兴业投资：OPEC看好需求前景，国际油价周四飙升

2022年8月19日

美元指数

美元指数周四前半日震荡回落至106.511水平后再度上扬，突破107.00心理关口，触及107.56的一个月高点，连续五个交易日收高，因近期美国经济数据走强以及美联储政策制定者的强硬言论提振美元指数多头。此外，对欧洲和中国经济的担忧也支撑了美元的避险需求。

费城联储银行公布的调查显示，8月费城制造业商业指数从7月的-12.3升至6.2，好于预期的-5。进一步细节显示，物价指数由52.2降至43.6，就业指数由19.4改善至24.1，六个月商业状况指数由-18.6上升至-10.6。美国8月费城联储制造业指数意外增长，为三个月来首次，但对未来的展望依然疲弱。订单指标增长约20点至负的5.1，表明订单量虽然仍在减少，但下降速度已经有所放缓。交货时间缩短，预示供应链正在正常化。

美国劳工部周四公布的数据显示，截至8月13日当周首次申请失业救济金人数降至25万，市场预期为26.5万，前一周数据由26.2万下修为25.2万。四周移动平均数为246,750，较前一周的修订平均数减少2,750。而截至8月6日当周续请失业金人数为143.7万，比上周修订后的水平增加了7000。美国初请失业金人数下降表明劳动力需求依然健康，因企业试图在劳动力短缺持续的情况下吸引和留住员工。不过，由于经济形势不明朗，几家雇主一直在裁员或冻结招聘。随着美联储采取激进的加息措施，这种情况可能会继续下去。

美国房地产经纪商协会(NAR)周四发布的报告显示，7月份美国成屋销售经季节调整后折合成年率为418万套，为2020年5月以来的最低水平，且连续第六个月下滑，环比和同比分别下降5.9%和20.2%。美国7月份成屋销售连续第6个月下降，这一最新迹象表明，借贷成本高企和需求减弱正在推动房地产市场快速下滑。1月份以来，美国成屋销售下降了近26%，创下1999年以来最大的6个月跌幅，凸显出住房市场正因抵押贷款利率和价格上涨而变得不稳。该行业还在经历建设放缓，越来越多的买家正在放弃交易。需求减弱导致库存回升，这可能有助于在未来几个月给房价降温。房地产市场的表现往往优于资本市场，并引领着资本市场的趋势，而房地产市场的持续降温强化了美国经济衰退的理由。

此外，旧金山联储主席戴利、堪萨斯联储主席乔治、圣路易斯联储主席布拉德以及明尼阿波利斯联储主席卡拉卡什四位美联储官员周四均发表了鹰派言论。这打击了市场昨天从美联储会议纪要中得出美联储9月只可能加息50个基点的预期。其中布拉德言论最为强硬。他称希望9月会议加息75个基点，并补充说他还没有准备好宣称经济已经渡过通胀飙升的最糟糕时期。“我们应该继续迅速将政策利率提高到将对通胀造成重大下行压力的水平”，并且“我真的不明白为什么要把加息拖到明年，”布拉德先生在接受《华尔街日报》采访时称。

堪萨斯联储主席乔治表示，尽管通胀可能正在缓和，但仍处于高位;到目前为止，核心通胀的缓解程度“很难令人宽慰”;上个月的通胀数字“令人鼓舞”，但还不是胜利的时候;美国的需求和供给之间仍然存在“相当严重的不平衡”;预计美国经济增长将持续放缓，通胀预期看起来得到了充分锚定;美国劳动力市场紧张的状况需要一段时间来缓解，需求仍处在一个相对较高的水平。

明尼阿波利斯联储主席卡拉卡什最近几周立场更为鹰派，尤其是与新冠病毒大流行前其呈现的超级鸽派倾向相比，卡拉卡什称担忧通胀失控并且担忧即将到来的经济衰退。他希望在今年年底前将美联储基准利率提高至3.9%，在2023年底前将利率提高至4.4%。并重申美联储在降低通胀方面还有更多工作要做，央行需要紧急降低通胀。从美联储6月政策会议后公布的“点阵图”利率预测来看，卡拉卡什是当时美联储利率路径计划中最鹰派的官员。

旧金山联储主席戴利在接受美国有线电视新闻网采访时表示，现在宣布美联储在应对通胀方面取得胜利还为时过早，并表示加息50个基点或75个基点都是合适的。我们将继续加息至合适的水平。年底前利率需要略高于3%。需要稍微收紧一下经济，减缓通胀的步伐。美联储可能需要更高的利率，这取决于数据。不希望过度收紧政策，然后发现经济出现不必要的收紧。需要在收紧政策幅度不足和过度之间取得平衡。

技术分析

美国原油

日图：保利加通道收敛，油价向中轨回升;14和20日均线看跌;随机指标走高。

4小时图：保利加通道扩散，油价自上轨回落;14和20均线看涨;随机指标走低。

1小时图：保利加通道收敛，油价下测中轨;14小时均线看跌，20小时均线看涨;随机指标走低。

综述：预计日内油价将在87.60-92.00区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注8月19日高点90.40，突破后将上探8月16日高点90.60，然后是8月18日高点91.00和8月15日高点92.00，以及8月9日高点92.60和7月25日低点93.00;而下方支持留意8月17日高点89.15，跌破将下探8月7日高点88.55，然后是8月4日低点87.60和8月18日低点87.05，以及8月15日低点86.80和8月17日低点85.90。

布伦特原油

日图：保利加通道下滑，油价向中轨回升;14和20日均线看跌;随机指标走高。

4小时图：保利加通道扩散，油价自上轨回落;14和20均线看涨;随机指标走低。

1小时图：保利加通道上扬，油价向中轨回落;14和20小时均线看涨;随机指标走低。

综述：预计日内油价将在94.45-98.00区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注8月19日高点96.90，突破将上探8月18日高点97.40，然后是8月15日高点98.00和8月2日低点98.50，以及8月1日低点99.10和8月11日高点100.15;而下方支持留意8月16日高点95.90，跌破将下探8月9日低点94.90，然后是8月17日高点94.45和8月18日低点93.00，以及8月16日低点91.70和2月16日低点91.10。

周五关注：

里奇蒙德联储主席巴尔金发表讲话

贝克休斯美国每周原油钻井平台数