美元指数

美元指数周一早盘短暂下滑至103.087低点后再度回升，达到103.709高点，逼近上周四创下的近20年高位103.89，因市场押注美联储本周将大幅加息以抑制该国正处于40年高位的通胀水平。此外，对地缘政治和中国封锁的担忧，以及全球风险资产普遍疲软，也刺激了美元的避险需求。

美元指数上周再次上涨，这是连续第四个星期上涨。主要因素仍然是利率差异，因此FOMC会议将是关键。在三菱日联金融集团(MUFG Bank)的经济学家看来，美元可能正进入超调区间，因此，美元的强势可能正达到极限。在应对通胀风险方面，美联储主席鲍威尔肯定会非常强硬——这将是自2000年5月以来首次加息50个基点——鲍威尔和联邦公开市场委员会将不希望破坏在现阶段进一步加息50个基点的预期。尽管这种强硬态度可能不会导致市场利率大幅波动，但它应该会对美元构成支撑。我们认为美元在美联储加息50个基点这一阶段(肯定是5月和6月)期间有进一步走强的空间，但从现在开始的走强规模肯定更有限了。我们的美元指数加权2年期息差与4月初持平，这意味着可能开始在遏制美元进一步显著走强方面发挥作用。杠杆基金做多美元的仓位相对较少，在海外负面风险的情况下，美联储将在收紧政策的早期阶段支持市场定价，因此短期内美元可能进一步上涨。

IHS Markit 和标普联合调查显示，美国4月份制造业采购经理人指数(PMI)终值略降至59.2，初值为59.7，3月份该制造业指数为58.8。这表明，4月份美国制造业的扩张步伐总体上仍保持强劲。4月产出指数终值略微上修至57.6，初值为57.4。4月产出物价指数终值略微下修至76.3，初值为78.4，但仍远高于3月的69.7。标普全球经济学家威廉姆斯评美国PMI数据：在经历了年初的缓慢增长(生产增长几乎停滞)之后，制造业在第二季度开始时的基础要好得多。尽管4月份通胀压力进一步加剧，但来自消费者和企业的需求依然强劲，这令人鼓舞。由于企业面临能源价格不断上涨、供应链紧张导致由供应商推动的价格持续上涨以及工资成本不断上升等问题，投入成本和销售价格通胀双双飙升，后者加速逼近历史最高水平。

而美国供应管理学会(ISM)最新发布的数据显示，4月ISM制造业采购经理人指数(PMI)从3月的57.1降至55.4，低于预期的57.6，这是自2020年9月以来的最低水平。其中分项指数显示，物价指数从3月份的87.1小幅下降至84.6。新订单指数从53.8小幅降至53.5，为2020年5月以来的最低水平。就业指数从56.3降至50.9，高于预期的56.0。美国供应管理协会(ISM)主席Timothy Fiore评论称，制造业连续第23个月表现良好，需求环比增长放缓(可能是由于交货期延长和数十年来原材料价格上涨)和消费疲软(由于劳动力限制)的原因。海外合作伙伴正在经历新冠疫情的影响，短期内给美国制造业带来了不利影响。

技术分析

美国原油

日图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展;14和20日均线看涨;随机指标走低。

4小时图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展;14均线转跌，20均线看涨;随机指标在超买区企稳。

1小时图：保利加通道扩散，油价在中轨上方发展;14和20小时均线看涨;随机指标走高。

综述：预计日内油价将在102.95-107.00区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注5月2日高点105.90，突破后将上探4月17日低点107.00，然后是4月29日高点107.95和4月19日高点108.30，以及3月30日高点108.70和3月27日低点110.05;而下方支持留意5月3日低点105.05，跌破将下探4月29日低点103.75，然后是4月27日高点102.95和4月22日低点101.35，以及5月2日低点100.25和4月27日低点99.80。

布伦特原油

日图：保利加通道上扬，油价靠近中轨发展;14和20日均线持平;随机指标走低。

4小时图：保利加通道上扬，油价靠近中轨发展;14均线看跌，20均线看涨;随机指标在超买区企稳。

1小时图：保利加通道扩散 ，油价自上轨回落;14和20小时均线看涨;随机指标持平。

综述：预计日内油价将在105.30-109.95区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注5月2日高点108.35，突破将上探注4月22日高点108.70，然后是4月29日高点109.95和4月18日低点110.65，以及3月31日高点111.10和4月14日高点112.35;而下方支持留意5月3日低点107.40，跌破将下探4月27日高点106.30，然后是4月28日高点105.30和4月20日低点104.60，以及5月2日低点103.10和4月1日低点102.30。

周二关注：

美国3月JOLTs职位空缺

美国3月工厂订单月率(%)

美国API每周原油库存