兴业投资：俄乌和谈进展甚微，美油回升至接近108美元

2022年3月21日

美元指数

美元指数周五早盘小幅回落后自97.799低点稳步走高，触及98.585两日新高，因乌俄和平谈判缺乏进展，推升美元的避险需求，同时美联储官员表示，美联储可能需要采取更激进的措施来对抗通胀，这也提升了美元的吸引力。但随着美股收高，市场情绪改善，导致美元指数脱离盘中高点，最终小幅收高于98.173水平。

美国全国房地产经纪商协会(NAR)公布的数据显示，美国2月份成屋销售下降7.2%，折合年率为602万套，预期为610万套，1月份为649万套。此外，待售房屋总库存为87万套，约相当于1.7个月的房屋存量。已售出房屋的中位价格为35.73万美元，较2021年2月上涨15%。

美联储理事沃勒周五在接受CNBC采访时表示，虽然数据要求美联储加息50个基点，但地缘政治事件需要谨慎。沃勒继续说，数据表明，我们将在未来的会议上加息50个基点，并补充说，欧洲将比美国更容易感受到油价上涨的影响，但这将使美国今年的经济增长减少半个百分点。“我真的很想把我们的加息提前，这意味着在未来的会议上，将会有50个基点或更多，”沃勒说：“我认为我们需要提高利率，任何政策规则都会告诉你，我们需要提高利率。”沃勒补充说，如果需要继续，我们将继续。他指出，我们可以在不造成太大损害的情况下从金融系统中移除流动性。沃勒指出，上次在资产负债表问题上，我们有更早、更快地进行调整的空间。他说，只要美联储的沟通清晰，市场也在调整，市场就不会出现太大的动荡。沃勒称，年底前升到中性或略高于中性，不应成为引发衰退的担忧，不过他也指出，年底前升到中性上方将对需求构成压力。

明尼阿波利斯联储主席卡什卡利周五表示，通货膨胀率远高于我们任何人的预期，因此，我们必须使货币政策正常化，使供需恢复平衡。支持美联储在下次会议上就开始收缩资产负债表，而且这次我们应该以比上次快得多的速度收缩资产负债表。将支持以比上次快一倍的速度缩减资产负债表。我们每个人都致力于美联储的通胀目标，我们将保持通胀预期稳定。预计年底前联邦基金目标区间将升至1.75-2.0%，中性利率为2.0%。如果通胀持续，美联储将需要在通胀态势减弱的情况下温和升至中性利率上方，如果经济最终处于高压、高通胀均衡状态，美联储将需要采取更积极的行动。随着美联储今年将利率调至中性，我们将获得更多信息，以决定利率需要进一步上调多少。

里士满联邦储备银行主席、联邦公开市场委员会成员巴尔金周五表示，美联储本周制定的利率路径是在对抗通胀和管理新冠病毒大流行后经济复苏的不确定之间取得平衡。如果通胀预期失控，美联储可能会加快加息0.5个百分点，但到目前为止，情况似乎并非如此。上周美联储制定的利率路径不应导致“经济下滑”，而是表示经济正回归更正常的状况。美国通胀和就业仍然受到新冠病毒大流行的“严重影响”，要了解新冠病毒大流行后的新经济状况仍需要时间。

技术分析

美国原油

日图：保利加通道收敛，油价靠近中轨发展;14均线跌穿20均线，后者看涨;随机指标走高。

4小时图：保利加通道上扬，油价跟随上轨发展;14和20均线看涨;随机指标走高。

1小时图：保利加通道扩散，油价靠近上轨发展;14和20小时均线看涨;随机指标在超买区企稳。

综述：预计日内油价将在102.30-109.45区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注3月13日低点106.50，突破后将上探3月14日高点107.20，然后是3月13日高点109.45和3月11日高点110.25，以及3月2日高点112.45和3月8日高点114.80;而下方支持留意3月21日低点104.70，跌破将下探3月17日高点104.20，然后是3月18日低点102.35和3月15日高点101.55，以及3月14日低点99.80和3月16日高点99.20。

布伦特原油

日图：保利加通道收敛，油价升穿中轨;14均线看跌，20均线看涨;随机指标走高。

4小时图：保利加通道上扬，油价跟随上轨发展;14和20均线看涨;随机指标走高。

1小时图：保利加通道扩散，油价靠近上轨发展;14和20小时均线看涨;随机指标在超买区企稳。

综述：预计日内油价将在105.75-113.85区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注3月21日高点111.25，突破将上探3月11日高点113.85，然后是3月2日高点115.05和3月10日高点118.30，以及3月7日低点119.00和3月3日高点119.75;而下方支持留意3月21日低点109.30，跌破将下探3月17日高点107.45，然后是3月18日低点106.50和3月16日高点105.65，以及3月16日高点103.65和2月28日高点100.10。

周一关注：

美国2月芝加哥联储全国活动指数

亚特兰大联储主席博斯蒂克发表讲话