美元指数

美元指数周三早盘短暂反弹至102.889高点后反转走低，并在疲软的经济数据打压下暴跌至101.528的逾7个月新低，因这些数据推动了市场对美联储小幅加息的赌注，导致10年期美国国债收益率大幅下跌至3.37%。但随着美联储(Fed)政策制定者发表鹰派言论，大幅降低了市场参与者的风险偏好，推动美元指数大幅反弹，回升至102.40附近，收复盘中跌幅。

渣打银行经济学家预计，随着美联储继续紧缩，美元在未来一个月内将出现反弹。虽然技术面还没有达到极度超卖的水平，但美元自2022年底的近期峰值以来已经下跌了近9%。历史表明，市场或货币很少见证如此大的波动，而没有随后的整顿期。在未来1-3个月，我们预计美国政府债券收益率将升至4%，因为我们预计美联储将在23年上半年再加息75个基点，这应该对美元起到支持作用。中国的快速重新开放可能会导致通胀率的下降速度慢于预测。这可能导致市场重新评估目前对美联储在2023年相对快速的宽松政策的预期，这可能推动资金流入避险的美元。

美国12月零售销售月率下降了1.1%，创一年来最大降幅。这是继11月份下降0.6%之后的又一次下降，并且低于共识的下降0.8%。不包括汽车，核心零售销售也在报告月份收缩了1.1%，而预期是下降0.4%，11月是小幅下降0.2%，表明消费者需求放缓。此外，对照组销售下降0.7%，远低于预期和前值的下降0.2%，表明年底商品支出疲软。随着过剩储蓄和近期实际收入增长出现减弱，未来美国经济将更加疲软。

美国劳工统计局公布的数据显示，美国12月生产者价格指数(PPI)年率从上个月向下修正的7.3%下降到6.2%，低于市场预期的6.8%。此外，核心PPI年率从上个月的6.2%下降到5.5%，再次低于市场预期。按月计算，核心PPI为0.1%，低于11月的0.2%(从之前报告的0.4%向下修正)。通胀放缓支持美联储放缓激进收紧货币政策部分。

美国去年12月工厂产出出现了自2021年2月以来的最大降幅，表明随着国内外需求放缓，制造业进一步走软。周三公布的数据显示，11月份的数据向下修正为-1.1%，而12月为-1.3%。包括采矿业和公用事业在内，12月份工业总产出下降0.7%。在过去8个月中，工业生产有6个月出现下滑，其中最严重的是11月和12月，很明显美国制造业已经陷入衰退。

圣路易斯联储主席布拉德表示，必须进一步提高利率，以确保通胀压力消退。布拉德周三在接受《华尔街日报》在线采访时表示：“我们几乎已经进入了一个我们可以称之为限制性的区域，我们还没有完全到达这一区域。官员们希望确保通货膨胀率稳步下降至2%的目标。我们不想在这一点上动摇。”。布拉德补充说，随着抗通胀的进程不断展开，“2023年必须保持紧缩政策”。布拉德预测，到今年年底，利率将处在5.25%至5.5%之间。

达拉斯联储主席洛根阐述了美联储应放缓升息步伐的理由，以更好地调整货币政策以适应不确定的经济前景，但暗示利率最终可能上调得较许多人目前预期的要高。

克利夫兰联储主席梅斯特最新接受采访时表示，“开始出现了我们需要看到的那种状况。”梅斯特对美联社的评论是在今天一系列经济数据发布后发表的，特别是生产者价格指数和零售销售。这些数据显示出通缩趋势，并强化了美联储将在即将召开的会议上继续放慢紧缩步伐的预期。梅斯特还表示，“好的迹象表明，事情正在朝着正确的方向发展……这对于我们如何思考政策需要走向何方是一个重要的消息。”

堪萨斯联储主席乔治解释说，美联储必须恢复价格稳定，“这意味着需要让通胀实现2%目标”。美联储官员埃丝特?乔治还表示，市场可能对美联储需要做什么有不同的看法，但美联储的目标是2%。

费城联储主席哈克周三重申，他已经准备好让美国央行放缓加息步伐，因为有迹象表明，通货膨胀高企正在降温。“通胀高企是一种负面因素，导致经济效率低下，对收入有限的美国人的伤害格外严重，"哈克尔在准备好的讲话中说。他在特拉华州纽瓦克对一群人表示，为了控制通胀，美联储的“目标是适度放缓经济增长，并使需求与供给更加一致。"美联储承诺将通货膨胀率降至2%的目标。预计美联储今年将“再加息几次”。预计今年通货膨胀率将放缓至3.5%。通货膨胀率将在2025年降至美联储2%的目标。预计美国经济今年将增长1%，不太可能出现衰退。预计美国失业率今年将上升至4.5%，然后才会回落。

美联储褐皮书显示，自上次报告以来，美国整体经济活动保持相对稳定，总体而言，联系人预计未来几个月美国经济几乎不会出现增长。在大多数地区，产品销售价格以温和或适度的速度增长，但许多人表示，与最近几个报告期内相比，价格上涨的速度已经放缓。大多数地区的就业继续以温和的速度增长。总体而言，受访者普遍预计未来几个月将出现小幅增长。各地区薪资压力仍在上升，不过有五家储备银行报告称，这些压力已有所缓解。

技术分析

美国原油

日图：保利加通道收敛，油价向中轨回落;14日均线上穿20日均线，后者看跌;随机指标走低。

4小时图：保利加通道扩散，油价向下轨回落;14和20均线看跌;随机指标进入超卖区。

1小时图：保利加通道下滑，油价跟随下轨发展;14和20小时均线看跌;随机指标自超卖区回升。

综述：预计日内油价将在77.10-80.20区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注1月19日高点79.45，突破后将上探1月16日高点79.90，然后是1月15日高点80.20和1月17日高点81.20，以及1月3日高点81.50和2022年12月2日高点82.20;而下方支持留意1月16日低点78.50，跌破后将下探1月11日高点77.80，然后是1月12日低点77.10和1月9日高点76.70，以及1月10日高点75.90和1月6日高点75.45。

布伦特原油

日图：保利加通道趋平，油价向中轨回落;14和20日均线看涨;随机指标走低。

4小时图：保利加通道扩散，油价向下轨回落;14和20均线看跌;随机指标进入超卖区。

1小时图：保利加通道扩散，油价跟随下轨发展;14和20小时均线看跌;随机指标自超卖区回升。

综述：预计日内油价将在82.35-85.20区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注1月12日高点84.60，突破将上探1月16日高点85.20，然后是2022年12月30日高点85.95和1月17日高点86.80，以及2022年11月22日低点87.30和2022年12月2日高点87.90;而下方支持留意1月16日低点83.80，跌破将下探1月13日低点83.50，然后是1月11日高点82.95和1月12日低点82.35，以及是1月3日低点81.75和1月9日高点81.35。

周四关注：

美国12月营建许可

美国12月新屋开工

美国每周申请失业金人数

美国1月费城联储制造业指数

波士顿联储主席柯林斯发表讲话

美联储副主席布雷纳德发表讲话

纽约联储主席威廉姆斯发表讲话