美国通胀快速放缓，降息预期压制美元

     2023年7月10-14日当周，美国通胀数据大幅下降，美联储加息预期降温，美元指数下破100.0关口，国际金价大幅拉伸至1955附近收盘。原油方面，OPEC上调年内需求预期，利比亚和尼日利亚供应中断也支撑油价，美原油一度站上77.0美元关口，最后收于75.0美元关口附近。

  当周数据显示，6月美国CPI同比和环比分别上涨3%和0.2%,低于预期的3.1%和0.3%，而5月份同比和环比涨幅分别为4%和0.1%。剔除波动较大的食品和能源价格后，6月核心CPI同比上涨4.8%，环比上涨0.2%，低于预期的5%和0.3%。美国6月PPI同比上涨0.1%，为2020年以来的最小同比涨幅，低于预期的0.4%，较5月的1.1%也大幅回落。这两项数据表明美国通胀数据在快速放缓，市场对美联储加息预期迅速降温，美元指数大幅下挫，跌破100.0关口，黄金一度拉伸至1963美元。

   7月13日，屡次呼吁大幅加息以应对的通胀飙升美联储“鹰王”布拉德宣布辞职。 而对于7月份美联储货币政策会议，市场普遍预计其或“重启”加息。预计美联储7月份加息25个基点的可能性非常高。但是本次加息后，美联储9月份再次加息的可能性将大幅降低。不过美联储官员还是普遍表现出鹰派观点。美联储理事克里斯托弗·沃勒周四(7月14日)表示，他还没有准备好宣布美国已经完全清除高通胀，并相信下半年再加息两次是合适的；明尼阿波利斯联储主席卡什卡里指出，政策利率需要进一步提高。

汇市方面，随着美国通胀快速下降，市场对美联储加息预期降温，美元指数也进一步下跌，进入100.0关口下方。非美货币方面，由于货币政策对美联储有滞后性，在美联储加息降温甚至转向降息炒作时候，非美货币反而得以发力走强，其中表现最强烈的是欧系货币，欧元兑美元创出年内高点，上破1.1200关口，最高涨至1.1245；镑美最高涨至1.3142，两者都上了一个台阶。澳元和加元表现相对较为一般，澳美在0.6900关关口附近受压，离年初高点0.7150还有很大距离，美加在1.3200估计挣扎，受压于年初低点1.3260下方。美元兑日元突然暴跌，从142.0附近跌至137.2附近才止跌回升，最后收于138.8，这是因为美元指数大幅走低，还有就是市场担心日本央行放弃大规模货币刺激政策。

       美元方面，随着美国通胀下行，美元在美联储加息尾声来临之前下破。技术上看，美元指数终于跌破100.8-105.7这个大区间，意味着整体了下一个台阶，而下破的时间周期比之前预期的要早，这也意味着年内美指可能跌得更低。美指最近得支撑带在98.2-99.3之间，上方压力带在101.6-102.2之间，预计99.3-101.6是中短线主要调整区间，第三季度还是拉升做空为主。下方关注99.3，98.2，96.3，上方关注101.6，102.2和103.5压力。

     黄金方面，随着美国通胀走低以及加息尾声到来，黄金突然逆转跌势。技术上看，黄金在1890附近获得支撑反弹。短线反弹休整有点反转转多的迹象，目前还在1955这个关键节点徘徊。在加息尾声，市场方向往往会经常反复，从停止加息炒作到明年降息炒作，至少得持续到9月份，甚至是年底。所以1955附近做空的策略要调整一下，因为接下来金可能在更大的区间来回走，暂定小的区间是1908-1985，更大级别的定在1890-2008，这样就形成1985-2008这个上轨压力带，1890-1908形成支撑带，尽量靠近上下轨才操作。

   白银最近拉伸比较大。技术上看，白银在站稳23.0关口之后快速拉伸，目前逼近了25.0美元关口，预计接下来白银将在24.1-25.7之间形成宽幅震荡，短线尽量先观望，等靠近区间上下轨再操作。下方关注24.1和23.9支撑，上方关注25.7和26.0压力。

    

      英镑兑美元，英国央行继续加息的态度支撑镑美，而美联储加息降温简介助攻了镑美上涨。技术上看，镑美突破1.2850压力之后快速上涨，快速到达了1.3080这个目标，目前看来镑美多头余波未了，但是第三季度也可能是镑美最强时刻了，到了美联储开始炒作降息时候，英国央行估计也难维持加息势头了。中短期镑美遇到大回踩靠近1.2850还可以再多一波，近期下方关注1.2950和1.2850支撑，上方关注1.3140和1.3260压力。

    美元兑日元，随着日本面临通胀的到来，市场对日本央行调整宽松货币政策预期也走强，美日因此快速回落，技术上看，美日在145.0受压回落并快速完成空头目标139.3和137.2。随后，本月底日本央行决议之前，美日还是拉伸做空为主，上方关注140.2，141.1和142.0压力，下方支撑关注137.2和135.5支撑

  原油方面，OPEC对今年石油需求预期上调对油价构成支撑，美元指数下降也利好油价，这使得原油出现一段不错的反弹，技术上看，美原油反弹一度来到77-80美元这一带压力，但是并没暂稳，油价反弹持续力度还得看需求有没有实际改善，短期油价可能继续冲击77-80美元这个压力带，可以先短空，等确认压力带的有效性之后在考虑长线空单。近期下方关注73.5，72.3和71支撑。大级别下轨在67美元附近。

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