7月30日

 

因为这个是一个中期策略的部分，为了延续性。把之前写的东西放在下面。这样也可以保持思路的延续性，以及市场反馈的方向是否正确。看过的直接忽略就好。今天我们做两块的工作。金融板块的在整理，之前没有包括保险以及非银金融。今天把这俩块的做一下。还有就是次新和航空。

 

之前判断的俩个逻辑，复盘一下。

 

 

如果说今天对应的是A策略的套利，其实也不必然。因为周一其实指数是么有下跌的。但是券商板块在有些业绩不及预期和下调评级的影响下板块整体跌了1.5，且跌破了近期的强支撑30日线。而周二的上涨同样是一个有上影线的走势。

这俩个组合看似是揉搓线，但是低位的揉搓线通常参考意义不大。未来俩天板块指数能否回到30日线上方是重要依据。

 

我们在来看下所选股票的思路市场是如何验证的。

 

 

至于如何买入券商板块，以及为什么券商板块的龙头股票不好选的底层逻辑。已经说过很多回了。

那么如果按我们之前一直强调的买入原则的话。昨天长江是有利空的，直接可以删除了。如果按照如何买入的方法的话（三天内最强+日内最强），国投也是可以忽略的。那么昨天相对稳定抗跌的红塔和太平洋是符合买入条件的。按照之前讲的套利原则，5到7个点出局，这俩只股票都是可以完成落袋的。因为如果昨天买入仅仅符合套利，不符合判定板块有大行情。

以上是在强化一下这个板块的操作逻辑。以及对我们事先推演的情况，如何操作才是符合的做个总结。相信以后遇到这样的情况，大家自己就可以自行处理了。强化理解套利和做波段趋势的不同。

 

通过市场帮忙筛选强弱。我们今天从新定义下板块市场低位以及股票池。

由于今天的消息面和指数运行的位置。今天虽然市场上涨了，但是其实还是属于震荡的区间。而且今天的可转债的消息更倾向于利好保险板块，加上保险业绩大幅度增长的预期，后面要看他是不是会卡位券商成为金融类的新护盘品种。

 

我们在定义券商板块下一步的地位，可以做一个相对激进点的预期----市场能否突破的高贡献度品种。这个是对于市场要长阳突破的前提假设，如果市场依旧没量，这个预期是不在的。只是先把预期放在这儿。

 

 

股票池：因为我自己也要保留当时的判断依据，所以我都把理由放在图片里。

 

首选：

选择次新作为首选一是上一轮的主升龙头是次新的中信建投，和这一轮的华林。另外一个就是随着科创板的赚钱效应带动的主板新晋开板次新股的走强，以卓胜微和移远通信为代表。

 

买入原则，不破13.5元的逢低买入，突破14.9元加仓。有效跌破放弃操作。有效是指收盘价格低于目标价。

次选：

 

以上均根据指数选择方向为主要依据，现阶段券商依旧为贝塔系数最高，并领先贝塔系数的板块。

 

保险：

由于银行的逻辑和路径很难把握，中小银行又是持续有雷爆出的阶段。保险业绩会非常好，雷还少，又算的上是核心资产。任何的经济刺激都对该板块是利好。所以选俩个标的作为金融的补充。

板块股票比较少，如果不考虑基本面的因素的话。单独从筹码结构来讲。

最强趋势一定是平安。最佳形态是人寿。离新高最近空间的是中国人保。弹性最好的是中国人保。虽然今天新华公布了一个非常不错的业绩预告，但是形态和位置以及筹码结构太差了。

 

这个板块不给太多的建议，如果遇到大盘跌的多，给出价值差也可以买。指数突破，赚市场平均涨幅也可以买。关键还是基于指数方向的判断。如果你判断不清方向的时候，可以选这个板块作为过渡。套利的话现在看不如券商弹性。看后续是否有阶段性的强势段。

 

次新：

其实这个板块的策略非常好把握。核心就是勇敢的心！

先说下现在次新的炒作逻辑。之前次新股三板不过岗就开始吃人走势，维持了很长时间

类似这样的追高就是大面的格局，维持了很久。各位可以去关注下上面股票前后上市一个月的股票的走势，基本山都是这种联系3,40个点的大面走势成为常态。

 

要么就是这样开板后持续阴跌直到破发的走法。

 

虽然中间也曾经有过一只中简科技走出了5板加的走势，随后也是直接接A字走暴跌的走法。其实最恶劣的是他当时的上涨本质上是带动概率一波次新股的上涨的，市场本以为会改变整个次新板块的生态环境。但是他不仅没有带动，还把很多跟涨的跟风股带到了大坑里去。很多跌幅比他还大。只有惠城环保沾边稀土成为唯一一个反包幸存的。其他的大部分从反弹高点跌去30多个点。

 

这样的情况，一直到卓胜微出现以后才出现了改观。

 

 

从开板后的137最高涨到了247.每股涨了110元。从走势上看，到现在为止已经完成了标准的3浪上涨。但是从角度和强度上看已经越来越弱了。但是完成了三段上涨后只是以温和的以时间换空间的走势并没有在出现大幅度杀跌的走势。这个票大概从150的时候，我就在我的每日复盘里反复提及他的历史地位。

 

一是科创板的对标股，二属于科技含量比较高的真正有基本面支撑的股票。三，扛起科技核心资产高价股的阶段性品种。四，开板就有机构席位大举建仓后锁仓的品种。一直看我复盘的应该知道以上这些观点并不是马后炮的总结，逻辑预期在150的时候就是上面的4个方向。只是那个时候是凭直觉做的预判，现在是确定性的定论。当然看对和做对还是有距离的，这个和次新股原来带来的伤害，以及对指数的极端不确定性，并没自信的上仓位。这或许是对自己复盘劳动成果的最大亵渎。同时又为自己还能有这样的逻辑思维能力给自己一点点鼓励吧，继续坚持思考。

 

在说下一段之前，提示下。该股正常的主升阶段已经走完完整的结构了。大概率会走震荡了，有的也是反复的机会了。他的第一个暴利周期应该已经终结了。短期即使还有反复的机会风报比也不算合理了。谨慎参与！但是该股应该没有走完，未来应该还有一个针对这轮上涨的背驰段的机会，利润应该也不小。但是调整时间，调整强度烈度决定了是否能有背驰段的出现。现阶段先看戏吧，我也会一直跟进这只票。他虽然不是妖股，但是如果次新股真的能改变整体板块的股性。他必然还是那个唯一的王！虽然不是妖，但是天生王者!

我们通过上图来说下选择次新的基础逻辑支撑是什么。

 

上图是我用上市时间排序的多图对比。以卓胜微为原点我们来看中间的线索和指导意义。

时间轴上；卓胜微之前的股票，大概率都是没有持续性趋势走势的走势，即开板后小幅度冲高就开始走长期下降趋势。偶尔个例也是走的不强。即使卓胜微之后，在他没有走出第三波上涨之前就开板的股票，基本上也没有走出来成去世的 股票，大多是开版俩天内即最高价走势。

这个局面的改变是卓胜微的二次连板以后带动的新晋开板，我画箭头的几只股票，那个位置都是开板位置，我们可以完整的对比下开板后的走势，即使中国卫通这样的大家伙也还是给了俩个板的溢价。关键是给完溢价以后的新晋开板的次新都没在开板2俩天即为最高价的走法了。要么继续上涨，要么高位顽强的横盘的走势。

 

你可以理解为卓胜微带动的，也可以理解为科创板的赚钱效应给市场带来的重新的估值。但是先行者的确是卓胜微！

 

从题材角度上对比走势强弱理解的话，市场对传统的行业不论是否是次新都不愿意给出高估值。而以移远科技为代表的科技股，就给出了很强的溢价空间。这个和机构大笔买入该股也有一定的原因。即使该股出了这么大的利空报道，今天也没能撼动其下跌空间，这在之前的环境下对应的起码一个跌停问题不大。今天只下跌了0.3%！

 

 

 

累了！先总结吧！

现阶段次新可以做，这个和科创板的高估值有很大的关系。这个之前举过例子，就是比价比市盈率，无它！短期有效，长期看科创板什么时候出现杀人走势。

 

选什么？最新开板的非传统行业的股票。以科技为主。

如何通过上市时间划分强弱？

 

通常来讲，开板十五天以内能不能炒作起来，是否王者气质就名牌了。过了这个周期没能启动的，通过对今年历史数据的总结，基本可以断定没有大机会了。即使有个别的能走出来也是没有板块效应的个别题材。还有一个周期就是2个月后。这个时候该跌的都跌没影子了，能抗住的盘整出来上升趋势的，有机会有可能有一个趋势机会。这类股通常都有非常强的基本面支撑。代表股迈瑞医疗！在久的就不叫次新了，就是另外的一个维度的选股标准了。

怎么买？

 

打开涨停的首日低吸的机会，这个低吸不是指绿盘，是指下杀的那个低点。次买点高位能横住的，放量突破历史最高的那一刻。

上图是2个买点，第一个都会有，但是第二个不是每只股票都有的。风报比第一个买点最安全。没几个是上图这么标准的买点的，以上只是举例子！你可以观察下移远通讯是不是能给出来第二个买点来。

 

次新股票池。

 

首选看603236是否能抗住这个平台，走出新高的买点。

 

其他的都暂时先作为观察标的，明天我在一一出图给出判断依据，以及买卖点的选择。

航空股反正是个超级长线的思路，留着后面做吧。还有俩个大板块没做出来，军工和科技。一个综合板块，就是前期牛股大幅度回调企稳+近期新高和临近新高的组合板块。由于是重要的前期工作，需要大量的复盘，过完基本面，过技术面。所以会慢点，多点耐心。选择是最痛苦的过程，希望未来不会让自己失望！

对了，还有对标券商保险的，其它金融和互联金融每个里面要选出来一俩个来。他们的弹性是大于传统金融的，如果大金融板块动的话，要像这个方向去配置仓位赚取超额的部分。

收！

 

7月28日

 

这篇是延续上一篇的思路的延续。随着股票越来越多，我们要在有逻辑的情况下尽量做更多的减法。至于思考过程，我们慢慢来交流。我先做一些结论性的功课内容。具体的内容以后我们通过市场的变化在慢慢来调整。先做整体的格局的东西，在3800只股票里做减法。

 

 指数我是看震荡反复，大跌没有，大涨没戏。做好板块轮动的节奏或许是应对现在这个市场环境的唯一方向。

那么板块选择完全是在个人喜好和逻辑认知内的选择。没得到市场验证前，没法证明逻辑方向是不是完全合理。以后随着跟进的状况，做正反逻辑的重新认知。

  下半年有逻辑支撑的板块有；券商，军工，科技，5G.次新（只选择开板3个月内的，越接近开板为优选）,以及前期妖股组成的前强股票。每个板块选出有代表性的5到10只，组成我们自己的板块。然后，忽略掉市场上其他的机会。

消费类由于前期都到达了阶段性的高位，选了一个没有启动过的板块航空股，作为一个长线跟进的定投板块。这个板块股票少，选个东方航空和国航基本就能代表了。具体操作上后续我会给出几个判断的依据。

 

 券商篇

 

这是2015年指数见顶以后，我们把俩个指数叠加起来看他们关系的一张图。

简单表述下，券商会先于大盘见顶，见顶后跌幅会远远超过指数，具体见第一个红圈之前和指数的对比，以及红圈内反弹的力度。先于大盘见底，这个见最后的红色箭头处。在上证指数创出2440点的前后一周就可以感知。如果你愿意看之前15年的对比，会发现这一关系会在之前十年里关联性更为夸张。中间的4个黄色箭头表述的意义，是如果一轮指数行情里券商没能走出趋势，就证明只是熊市里面的局部行情。一旦俩个指数出现了背离，即指数在涨，券商滞涨或者和指数走势不同步，随时要防止指数出现大幅度的回调。用券商板块判断一轮行情的性质，以及用他来逃顶，十次里面准个八九次问题不大。

我们来看4月份指数见到本轮反弹高点的时候，券商确实也还是领先趋势先行一步的。用以上的案例来强化下，观察指数的时候如何用券商作为锚定。

当下我们如何来利用券商指数做判断？

我们看后期的俩个红色圈内的对比意义。虽然市场赚钱效应非常差，但是我们通过俩个指数的关系，以及券商对整个指数走势的领先作用。又不能悲观的认为指数未来的下跌空间有多大。因为券商指数依旧保持着较好的趋势位置，且有机会继续上行的。只要没跌破这一个月的平台的话，没必要过于悲观。

如何理解这个版块？

鉴于现在券商的市场低位和功能。市场地位是主力资金的护盘品种，其实券商护的不是单纯的指数。如果这么理解的话就会有产生怨妇心态。即大盘一跌就拉券商，而其它股票都暴跌的想法。如果你理解券商的护盘的核心并不是指数，他的功能是市场情绪和抛盘其它板块的机构资金一个流动性通道，即提供流动性的中转站。或许你就更能理解市场为何会选择，在指数即将破位的时候都会动用券商了。

如何利用规律和现状进行套利？

A,每次市场跌到关键位置的时候，或者出现指数单日巨幅下跌的时候。可以尝试分批建仓赚取护盘拉升的套利空间。比如市场连续下跌的第二天的低点开始进行买入。然后获利5到7个点左右抛出。这是对于现在指数处于非趋势，又不能大幅度走下跌趋势的时候的做法。

B,一旦指数出现大幅度突破现有平台的 时候。第一时间在没能上车主流板块的仓位，完全可以买入券商板块，他的贝塔系数决定了他是可以赚到比指数涨幅更大的空间的。如果出现了券商板块的杀跌，那么你手里其他的股票一定要跑的比券商快，因为这可能以为着一轮大的下跌的行情的开始阶段。任何一个券商构建的平台末端在选方向的时候，都值得你重视。

如何选择券商股票？

券商板块是非常难事先定义龙头股的。因为衡量券商的价值高低用的是PB，市净率估值法主要适用于那些无形资产对其收入、现金流量和价值创造起关键作用的公司，高风险行业以及周期性较强行业。也就是说市盈率对于券商衡量是失效的。

 那么通过什么来选择板块内的涨幅弹性好的股？如果你不具备选股能力，就直接买入券商B以取得市场平均收益。如果一轮主升行情的话，他的涨幅会比板块内大部分的股票弹性都大。

 

上图是券商B和券商板块指数的叠加图。可以明显的看到在趋势行情里，他的弹性是远远超过板块平均涨幅的。

第二个小技巧是。看三日涨幅平均涨幅涨的最好的前3只作为观察，在决定买入的时候，打开券商板块，买入领涨的那一个通常都不会有什么大的问题。如果当时市场成交量够大的话，无所谓盘子大小。如果按现在的流动性的情况，同比下尽量选择盘子相对适中的品种。有次新的品种可以优先选择。比如今年的中信建投，以及上一波反弹的，华林证券，都符合我上面说的俩个特点。1，先于指数企稳或者先于指数上涨。2，都是次新小盘。

最近的符合我上述条件的暂时有一个红塔证券。但是他的成交额太大，市场现在有点接不住。但是次新新开板的股票，市场最近还是比较加分的。下周我观察的是这几只，这个版块是唯一一个需要每周根据走势调整的。

谨记变盘当日领涨的那个券商龙头大概率会成为短期龙头，以这个为主！观察标的为辅助。

写在最后，本来是想先做军工和科技的。由于周末消息面比较差，又发了一个超级大盘股。上峰也是疯癫了。真的拿股市当成印钞机了！挺无语的。所以，先把下周就用得上的板块先做出来。

明天做次新，和航空的板块策略。