下半年的投资思路：

市场近几周回调幅度较大，强势股回落非常明显。今年的几个牛股，天士力，广药，欧飞光，康的新，哥尔声学，都出现了10%以上的回调，高位开始放量，说明分歧加大。创业板许多个股，福瑞特装，光线传媒上涨幅度超过100%多，由于是平台期上涨的，业绩远远跟不上公司股价上涨幅度，股价很明显透支了许多业绩，势必需要充分调整后才能上涨。现在市场已经出现了分歧，也经历了初步下跌，调整应该是已经来到。耐心等待机会颇为重要。

消费类公司，目前暂时找不到合适的公司，静候半年报是否有公司基本面出现变化，暂时不建议介入。白酒类公司，目前茅台出现了许多积极变化，但大周期已去，在一个基本面趋势长期下降的情况下去选择买入公司，是不明智的。除非是超大资金作相对收益，对小资金来说，选择的范围很多，没必要去考虑这类公司。个人认为光明乳业可以进入观察名单，一方面股价确实经过了调整，另一方面下半年公司利空很多，基本面短期谷底会在下半年出现，到时候去买是个好机会。

医药类公司：暂时专注中药，对西药完全不懂，因此一些品论仅仅针对中药。今年医药是大牛行情，许多股票都有巨大涨幅。6，7月份地方基药征求稿会慢慢出来，8，9月份进入招标，医保控制费用支出是个大趋势，降价也会成为常态。理论上讲，独家品种会是相对安全的，不少分析师也推荐独家品种公司，但仔细思考下，如果你没有持有独家品种的公司，在基本面这样演化的情况下，会买入医药股吗？至少我的理解下，我是不会买的。所以医药股未来3个月，很难有行情，即使是独家品种。不要想着穿越周期，获利了结不贪心才是王道。但一些龙头

公司多半不会有巨大跌幅，横盘调整是常态，静待6，7月份征求稿出来讲预期和股价降低，之后8，9月份进入招标后再考虑买入。标的暂时只考虑天士力，同仁堂。

下半年争取找到1，2个能有30%以上涨幅的公司，去掉顶部和底部，大概能有10%利润。下半年行情不容乐观，要开始降低收益率预期。目前已经有一个公司进入观察范围，希望能等待到好时机。

上半年还有个领悟，对风险控制上面，以前是公募的作法，降低仓位，然后随波逐流，但貌似这种方法仅仅适合大资金，作为来去自如的小资金，应该在空仓，50%仓位，100%仓位这三个范围内选择，看得懂，就满仓，没把握，空仓。同时关注整体投资组合的收益，忽略个股的得失。对待个股，涨太多要逐步止盈，谈心会把利润还给市场。比如广药，23的成本，最高涨幅40元，到实际调整了15%以上才离场，利润许多还给市场，现在想，一只股票，在业绩不配合的情况下怎么可能年涨幅能有100%以上，逐步兑现利润，获得自己可以看得清的利润才是重点

。特别感谢某位前辈的指点，我才幡然醒悟。投资这行，靠自己去悟会花太多时间，得到的经验也会很模糊。找到高手指点，会明白的非常快。