兴业投资：衰退忧虑加剧，国际油价高台跳水

2022年7月6日

美元指数

美元指数周二早盘小幅回落至105.051低点后大幅走高，触及106.792的近20年高位，因经济衰退最受关注的“领先指标”之一——美国两年期与10年期美债收益率曲线倒挂，以及英国央行发布全球前景声明，对经济衰退的担忧加剧，刺激了美元的避险需求。此外，美国经济被认为暂时不会卷入欧洲深陷的能源危机中。这使得美联储能够坚持紧缩货币政策，进而提高了美元的吸引力。

美国人口普查局周二公布的数据显示，5月份制造业新订单(工厂订单)增长1.6%，即84亿美元，达到5430亿美元。这一数字紧随4月份增长0.7%之后，远好于市场预期的增长0.5%。库存在过去的22个月中增加了21个月，增加了100亿美元或1.3%，达到7979亿美元。此前4月份的增幅为0.8%。库存/出货比为1.47，与4月持平。5月美国制成品新订单增幅超过预期，显示尽管美联储寻求为经济降温，但对产品的需求依然强劲。

将于周四凌晨2点公布的美国联邦公开市场委员会(FOMC)6月货币政策会议纪要预计将会进一步支撑美元指数。预计美联储6月货币政策会议纪要将提出一些鹰派概念，作为进一步指导。不过，由于通胀率尚未显示出任何放缓信号，指引仍将偏向于采取更多的政策收紧措施。

技术分析

美国原油

日图：保利加通道下滑，油价靠近下轨发展;14和20日均线看跌;随机指标走低。

4小时图：保利加通道扩散，油价靠近下轨发展;14和20均线看跌;随机指标走高。

1小时图：保利加通道收敛，油价回升至下轨上方;14和20小时均线看涨;随机指标走低。

综述：预计日内油价将在97.40-102.10区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注6月22日低点101.50，突破后将上探7月6日高点102.10，然后是5月19日低点103.20和6月24日低点103.60，以及7月1日低点104.55和6月30日低点105.10;而下方支持留意7月6日低点99.80，跌破将下探5月11日低点98.60，然后是5月10日低点98.20和7月5日低点97.40，以及4月10日低点96.55和4月25日低点95.30。

布伦特原油

日图：保利加通道下滑，油价靠近下轨发展;14和20日均线看跌;随机指标走低。

4小时图：保利加通道扩散，油价靠近下轨发展;14和20均线看跌;随机指标自超卖区回升。

1小时图：保利加通道收敛，油价回升至下轨上方;14和20小时均线看涨;随机指标走低。

综述：预计日内油价将在100.10-104.45区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注5月12日低点103.80，突破将上探7月6日高点104.45，然后是6月23日低点105.25和6月24日高105.80，以及6月27日低点107.10和6月30日低点107.70;而下方支持留意7月6日低点102.30，跌破将下探5月10日低点101.20，然后是6月11日低点100.70和7月5日低点100.10，以及4月25日低点99.25和4月7日低点98.20。

周三关注：

美国6月Markit服务业PMI终值

美国6月ISM非制造业PMI

美国5月JOLTs职位空缺

美国API每周原油库存变动

美联储6月货币政策会议纪要