矩形理论与大盘走势：

今日两市窄幅震荡，上证指数小幅缩量，创业板指数放量，北上资金在昨日流入超100亿后，今日流出10多亿。两市经过昨日大涨后再度处在弱平衡中。

今日盘面显示前期涨幅最大的农业板块和医疗板块筹码出现松动，代表个股是金健米业出现天量换手，航天长峰全天振幅超过15%。在全球肺炎疫情中，确定性机会最大的就是农业、大消费及医疗板块，但因短期涨幅巨大，市场资金产生了分歧。

目前由于RCS和C2M概念的出现，新鲜事物容易获得关注，市场资金短期流向这两个板块。

此外，今日军工板块异动，大飞机和航母舰载机、北斗卫星都是中国紧跟美国的大项目；随着中国国际地位的提升，相关板块有长期关注的需求。技术上看，两市仍是大箱体震荡。

此外，后期随着全球疫情的边际改善，下列板块具有反弹机会，其受益逻辑在于：

1、低估值板块，包括地产和金融；受货币政策宽松和风险偏好的回升，低估值板块在北上资金的流入下具有可攻可守的投资属性。

2、周期性行业，比如水泥、建材、工程机械，甚至包括原油产业链；会随着全球经济在休克后的复苏而受益。

3、消费回暖板块，比如旅游、餐饮、文具；随着旅游人数增加，餐饮消费增加，开学季的逐步来临，相关个股受益。

4、进口替代板块个股，相关子行业在全球经济休克时的卡位和国际地位的提升，使得消费电子和半导体上游部分个股受益。

领涨板块的特点：

金融板块（券商、银行、保险）：大金融板块今日窄幅震荡，银行和保险小幅下跌；证券板块整体下跌个股偏多。

传统板块（钢铁原油、房地产、基建）：房地产板块走势和大金融板块类似，流动性改善有利于地产板块反弹。传统行业上游原材料主要受制于全球供需关系的影响，下游则主要依赖内需。

防御性板块（食品饮料、医药股、农业）：大消费领域中主要必需品集中在食品饮料和农产品中，以金健米业为代表的相关个股短期涨幅巨大，不宜再追高。大消费和医药都是目前确定性最强的板块，但需要注意的是由于短期涨幅巨大，和科技股容易形成跷跷板效应。

科技股（5G、芯片、国产软件、华为、网红经济）：科技股中RCS板块涨幅居前。

操作策略：

大蓝筹、新基建、5G新概念及产业回暖预期个股可以均衡配置。仓位建议在5成左右。