兴业投资：OPEC计划未来增产，国际油价反转收低

2022年6月1日

美元指数

美元指数周二小幅跳空高开后自101.39水平继续反弹，触及102.166的多日新高，因美国国债收益率攀升，且对全球通胀进一步加速的担忧打压投资者的风险偏好，推升了美元的避险需求。此外，美联储采取极端鹰派立场的可能性增加，也增强了美元吸引力。

美国总统拜登周二与美联储鲍威尔举行了会谈，讨论了量化措施的部署，以应对高企的价格压力。虽然讨论没有产生潜在的结果，但美国经济高层官员之间的一次突然会议声称，通胀担忧是真实存在的，需要尽早解决。此外，美联储理事沃勒在货币与金融稳定研究所的演讲中主张，美联储应连续宣布50个基点的利率，直到发现通货膨胀率大幅下降。

美国供应管理协会芝加哥分会(ISM-Chicago Inc.)公布的最新数据显示，5月芝加哥采购经理人指数(PMI)升至60.3，低于4月的56.4和预期的55。最新数据与美国在2022年第二季度中期逐渐放缓但仍强劲的增长步伐相吻合。

美国大企业联合会周二公布的数据显示，5月消费者信心指数从4月的108.6(从107.3上修)降至106.4，预期为103.9。这与消费者信心水平相符，该水平仍远高于大流行后的低点，但由于极高的通胀，仍大大低于大流行前130左右的水平。消费者现状指数从4月的152.9降至5月的149.6，消费者预期指数从79.0下降到77.5。备受关注的“难求职位指数”从4月的10.1小幅升至5月的12.5，显示劳动力市场状况温和恶化。美国5月份消费者信心降至2月份以来的最低水平，凸显出达到数十年高点的通胀给美国民众对经济的看法造成不利影响。世界大型企业联合会经济指标高级主管Lynn Franco表示，事实上，通胀仍然是消费者心中的头等大事，5月份的通胀预期与4月的高位基本持平。展望未来，预计物价飙升和继续加息将对今年的消费者支出构成持续的下行风险。

亚特兰大联储主席博斯蒂克周二表示，如果通胀没有明显下降，加息是“完全可以接受的”。博斯蒂克在接受MarketWatch采访时表示，他建议美联储在9月"暂停"加息，不应被解读为"美联储会停止紧缩"或“美联储看跌期权”(Fed put)，或者相信央行会出手拯救市场。任何一种“美联储对策”的概念从来都不是他思考的一个因素。我认为这在某种程度上是故事书中的一个好故事，但它并没有推动我对政策的思考。暂停加息或许是个好主意，因为市场对美联储加息的反应“远强于我们以往所见”。

技术分析

美国原油

日图：保利加通道收敛，油价自上轨回落;14和20日均线看涨;随机指标走低。

4小时图：保利加通道收敛，油价跌穿中轨;14和20均线看跌;随机指标自超卖区回升。

1小时图：保利加通道下滑，油价在中轨下方发展;14和20小时均线看跌;随机指标走高。

综述：预计日内油价将在112.85-117.80区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注5月28日高点115.80，突破后将上探3月24日高点116.60，然后是5月30日高点117.80和119.00心理关口，以及5月31日高点119.85和3月6日低点122.10;而下方支持留意6月1日低点115.05，跌破将下探5月31日低点114.15，然后是3月22日低点113.30和5月27日低点112.85，以及5月25日高点111.65和5月26日低点110.25。

布伦特原油

日图：保利加通道收敛，油价自上轨回落;14和20日均线看涨;随机指标走低。

4小时图：保利加通道收敛，油价跌穿中轨;14和20均线看跌;随机指标自超卖区回升。

1小时图：保利加通道下滑，油价在中轨下方发展;14和20小时均线看跌;随机指标走高。

综述：预计日内油价将在114.70-117.90区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注6月1日高点116.75，突破将上探5月30日高点117.80，然后是119.00心理关口和5月31日高点120.80，以及3月23日高点122.30和3月24日高点123.70;而下方支持留意5月30日低点115.90，跌破将下探5月31日低点115.15，然后是5月26日高点114.70和5月27日高点113.15，以及5月25日高点112.30和5月24日高点111.80。

周三关注：

美国5月Markit制造业PMI终值

美国5月ISM制造业PMI

美国4月营建支出

美国4月JOLTs职位空缺

美国API每周原油库存变动

纽约联储主席威廉姆斯发表讲话

圣路易斯联储主席布拉德发表讲话

美联储经济状况褐皮书