矩形理论与大盘走势：

今日两市指数大跌，个股跌停家数超过200家，上证指数量能变化不大，创业板指缩量大跌；短期市场情绪处在冰点，短期抛压释放充分，明日市场有望迎来抄底机会。

近期市场利空消息确实较多，例如：洪水、贸易摩擦升温、中芯国际上市抽血、英国决定终止使用华为5G设备、科创板解禁，北上资金的持续流出。

之前两市指数上涨较快，大金融为代表的权重板块连续拉升，从调整板块看也主要是权重板块在调整，市场未真正出现千股跌停的恐慌，反而是把不坚定的跟风筹码洗出去，需要关注后市的反弹是延续前期热点还是挖掘新的热点，密切跟踪炒作主线的变化。

领涨板块的特点：

金融板块（券商、银行、保险）：大金融板块今日整体调整，券商板块由于前期涨幅达，今日调整的更深；银行和保险股由于近几日已经先于大盘调整，今日有部分资金抄底银行股维稳。

观察近期盘面，我们认为银行股没有持续走强，提醒了我们本轮市场走强的逻辑绝对不是水牛，也不是信贷的无限扩容，有意将资金向实体经济引导，后市活跃板块预计仍是高端制造业板块的天下。

传统板块（钢铁、原油、房地产、基建）：房地产板块和大金融投资逻辑类似；需要注意的是以深圳为代表地产调控仍在升级，是铁了心的不希望资金流入房地产；这也反过来说明，增量资金大概率仍是流入股市。 

防御性板块（食品饮料、医药股、农业、军工）：食品饮料、医药和农业股一方面业绩优异，一季报和半年报业绩均优秀，可反复关注；军工板块短期涨幅较大，在贸易战升级的背景下，国产大飞机产业链值得关注。

科技股（5G、芯片、国产软件、华为、网红经济）：5G、芯片、华为概念等仍是经济结构转型的载体，也承载着5G的主要应用场景，长线看好；同时新能源汽车板块也具有确定性机会可趁调整低吸。

操作策略：

市场人气已经激活，短期即便调整超预期不改上行方向；大金融板块是本次行情的龙头板块，券商板块仍可反复关注。
科技股方面，芯片、新能源汽车、军工等板块仍在走趋势性行情，龙头科技股可继续关注，总体仓位8成，继续持股为主。