非农打压降息预期，金价涨势暂受压

    2023年5月1-5日当周，美联储如期加息，同时也暗示暂停加息步伐，金价一度跳涨至2080美元，刷新历史新高。不过美国非农数据表现靓丽，金价回吐了当周大部分涨幅，最后收于2017美元附近，白银价格也一度冲破26.0美元大关，但是随后也快速回落，最后收于25.6美元附近。原油方面，市场担心美国经济疲软，另外债务上限和美国银行业-危机也引发市场恐慌情绪，油价一度大幅跳水，当周跌幅一度超10%,期间一度出现“乌龙指”，最低跌至63.6美元，最后收于71.3美元。

  

    当周初，美国第一共和银行风险暴露导致银行-危机重燃、债务上限也逐步临近，市场恐慌情绪走高，带动金价上行。北京时间5月4日凌晨2点，美联储决议将利率提高了25个基点，并暗示可能暂停进一步加息，不过，鲍威尔讲话打消了部分预计很快降息的预期。美联储决议公布之后金价并没有立刻大涨，反而是美国银行股大跌加剧了市场恐慌情绪，金价在当周四开盘跳空高开，但是随后快速回落弥补缺口。

   当周五数据显示，美国4月季调后非农就业人口录得增加25.3万人，增幅超过预期的18万人，前值从23.6万人下修为16.5万人。美国4月失业率录得3.4%，低于预期3.6%和前值3.5%，，为今年1月以来新低。美国4月平均每小时工资年率录得4.4%，超过预期4.2%和前值4.2%；月率录得0.5%，超过预期0.3%和前值0.3%。靓丽非农暂时缓解了市场对降息预期的炒作，数据公布后，黄金持续下挫，累计跌幅近50美元，一度逼近2000美元/盎司，银价也跌近25.0美元附近。 

汇市方面，美联储加息接近尾声，美元指数整体承压，但是没有进一步下破。欧元兑美元方面，欧央行加息25个基点，此次加息是在连续3次加息50个基点后的一次放缓，决议过后，欧元兑美元回吐了部分涨幅，但是还是站稳了1.100关口。英镑方面，得益于英国经济数据走好，镑美进一步走高，进入1.2600上方，数据显示，英国4月份的服务业采购经理指数PMI进一步升至55.9，为一年来的最高水平。

  澳元方面，由于澳洲央行强调可能进一步加息遏制通胀，提振澳美走高，澳美回到0.6700上方。美元兑加元大幅下挫，跌破了1.3400关口。美元兑日元则是冲高回落，由于之前日本央行维持超级宽松态度，美日一度冲上127.5，但是最近日银突然表示最快在今年6月或7月就会进一步修改前瞻指引，年内仍有退出YCC的可能，这令美日受压走低，跌破135.0关口。

     美元方面，随着美联储加息接近尾声，美元指数整体受压，而非美国家银行相继跟随加息，进一步压制了美元。目前美联储陷入了防经济衰退和抗通胀的两难境地。技术上看，近期美元指数靠近100.8-105.7震荡区间下轨，年内美指大概率再下一个台阶，测试99.2和98.0关口附近支撑。中短期美指上面关注103.5和105.7压力。下方关注100.8和99.2支撑。

 黄金方面，美国债务上限令和银行业危机避险情绪重燃，黄金一度快速拉升，但是非农数据向好，短暂压制了市场恐慌情绪。技术上看，1950-75附近有较强的支撑带，金仍处于多头中，只是期间拉升和回踩都很大。但是如果年内降息概率下降，金价将快速回到1900下方。5-7月份是炒作年内降息的预期主要窗口，这期间金价高位缠斗为主，中短线区间操作反而更有利润，近期关注1980-2050这个主要运行区间，中短线上方关注2033,2050,2080压力，下方关注2000，1975,1950和1932支撑。

    欧元兑美元，欧元区通胀高企支撑欧央行继续加息，上半年欧美整体维持震荡上行，技术上看，欧美突破1.0930之后，整体上一个台阶，预计后面欧美在1.0840-1.1200之间运行为主，进入1.1200之后可以做一波大回踩。下方关注1.0840，1.1720和1.1600支撑。

      英镑兑美元，英国通胀高企支持央行继续加息，而且英国最近经济数据有所好转，镑美因此表现较强。技术上看，镑美突破1.2450压力之后，整体上了一个台阶，后面预计将冲击1.2700压力，再往上就是1.3060。回踩下方关注1.2450，1.2380和1.2260支撑，回踩至支撑位置可以多。

  美元兑日元，最近避险需求降温，日本央行考虑年内仍有退出YCC的可能，美日上行空间受限，技术上看，美日在137.8附近有较大压力，预计中线美日在133.3-137.8之间宽幅震荡为主，超过区间暂时不参与。短线下方支撑关注133.8，133.3和132.5，上方关注137.8和139.6压力。

   原油方面，随着美债危机升温，以及经济前景的担忧，油价再次掉头往下，不过随着美联储加息接近尾声，以及夏季用油旺季到来，油价暂时止跌回升。技术上看，美原油近期已经二次下探65美元附近支撑，但是都快速反弹。油价整体呈现台阶式下行，新的台阶下轨在65美元附近，上轨在77-80美元一带，整体是靠近上轨做空为主。

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