加载中…量化策略PM判断策略是否有效最重要的三个维度（单一子策略评估）3
(2025-10-03 23:29:28)| 分类： _量化策略 |
策略 PM 每天盯盘，真正决定「加/减/砍」的核心只看三条：
风险调整后收益是否还在
→ 滚动夏普（≥0.5）+ 最大回撤（≤预设红线）双达标才算活着。
预测性 alpha 是否显著
→ 样本外 t-stat≥2 且信息比率≥0.5；p>0.05 直接判「失效」。
策略容量 & 拥挤度
→ 容量利用率≤80% 且拥挤分≤7；任一红灯就削权，双红暂停新开仓。
守住这三条，其它指标都是细节。
单一子策略评估：
1、风险收益维度：
1）滚动夏普，1个月观察，3个月（63天）评估：3个月夏普 ≥【0.5】
2）最大回撤≤【预设红线】，且其不在最大回撤期（若是，暂缓或暂停）
2、超额收益维度：
1）滚动信息比率，1个月观察，3个（63天）月评估：3个月信息比率≥【0.5】
2）预测性 alpha 是否显著：Alpha t-stat≥2 且 p≤0.05；不达标→整改或下架；
3）超额收益≥【0】，且超额收益不在最大回撤期（若是，暂缓或暂停）
3、容量拥挤度维度：
1）容量-拥挤双限：容量利用率≤80% 且拥挤分≤7；越线削权30%，双红只减仓。
2）容量控制≤【策略持仓标的前20个交易日日均成交额*X%】
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