2020年春节结束，过了立春又到了一年的开始，股市行情如过山车一样大起大落，又重新回到2800点的位置。

 

面对这样的行情，普通散户该如何抓住2020年的机遇获得超额收益？同样很努力，为什么就不赚钱？如何让自己成为“7亏2平1赚”中的1呢？

 

通过分析普通散户的操作习惯我们得到三点启示。首先，普通散户没有明确的目标和规划能力，随心情投资，没有体系化作战能力。其次，没有成熟的交易系统，依靠感觉判断。最后，不能投入、专注，频繁操作。

 

比如：普通散户看不没看清楚就会买入，一般是关注个股买热点，对整体大盘趋势不做规划，关注挖掘10倍股等，短期来看有人获得了超高的收益，但是随着时间的推移，这些人就慢慢消失了。

 

那么，到底有没有一种方法能够让普通散户可以持续收益并作为职业投资者所使用的交易系统呢？

 

为此，我们运用“目标——方法——努力”结构化的思维方法，帮助你找到答案，并在2020年投资当中获得超额收益。

 

1、普通散户的顶层设计

2、普通散户的操作三原则

3、普通散户如何坚定执行

 

01

普通散户的顶层设计

 

明确全年的整体收益，顶层设计、规划，根据分析规划全年布局，自上而下的投资，增加整体胜率。要在大趋势内选股，“自上而下”的投资，增大胜率。

 

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图1- 2020年投资顶层设计

 

2020年可行的整体收益按照22%测算，分布如下：

一季度春季行情，风险小，可以投资科技、医药的低估品种，坚持打新和可转债或者超额收益。

 

二季度防守为主，货币基金+债券为主，坚持打新和可转债或者超额收益。

 

三季度白马为主，波段操作获取震荡收益，可以辅以基金定投。坚持打新和可转债或者超额收益。

 

四季度上行购买券商、金融电子和低估值的白马股，后期以医药防守。坚持打新和可转债或者超额收益。

 

2020年五个关键节点（二十四节气表附后）：

【谷雨】开始下行

【小满】确定大盘暴跌

【立秋】大盘见底反弹

【寒露】+5日确定大盘上涨

【大雪】大盘暴跌

 

02

普通散户操作的三条基本原则

 

选股的时候重点就是确定性和赔率，而不是看股价。要有合适的方法，还要结合形式，布局不同类型（板块）的票，控制仓位。比如牛市初期是券商+金融电子，然后就是白马，后面才是其他。大的方向要有。同时，A股值得投资的股票不超过10%（4000*10%）400只。要在这个池子里面进行选择。

 

一般行情中，赔率与确定性往往只能二者选其一;

赔率确定买卖价格和持仓水平;

确定性决定仓位上限。

什么是赔率和确定性呢?

赔率就是上涨空间与下跌空间的比值。

 

如果我们经过前期的研究，一支股票目前的价格和合理估值均为10元，随着业绩增⻓，一 年后可能上涨25%，但如果无法实现业绩预测，没有业绩增量，根据历史估值，很可能下跌25%，那么，它的赔率就是1，处于既不好也不坏的状态。这样一支股票，如果下跌到9元，基本面又没有变化，上涨和下跌空间就分别为3.5元和1.5 元，赔率就提高到2.33，属于赔率不错的机会。相反，如果涨到11元，基本面又没有变化，赔率就低于1。

 

赔率是你买卖和持有决策的重要指标，第一，赔率一定要高于某一个点，比如1.5，才值得 开仓，低于某一个点，比如0.7，才可以卖出;第二，赔率高的，仓位可以高一点，赔率低 的，仓位低一点。

 

如果你的自选股里有A~Z共26只股票，那我们就需要建立一个统一的估值体系，然后分别估 值，判断这26支股票目前的赔率排序。是不是赔率好的，就一定有机会呢? 不一定，还要看另一个指标——“确定性”。

 

确定性就是上涨与下跌的概率的比值。

 

确定性跟赔率的区别很容易被忽视，很多股票虽然上涨空间大，但上涨的概率却不高，这就是赔率好，但确定性差，最典型的是因为业绩低于预期而出现短期连续爆跌的股票。

 

03

普通散户如何坚定执行

 

方法上不能频繁操作，掌握节奏，真正操作时间要专注。注意的是要分阶段的操作，不断刻意练习，最后就能获得比较好的盘感，综合起来就会形成一套“交易系统“。

 

从本质上讲，所有的上市公司都是一个黑匣子，因为你既不是公司的管理层，也不是公司的员工，根本无从得知公司到底发生了什么，你只是凭着对行业趋势的判断，对企业家基本道德观和管理能力的信心，对基本商业逻辑的判断，去支持你的投资。天下没有什么理所当然会让你赚钱的事情，公司的经营都是有周期的，人性也是复杂的，从盛到衰的逻辑，代理人的道德风险，谁也无法避免。所以，承认自己是弱者非常重要。

 

这样的原因，普通散户就必须严格按规则操作，不可贪婪和恐惧。

 

总结一下普通散户持续获得超额收益的方法：

 

1、需要有整体的年度规划

2、需要有交易系统

3、严格按照规则操作