兴业投资：经济前景被下调，美油暴跌约5%

2022年5月19日

美元指数

美元指数周三开盘后自103.187低点稳步回升，触及103.932高点，结束连续三天的跌势，因投资者权衡货币政策收紧将影响经济增长，对经济放缓的担忧导致股市大幅走低，提振了美元的避险需求。此外，美联储官员发表鹰派言论也提升了美元吸引力。

摩根士丹利宏观战略全球主管表示，预计美元将在2022年上半年继续走强，因为美国实际收益率上升和美联储的鹰派立场将推动“政策分歧”的说法。市场对美联储的预期肯定是朝这个方向发展的，但全球经济增长前景出人意料地疲弱，地缘政治不确定性对美元的支撑强于预期。

美国4月份新屋开工数下降0.2%，至172.4万套，低于上月的172.8万套，也低于预期的176.5万套。与此同时，建筑许可从3月份的187.9万套下降到4月份的181.9万套，降幅为3.2%。这高于预期的181.2万套。美国4月份新屋建设量下滑，原因是供应方面面临挑战，同时抵押贷款利率出现数十年来最急剧的攀升。在通胀持续高企的背景下，建筑商面临着原材料价格过高的问题，同时还面临着获得土地和劳动力的持续困难。再加上人们担心借贷成本飙升会将潜在买家挤出市场，这使得本月衡量房屋建筑商信心的指标降至2020年6月以来的最低水平。不过，有迹象显示，在疫情缓解和利率上升的情况下，市场供需双方的压力可能有所缓解，企业得以处理积压的库存。

费城联储主席哈克周三表示，预计美联储将再两次加息50个基点，然后转向加息25个基点，直到完成打压通胀的任务。“展望未来，如果未来数周经济数据未出现明显变化，预期美联储6月和7月将再加息两次，每次加息50个基点，”哈克在准备提交给美国中型银行联盟的讲话中表示，“在那之后，我预计美联储会按照有节制的速度上调基金利率，直到美联储确信通胀正接近美联储设立的通胀目标2%。预计今年美国国内生产总值将增长3%。2022年就业市场将维持紧张。能源价格上涨可能会伴随我们一段时间。”

技术分析

美国原油

日图：保利加通道收敛，油价测试中轨;14日均线转跌，20日均线看涨;随机指标走低。

4小时图：保利加通道扩散，油价回升至下轨上方;14和20均线看跌;随机指标走低。

1小时图：保利加通道下滑，油价自下轨回升;14和20小时均线看跌;随机指标走高。

综述：预计日内油价将在105.15-109.80区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注5月16日低点108.10，突破后将上探5月8日低点108.80，然后是4月18日高点109.80和5月13日高点110.60，以及5月5日高点111.30和5月17日低点111.75;而下方支持留意5月13日低点106.30，跌破将下探5月19日低点105.60，然后是5月18日低点105.15和5月10日高点104.10，以及5月4日低点102.95和5月9日低点102.10。

布伦特原油

日图：保利加通道趋平，油价在中轨附近发展;14和20日均线持平;随机指标走低。

4小时图：保利加通道下滑，油价自下轨回升;14和20均线看跌;随机指标走高。

1小时图：保利加通道下滑，油价自下轨回升;14和20小时均线看跌;随机指标走高。

综述：预计日内油价将在108.00-113.15区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注4月18日低点110.65，突破将上探5月17日低点111.05，然后是5月9日高点113.15和5月16日高点114.75，以及5月17日高点115.65和3月21日高点116.70;而下方支持留意5月16日低点109.00，跌破将下探5月19日低点108.00，然后是5月13日低点107.75和5月10日高点106.90，以及5月4日低点105.40和5月12日低点104.65。

周四关注：

美国每周申请失业金人数

美国5月费城联储制造业指数

美国4月成屋销售

明尼阿波利斯联储主席卡什卡利发表讲话