小议新华都二三事：

为什么看好新华都？逻辑很简单，三句话说明白：

1. 收购三个公司，一个是互联网营销公司，其他两个是互联网白酒销售平台，类似酒仙网。已经改头换面从超市转型为互联网公司。当然，今年以来市场关于该公司报告很少，虽然是公开消息，想必机构很少有人知道基本面变化。

2. 定增方案已出，员工持股参与，7元多的价格，和现价基本一致。

3. 猜想（纯猜测）：互联网营销这块，布局是不是刚起步？白酒互联网销售，品类是不是存在很大的扩张空间？供参考。

一些资料：

1. 1. 久爱致和：久爱致和提供电商运营服务，协助实体企业客户实现电商运营，提升销售额。有全托管模式和顾问模式。最大客户是全友家居。

2. 2. 泸州致和：互联网销售白酒，向酒仙网，中酒网，京东，或者B2C。主要是泸州老窖的产品，定制化为主。毛利率12%左右，是经销商的角色。费用很少，基本都是利润。

3. 3. 久爱天津：互联网销售为主，运营服务一点点。毛利率29%，比较高。

看起来不性感，但仔细琢磨下，第一个是互联网营销，第二和第三是酒仙网模式，具备稀缺性和后续大幅度的扩张空间，

以上所有文字，都不是推荐股票，纯讨论，请轻拍。

@但斌 @付羽_投资笔记