美联储不惜代价压通胀，加息和衰退博弈继续

2   022年9月19-23日当周，美联储鹰派决议给金价重要，黄金价格再下一个台阶，美元指数则突破近期高点，冲上113.0关口，非美货币和股市纷纷下跌。原油方面，随着美元走强，以及全球经济衰退预期加剧，油价需求前景收到打压，美原油大幅下跌，一度触及78.0美元大关，最后收于79.3美元附近。

  当周美联储宣布加息75个基点，将基准利率升至3.00%-3.25%区间，利率水平升至2008年以来新高。美联储点阵图暗示，最终利率是4.6%，年内或再加息100-125个基点，而且要到2024年才会开启降息。黄金上演过山车行情，黄金先一度跌破1660美元关口，而后又反抽约34美元，然后开启了阴跌行情，最后收于1645美元。美联储主席鲍威尔在决议后的新闻发布会上继续发布强硬态度，其称将坚决致力于降低通胀。这令美元获得再次提振。

汇市方面，美联储利率点阵图以及鲍威尔的强硬讲话，令美元指数再上一个台阶，市场对美联储年内或再加息100-125个基点预期快速发酵，美元指数冲上了113.0关口。欧元方面，尽管欧央行开启了加息步伐，但是整体上滞后于美联储，而且能源危机也压制了欧元，当周欧美跌入0.9700下方；英镑方面，英国央行如期加息50个基点，短暂限制了英镑跌幅，但是英国新zf当周五宣布了自1972年以来最大力度的减税计划，一揽子减税计划价值450亿英镑。另外英国本财年计划发行1939亿英镑的国债，规模远超原定计划。这引发了市场对未来英国债务和融资能力的担忧，英国金融市场遭遇股债汇三杀，英镑兑美元自1985年来首度盘中跌穿1.10。

    商品货币 ，受到美元走强，已经全球经济衰退预期影响，商品货币也大幅走弱，澳美逼近了0.6500关口，美加也一度涨破1.3600关口。避险货币方面，日元先抑后扬，日本央行维持当前利率不变，但是日本央行进入市场买入日元换取美元，进行了自1998年6月以来的首次外汇干预，美日兑日元闻讯大跌，美日从145.0附近下挫至140.0关口，最后随着美元走强，美日收于143.4附近。

原油方面，随着全球央行逐步扩大加息幅度，全球经济衰退预期也加强，原油需求前景受压，原油节节败退，地缘政治危机对油价支撑也逐渐衰减，原油连续四周下跌，美原油跌入80.0美元下方。

     美元方面，随着美联储9月份加息落地，美元指数也拉升放量，这一波拉升已经消化了部分年内剩下两次加息的预期。技术上看，美元周线上破103.8之后形成了大箱体突破，按黄金分割延长线看，上面的目标分别109.3，113.2和119.2附近，目前美指上破第二个周线级别压力113.2。从基本面上来看，只有通胀继续恶化，美联储表明最终利率会超过4.6%，美指才有望到继续上攻119.2这个压力，从周期上看，过了12月份的美联储决议窗口，加息炒作边际效应将锐减，反而可能开始炒作降息。预计第四季度美元继续强势，而中短期面临大回调，调整区间参考109.3-114.6，中期压力看115.2和119.0，下方关注108.8和106.8支撑。

    白银最近比黄金抗跌，技术上看，白银并没冲击近期低点17.5美元支撑，在18.8美元附近获得一定的支撑，预计接下来白银在18.3-20.6美元之间宽幅震荡为主，短线上方关注20.0和20.6美元压力。下方关注18.3和17.5美元支撑。

    欧元兑美元，随着欧央行最近进入加息周期，欧元跌幅受到了限制，但是欧洲能源危机压制了欧美的反弹空间。技术上看，欧美进入了1.000这个平价下方。由于欧洲能源危机升温，经济疲软，欧元短期缺乏上涨基础，预计第四季度欧元整体还是偏弱，期间可能有短暂反弹，但是缺乏持续上涨动力。从周线级别看，下方有关键支撑0.9540,0.9240和0.8920（极端情况），上方压力看1.0060和1.0285

      英镑兑美元，英国央行加息没有太大的惊喜，为了刺激经济，英国的减税计划倒是沉重打击了市场信心，英国市场出现股债汇三杀。技术上看，镑美呈现震荡下行格局，并跌破了1.1000关口，如果任由市场发酵，英镑将继续弱势。不过目前市场开始上调11月份英国央行加息的基点，不排除英镑出现物极必反的行情，所以近期镑美放量下行后可以带止损做反弹，但是大级别看，这两个月镑美还是一个探底的过程。下方大支撑是1.0450，1.0340和1.0000，上方压力关注1.0870，1.1050和1.1230

澳元兑美元，随着美联储加息，全球经济衰退预期强烈，美元走强也压制澳元，澳元再次回落，但是回落幅度相对欧系货币要小。技术上看，澳美跌破了0.6700支撑。预计第四季度澳美还是震荡下行寻底为主，短线可以做反弹，下方关注0.6400和0.6250大支撑，上方关注0.6750和0.6880压力 。

  美元兑日元，日本央行维持了宽松政策不变，但是却进入采取了干预措施，这一定程度限制了日元的跌幅，但是整体还是弱势。技术上看，目前美日进入高位调整，长线做空还有点早，但是短线做回踩，接下来一个月预计美日在138.3-146.3之间震荡为主，如果本月下破区间可以在136.2附近再多一次美日，上方关注145.0和146.3压力靠近压力可以做短线回踩。

   原油方面，随着近期各大央行加息以及全球经济衰退预期增强，打压原油需求，技术上看，原油呈现震荡下行格局，两步一回头，油价进入了空头，但是市场还是忌惮冬季的能源危机，所以阴跌为主，年内可能还得反抽一次为空头蓄势。上方关注86.8，90.6和97.7。下方大支撑关注76和70.1美元附近支撑。

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