短期看改变不大，后市可寻找三季度有业绩改善的个股跟踪。

操作策略：

市场缩量调整，资金整体表现偏谨慎，创业板相对抗跌；后市可均衡配置低估值个股和业绩边际改善的个股，信创、工业互联网等都是人们近期关注的热点，整体仓位可控制在5成左右。