天宝股份：外部环境改善助推业绩增长


2011年05月06日 14:06  全景网络


　　水产品加工：订单充足、产能受限。公司水产品质量上乘，海外订单充足，但问题在于公司水产品加工量每年已达到两万吨左右，已接近满负荷运转。公司11年主要的对策是：1、产品结构调整。选择订单，通过产品结构调整提高利润率，加工附加值较高的产品；2、通过加班手段提高产量。通过增班的手段提高水产品加工量，但此项需考虑人力资本及国外厂商的种种限制。3、扩大产能。水产品加工新增产能力争在四季度进行生产（设备已订好，厂房建设周期很短，最主要在于设备调试，需半年时间）。

　　冷饮业务：加大国外市场开拓力度。美国市场：10年公司冰欺凌对美出口实现突破，全年达524吨。11年将加大市场开拓力度；日本市场：“毒饺子”时间后，公司冷饮对日出口暂停，11年随着HOKUDAI公司并入等利好消息，有可能重新实现对日出口；其他市场：10年公司成功开拓巴西等新兴市场，11年开拓力度继续加大。

　　气调库：业绩将有所恢复。气调库业绩一部分来自公司自储农产品(18.20,-0.50,-2.67%)用于反季节销售，一部分来自出租收入。10年由于气候原因导致大连的樱桃产量大减，而且质量较差，公司仅储备200多吨。11年当地气候较好，樱桃产量有望增加，公司自储农产品业务将有所恢复。

　　其他信息：日本HOKUDAI公司有望于11年上半年纳入天宝合并报表。

　　给予“推荐”评级，合理价格20.2-24.24元。根据预测，2011-2013年，公司EPS分别为1.01、1.51、1.93元。2011年给予公司20-24倍市盈率，合理股价为20.2-24.24元，给予“推荐”评级。

　　

(作者:周纪庚)





新区召开2011大连国际樱桃节首次协调会　各项筹备工作紧锣密鼓进行

责编：新闻中心　2011-05-06

（记者 梁毅）5月4日，金州新区召开2011大连国际樱桃节首次协调会，管委会副主任孙军主持会议。目前，樱桃节各项准备工作正在紧锣密鼓地进行，6月11日，2011大连国际樱桃节将在金州新区盛大启幕。　　会上，旅游局对今年樱桃节的筹备情况进行了详细说明。目前，99个精品樱桃采摘园已经确立，相关部门正在对樱桃园主和服务人员进行培训；以东北及环渤海地区为宣传推介的主攻方向，重点开好两岸三地新闻发布会，举办东北及环渤海地区20家市级电视台樱桃节采风活动；以东北、内蒙古及环渤海地区为重点，建立旅游市场网络平台，拟与25个市级旅游组织签署游客互换协议，通过樱桃节期间乡村游市场的牵动，整合新区旅游资源，向国内外开放旅游市场；组织台湾包机15架、东北旅游专列20节、省内旅游大巴超百辆；樱桃节后期，新区还将召开旅游招商说明会，拓宽招商引资渠道。 目前，作为樱桃节主会场的大魏家街道文化广场整体改造工程和滨海公园工程正在有序进行，将于5月底全面完工；主采园德汉樱桃庄园的改造工程即将启动，将于5月底结束。会议还就樱桃节的各项任务进行了具体分解，以确保樱桃节圆满成功。　　孙军在会上强调，此届樱桃节意义重大，既可以带动农业增效和果农增收，又可以推动新型农业、精品农业和乡村旅游业快速发展，对提升金州新区乃至大连的国际知名度和影响力具有十分重要的现实意义。各单位一定要高度重视，明确责任，狠抓落实，以创新的思路开展工作，把本届樱桃节办成高质量、高水平，享誉海内外的一届盛会。

 

 

本人观点：
1、水产品新增产能情况分析，本人跟周某某结论一致，但过程刚好相反。加工设备相对简单，且都是常期使用过的设备，熟练工操作，根本用不着半年的设备调试时间，最长不会超过二个月就能出产能，快一点的一个月的调试时间就足够了（按我们企业的水平，且其设备复杂程度不比水产品低，一般半个月调试时间就够了）。不过车间厂房建设虽然基本是框架式结构，即使一切准备完好的情况下，建造时间应该不会低于4个月，地面装饰、保养至少还要一个月，所以整体来说半年时间是需要的。
2、气调库项目今年可能会带来小惊喜。今年大连的樱桃情况应该是比较喜人的，如果今年能完成气调库贮备能力，由于樱桃的产值和毛利都很高，可能会带来1000万元以上的收益（去年200万不到），第四季度和明年一季度可以体现业绩。