开始在博客里讲些个股情况，第一个就讲光明吧。

光明公司的看点在净利率提升，公司2%的利润率，而蒙牛、伊利4～5%的净利率，提升空间大，不过是老故事了。

个人认为光明的净利率拐点大概率今年出现，2方面原因，第一是股权激励+定增结束，公司有动力释放业绩，第二是莫斯利安进入盈利区间且增速飞快，11年7亿，12年16亿，13年至少25亿，25亿的规模，50%的毛利率，净利率能有多少呢？蒙牛特仑苏50亿收入，15%净利率，洽洽30亿收入，10%净利率，露露30亿收入，10%净利率，莫斯利安毛利率高于这些公司，净利率多半不会低于这10%吧。分析师估算是5%，我大胆预计有可能是10%，但应该是14年才能到10%，对应35亿规模。3.5亿利润，而其他业务利润就用2010年利润代替（莫斯利安2010年收入忽略不计），96亿收入，1.9亿利润。2014年182亿收入，去掉莫斯利安35亿，就是147亿收入，对应2.9亿利润，合计6.4亿，21倍估值。不过我基本不看估值，只看预期在哪里。光明成为去年沱牌舍得这样的股票还是有可能的。