利弗莫尔的获利之道

  利弗莫尔的股票操作策略随着时间而演进。其实，操作股票是他唯一真正

的事业。他历经多次的挫败，也曾有多次春风得意的经验。他不断学习哪些方

法在股票市场行得通，哪些方法行不通，努力追求完美。

以下逐一讨论他设计

的策略。追随他的许多杰出交易人，也在他们本身的操作守则中执行这些策

略。

成功交易人的技巧与特质

  利弗莫尔相信，成功的交易人必须具备一些特质，并不是每个人都适合操

作股票。愚蠢、懒惰，或者情绪有欠平衡，尤其是想要迅速致富的人，不适合

从事这一行。利弗莫尔认为，怀有一夕致富心理的人不宜进场，这一点很重

要。

  利弗莫尔十分尊重时间要素，坚信不应该拿市场做为迅速致富的工具。以

那种方式去看市场，极为危险，而且通常会落到恰好相反的下场。至于利弗莫

尔后来一直处理不好，最后甚至以悲剧性的死亡收场的情绪平衡，是十分重要

的一件事，因为股票市场上的胜负，情绪之战的成分浓于理性之战。

  利弗莫尔相信，镇静是操作成功必备的特质之一。他晓得，健全的精神平

衡状态

 ——

不被希望或恐惧牵着鼻子走

──

是成功交易人拥有的重要技能。耐

心等候适当的机会现身，是另一项必备的技能。缺乏耐性的交易人，容易自暴

其短，也是发生亏损的主要原因。另外，不将自己的亏损和获利透露给别人，

也是非常重要的事情。始终不断研究市场的工作伦理，同样缺之不可。

  利弗莫尔把股票投机当做专职工作，因为这件事必须全力以赴，才能交出

优异的成绩。成功的医生或律师需要受过良好的训练，并且努力钻研本行知

识。股票交易人也没有两样。大部分人不认为股票市场需要像医生或律师投入

那么多的心血。他们觉得，踏进市场操作股票，相当简单，不费吹灰之力，因

为只要指示营业员下单买卖就行。或者，听些小道消息，然后采取行动，钱就

会自动送上门。如果你没有受过适当的训练，并且取得执照，正常人不会请你

开刀或者上法庭为他辩护。股票操作也是同样的道理。这门技能必须日益精

进。

  利弗莫尔将操作股票视为经营事业，不断寻找新的方法，改善他的技巧。

他认为不可或缺的专门技术知识有：

控制情绪

(控制影响每一位交易人的心理层面)

。 拥有经济学基本面的知识

(这是了解若干事件对市场和股价可能造成什么

影响的必要智慧)。

  保持耐性(愿意放手让利润愈滚愈大，是杰出交易人不同于平庸交易人的

特质)。

  他认为必备的另外四种关键技能和特质是：

  观察

──只看事实资料。

  记忆

──记住关键事件，以免重蹈覆辙。

  数学

──了解数字和基本面。这是利弗莫尔天赋异禀的长才。

  经验

──从你的经验和错误中学习。