2025年2月24-28日当周,俄乌进入谈判初期,避险需求降温,金价开启阶段性大回踩,美元指数止跌回升,收于107.5附近,也给黄金施压,金价从2956美元附近承压下行,一度跌至2833美元才止跌回升,最后收于2857美元附近。白银则从33美元附近跌至30.8才止跌回升,最后收于31.16美元。原油缓慢下行,川普关税政策影响了原油需求前景,而目前供应缓解宽松,美国原油库存也逐渐回升。尽管委内瑞拉被美限制短暂支撑油价,但是俄乌缓和以及OPEC增产预期压制了油价,美原油跌破了70美元大关。
当周数据显示 ,美国2024年第四季度实际GDP年化修正值环比升2.3%,符合预期,与初值持平;美国1月核心PCE价格指数环比上升0.3%,预估为上升0.3%;美国1月核心PCE价格指数同比上升2.6%,预估为上升2.6%。数据方面整体符合预期,市场对美联储未来降息预期没有太大改变,市场焦点转型俄乌问题。
汇市方面,市场对川普贸易政策逐渐适应,美指吸引力有所下降,美元指数回踩至106.0关口附近获得支撑反弹,最后收于107.5附近。欧元兑美元反弹至1.0530附近后承压回落至1.0375收盘,整体还是比较疲软,市场对欧央行降息预期强于美联储,导致欧元整体承压。英镑方面,镑美相对欧美要强势,英国GDP稍微优于预期,而且英国央行副行长拉姆斯登支持“谨慎和渐进”降息,镑美反弹至1.2730附近承压回落,最后收于1.2580附近。日元最近相对强势,日本央行副行长内田真一表示,尽管日本近期国债收益率上升,但是日本央行仍将继续缩减购债规模,缩债与加息预期令美日一度下破149.0关口,最好随着美指反弹,美日才止跌反弹至150.6附近收盘。
市场分析和展望:
美元方面,由于川普的关税政策令美指有一定的避险需求,但是随着市场逐渐适应其关税大棒,美指吸引力有所下降,这也是最近美指回踩主要原因。技术上看,美指经过近一个月回踩,至106.0关口附近才站稳反弹,最后收于107.5附近。美指上行动力衰减,但是降息预期推后,对美指有一定支撑,所以接下来美指高位继续调整概率较大,短期主要关注106.5-108.5这个震荡区间。近期下方关注106.5,106.0和105.7支撑;近期上面关注108.5和108.9两个压力。
欧元兑美元,随着美指回落,欧美出现了一波较好的反弹,但是持续力度有限。技术上看,欧美反弹至1.0530后承压回落,大级别看还是处于低位宽幅震荡,主要关注1.0300-1.0530这个区间。近期上方关注1.0530和1.0600压力,下方参考1.0300和1.0180支撑
英镑兑美元,英国最近GDP有所好转,降息节奏也比较谨慎,所以镑美反弹力度稍微强一点。技术上看,镑美反弹至1.2700上面后承压回落,短线回踩做多比较安全,下方参考1.2460和1.2350支撑,但是靠近1.2800不要再追涨,,上方关注1.2720和1.2800压力。

美元兑日元,日本央行进入紧缩周期,推动日元走强,技术上看,美日短暂跌破了149.0关口,但是随后快速收复,后期如果美指走弱,美日可能冲击145.0关口。不过短期149.0关口附近可以尝试做反弹,大级别等待154上面再做空。近期上方关注152.5,154.5和156.0,下方关注148.6,146.6和144.8支撑。
原油方面,川普政策压制了油价,原油供应前景相对宽松,目前油价整体承压。
技术上看,美原油反弹至73.3美元之后再次下行,操作上
反弹做空为主,最好
73美元上面进场,中长期看还是空头趋势,有望跌破60美元大关,短期原油上面
关注71.2,73.0和75.0压力。近期下方看68.4,67.0和65.5美元支撑。
以上内容仅供参考,风险自担