兴业投资：需求下调VS地缘局势，油价连涨两日

2022年4月14日

美元指数

美元指数在周三前半日多次试图突破100.50重要阻力失败后，自100.485的近两年高位大幅下挫，触及99.795低点。虽然美国PPI数据强化美联储大幅加息预期，但随着欧洲央行会议的临近，投资者开始了结获利丰厚的美元多头。

美国劳工统计局周三发布的数据显示，3月份美国生产者价格指数(PPI)同比上涨11.2%，高于预期，2月份为10.0%;环比上涨1.4%，高于预期的1.1%。而核心PPI同比上涨9.2%，远高于预期和2月份的8.4%;环比上涨1.0%，高于预期的0.5%。3月PPI年率创2010年以来最高，突显出早期通胀压力持续存在，并有可能传导至消费者。PPI和前一天公布的CPI报告加大了美联储更大幅度加息的压力。美联储已经为5月份加息50个基点打开了大门。

据英国《金融时报》援引圣路易斯联储主席布拉德的话称，美联储将需要加息至抑制经济增长的程度。“我认为美联储目前的政策有点不切实际，”布拉德表示。他认为达到中性水平还不够，中性是指不会给通胀带来下行压力，它只是停止了对通胀的上行压力。“必须对我们认为持续存在的通胀因素施加下行压力。”美联储的基准政策利率应该在5月会议后“大幅”上调，并支持在第三季度前将利率从当前的区间上调300个基点。

美联储理事沃勒周三表示，美联储需要大幅加息以对抗通胀，但不要突然行动，那么做将给市场带来压力、破坏就业并将经济推入衰退。目前我们主要关心的是降低物价，我们可以在不造成经济衰退的情况下做到这一点，支持在5月加息50个基点，并在6月和7月“可能进一步”加息。我们不需要为了造成震惊而采取休克疗法……如果通胀没有降温，我们将继续行动;我们将尽一切努力让通胀回落，但我们可以以有序的方式做到这一点，而不会给金融市场造成太大的压力。

技术分析

美国原油

日图：保利加通道收敛，油价升穿中轨;14和20日均线看涨;随机指标进入超买区。

4小时图：保利加通道扩散，油价自上轨回落;14和20均线看涨;随机指标自超买区回撤。

1小时图：保利加通道收敛，油价向中轨回落;14和20小时均线看涨;随机指标走低。

综述：预计日内油价将在99.85-105.55区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注4月14日高点103.90，突破后将上探4月13日高点104.45，然后是4月4日高点104.90和4月5日高点105.55，以及3月13日低点106.50和3月31日高点107.80;而下方支持留意3月28日低点102.85，跌破将下探4月12日高点101.95，然后是2月24日低点100.50和4月13日低点99.85，以及4月7日高点98.80和4月1日低点97.80。

布伦特原油

日图：保利加通道收敛，油价上测中轨;14和20日均线看涨;随机指标进入超买区。

4小时图：保利加通道扩散，油价自上轨回落;14和20均线看涨;随机指标自超买区回撤。

1小时图：保利加通道收敛，油价向中轨回落;14和20小时均线看涨;随机指标走低。

综述：预计日内油价将在104.00-110.55区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注4月14日高点108.80，突破将上探4月13日高点109.00，然后是4月5日高点109.90和3月30日低点110.55，以及3月31日高点111.10和3月22日低点112.60;而下方支持留意3月11日高点107.10，跌破将下探4月1日高点106.10，然后是4月12日高点105.60和4月13日低点104.00，以及4月7日高点103.55和4月1日低点102.30。

周四关注：

美国3月进口物价指数

美国3月零售销售

美国每周申请失业金人数

美国4月密歇根大学消费者信心指数

纽约联储主席威廉姆斯发表讲话

克利夫兰联储主席梅斯特发表讲话

费城联储主席哈克发表讲话