上市公司

研报的出处、作者、时间

研报摘要

评级

简评

操盘手

特变电工(600089)

宏源证券

王静

2011-02-21

(1)国内首台特高压升压变压器使公司占据特高压制高点。(2)海外市场开拓有效降低国内价格竞争风险。(3)新能源的快速发展成为业绩新的增长点。(4)煤矿资源是公司另一大潜在亮点。

增持

股价创出近期新高且量价配合较好短线还有继续上涨潜力。

涂灿然

皖维高新(600063)

中国证券报

2011-03-21

(1)皖维高新已经率先完成对上游资源的整合以及全国布局，在行业整合中占得先机。未来凭借有效的决策机制和领先的管理水平，将成为PVA行业整合者，迎来公司的快速发展期。(2)维持皖维高新2010年-2012年业绩预测，EPS分别为0.21元（摊薄前）、0.4元和0.85元。目前股价12.3元，对应2010年-2012年PE分别为58.3倍、30.6倍和14.4倍，PB2.3倍。股价具有较强安全边际。

买入

行业整合将为公司带来高速发展，建议在13元以下买入。

鲜武兵

安徽合力（600761）

方正证券

李俭俭

2011-03-22

(1)业绩大幅增长225.81%，符合的预期。(2)叉车行业龙头，多因素驱动下游需求持续旺盛。(3)公司产品自制率高，攻防兼备。(4)新增产能逐步释放，未来业绩可期 。(5)装载机初具规模效应，毛利率逐渐提高。2011-2013年EPS分别为1.25元、1.55元、1.92元；股价对应的PE分别为15.10、12.17、9.83倍。

 增持

估值水平有待提升，股价在前期高位平台整理，可以持有。

龙春明

安徽合力

(600761)

天相投资

张雷

2011-03-21

(1)我们看好叉车行业的发展，预计未来几年行业将保持20%以上的增速，毛利率有望得到继续提升，未来公司的市场份额和盈利能力有望持续向好。(2)2010年，公司出口占销售总额的比例为13.12%，未来随着国际经济的复苏，出口有望逐步恢复，我们预计2011年有望达到20%以上的水平。(3)预计公司2010-2012年的EPS分别为1.43元、1.89元和2.36元，按照3月21日的收盘价18.87元计算，对应的动态PE分别为13倍、10倍和8倍。

买入

股价走出V型反转，建议在30日均线附近买入。

匡  文

威孚高科（000581）

国泰君安

陈锡伟

2011-03-22

10 年实现净利润13.4 亿，同增199%，EPS2.36 元，公司打造进气、燃油喷射、后处理系统的模块化供体系，受益于排放标准提高。

增持

创新高之后回落到前一波高点附近，可适当。

翁志明

皖维高新

(600063)

华泰证券

李辉

2011-03-17

(1)PVA纤维和水泥超预期。水泥价格快速上涨，皖维高新拥有水泥熟料产能300万吨。水泥出厂价每增加10元/吨，应对EPS增厚0.04元。另外1010年四季度纤维出口同比增长50%毛利率高达30%。(2)2011年蒙维和水泥将是公司的业绩爆发性增长点。(3)股价具有较高的安全边界。目前股价10.40元，对应2010 年-2012 年PE 分别为46.86 倍，25.78 倍和12.13 倍，PB2.3倍。股价具有较强安全边际。

买入

安徽地区水泥行业景气复苏，多方面因素推动公司股价持续性走高。  

范  波