兴业投资：需求前景悲观，国际油价大跌约2%

2022年6月16日

美元指数

美元指数周三早盘震荡回调至104.713低点后继续上扬，在纽约午盘受美联储意外加息75个基点的提振下，触及2002年12月以来新高105.788水平，不过随后鲍威尔主席称这种大幅度加息不会成为常态，美元指数闻讯反转大幅下滑，触及104.702日内新低，但美国零售销售数据疲软加剧美国对经济衰退的担忧，美元的避险需求限制了其跌势。

美国人口普查局周三发布的数据显示，美国5月零售销售环比下降0.3%，低于预期的0.2%，4月环比增长0.7%(修正前为0.9%)。与此同时，核心零售销售环比增长0.5%，低于预期的0.8%，而4月份的数据也从此前的0.6%向下修正为增长0.4%。此外，5月份零售销售对照组停滞不前，与增长0.5%的预期持平，而4月增幅则从此前的1.0%下调至0.5%。数据表明，美国人对商品的需求正在减弱，反映了处于40年高位的通胀影响，或者表明美国人更倾向于把钱花在旅游和娱乐等服务上。随着物价压力在经济中变得更加根深蒂固，支出可能会因物价上涨或利率上升或两者兼而有之而下降。

美联储周三宣布，将联邦基金利率目标区间上调75个基点，至1.50-1.75%。投票结果是10比1，埃斯特?乔治赞成加息50个基点。美联储在声明中表示，预计当前的利率上调将是适当的，并表示将坚决致力于将通胀恢复到2.0%。美联储还发布了季度经济预测。它现在预计，2022年年底个人消费支出(PCE)物价指数为5.2%，高于3月份的4.3%，2023年为2.6%，2024年为2.2%，然后从长期来看回到2.0%。预计2022年美国GDP增速为1.7%，低于其3月份预测的2.8%，然后在2023年和2024年分别增长1.7%和1.9%，此前的长期增速预测为1.8%。美联储还发布了最新的点阵图，美联储成员的预测中值是，2022年底利率将达到3.4%，远高于3月份的点阵图预示的1.9%。到2023年底，利率将为3.8%，到2024年底将回落至3.4%。美联储对利率的长期预期从3月份的2.4%小幅上调至2.5%。

美联储主席鲍威尔在例行的美联储会议后的记者会上表示，美联储正在迅速采取加息行动，并决心恢复物价稳定;目前的情况是，劳动力市场极其紧张，通胀过高;降低通货膨胀至关重要;自美联储5月会议以来，通胀意外上升，通胀预期指标也在上升。因此，美联储决定更大幅度的加息是必要的;目前的加息是适当的，美联储也在大幅缩减资产负债表的规模;美联储将在未来几个月寻找令人信服的证据，证明通胀正在下降，加息步伐将取决于这一数据;预计加息75个基点不会是普遍现象;在美联储下次会议上，很可能加息50或75个基点;鉴于通胀可能带来更多意外，美联储需要灵活应对;美国经济非常强劲，有能力应对收紧的货币政策;我们认为长期中性利率在2%-3%中段;数据显示，短期通胀居高不下，但中期内大幅下降，通胀预期仍然存在;在我们真正看到通胀下降的有力证据之前，我们不会宣布胜利;将在未来几个月内将利率提高到任何需要的水平;希望利率年底到达3%-3.5%这一限制经济增长的水平;“没有迹象”表明经济会出现更大范围的放缓。

技术分析

美国原油

日图：保利加通道收敛，油价跌穿中轨;14日均线转跌，20日均线看涨;随机指标走低。

4小时图：保利加通道扩散，油价自下轨回升;14和20均线看跌;随机指标走高。

1小时图：保利加通道收敛，油价向中轨回升;14和20小时均线看跌;随机指标走高。

综述：预计日内油价将在114.60-119.30区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注6月13日低点117.45，突破后将上探6月10日低点118.30，然后是6月8日低点119.30和6月15日高点119.60，以及6月9日低点120.80和6月13日高点122.20;而下方支持留意6月16日低点116.20，跌破将下探6月3日低点115.20，然后是6月15日低点114.60和5月31日低点114.15，以及6月1日低点113.05和5月23日高点111.90。

布伦特原油

日图：保利加通道收敛，油价逼近中轨;14和20日均线看涨;随机指标走低。

4小时图：保利加通道扩散，油价自下轨回升;14和20均线看跌;随机指标走高。

1小时图：保利加通道下滑，油价向中轨靠近;14和20小时均线看跌;随机指标走高。

综述：预计日内油价将在117.70-121.85区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注6月16日高点120.00，突破将上探6月7日高点121.30，然后是6月15日高点121.85和6月9日低点122.50，以及6月13日高点123.60和6月9日高点124.30;而下方支持留意6月16日低点118.85，跌破将下探6月15日低点117.70，然后是5月27日低点116.60和5月17日高点115.65，以及5月24日高点114.60和5月26日低点113.80。

周四关注：

美国6月费城联储制造业指数

美国每周申请失业金人数

美国5月新屋开工

美国5月营建许可